Анализ движения денежных средств. Движение денежных средств организации представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность

Движение денежных средств организации представляет собой непрерывный процесс, обеспечивающий основную деятельность, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников. От притока денежных средств, обеспечивающих покрытие обязательств организации, во многом зависит его финансовое благополучие. Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения.

Можно выделить три мотива, побуждающие организацию держать наличность:

- трансакционный – потребность наличности для выполнения текущих обязательств по платежам – перед поставщиками, по оплате труда, выплате налогов и дивидендов;

- предупредительный – поддержание буфера для выполнения обязательств при непредвиденных обстоятельств;

- спекулятивный – хранение наличности в целях получения выгоды от ожидаемых изменений в ценах на ценные бумаги.

Движение денежных средств делится на два направления: приток (поступление денежных средств и отток (направление) денежных средств.

Источником информации для анализа является отчет о движении денежных средств. При анализе движения денежных средств выделяется движение в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, анализ движения производится прямым и косвенным методами.

Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, исходным элементом анализа является выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, при косвенном – происходит преобразование движения денежных средств с помощью ряда корректирующих процедур, учитывающих финансовый результат, применяется он при внутреннем анализе.

Для исследуемой организации анализ проводится с использованием прямого метода. Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы притока и оттока денежных средств организации, увидеть те статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств в разрезе трех рассмотренных видов деятельности.

Исходные данные для выполнения анализа приведены в таблице 22.5.

Таблица 22.5 - Анализ движения денежных средств

Наименование показателя	Предыдущий период	Текущий период
Сумма, тыс.руб.	Струк- тура, %	Сумма, тыс.руб.	Струк- тура, %
А
Остаток денежных средств на начало периода		–		–
Движение денежных средств по текущей деятельности: Средства, полученные от покупателей, заказчиков		97,9		98,9
Прочие доходы		2,1		1,1
Итого приток		100,0		100,0
Денежные средства, направленные:		100,0		100,0
на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов		66,6		71,1
на оплату труда		13,3		11,9
на выплату дивидендов, процентов		0,2		0,1
на расчеты по налогам и сборам		10,1		8,4
отчисления в государственные внебюджетные фонды		4,9		4,3
прочие расходы		4,9		4,2
Чистые денежные средства от текущей деятельности		–	+3850	–


Продолжение табл.22.5
А
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности: Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов		100,0		100,0
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений	–	–	–	–
Полученные дивиденды	–	–	–	–
Полученные проценты	–	–	–	–
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям	–	–	–	–
Итого по притоку		100,0		100,0
Приобретение дочерних организаций	–	–	–	–
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов		100,0		100,0
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений	–	–	–	–
Займы, предоставленные другим организациям	–	–	–	–
Итого по оттоку		100,0		100,0
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	–19486	–	–19065	–
Движение денежных средств по финансовой деятельности: Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг	–	–	–	–
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями		100,0		100,0
Итого по притоку		100,0		100,0
Погашение займов и кредитов (без процентов)		100,0		100,0
Погашение обязательств по финансовой аренде	–	–	–	–
Итого по оттоку		100,0		100,0
Чистые денежные средства от финансовой деятельности		100,0		100,0
Остаток денежных средств на конец отчетного периода		–		–

Под текущей деятельностью понимают основную уставную деятельность организации, связанную с получением дохода. Приток средств в рамках текущей деятельности связан со средствами, полученными от покупателей и заказчиков, отток – с оплатой приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на оплату труда, выплату дивидендов, процентов, отчислений по налогам и сборам и т.д.

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств по притоку в результате выручки от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов, от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений, полученных дивидендов и процентов, поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям. По оттоку – приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов, приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений, займы, предоставленные другим организациям, и другие направления.

Под финансовой деятельностью в международной практике понимается движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов организации. Изменения в собственных средствах связаны с поступлениями от эмиссии акций или иных долевых бумаг, займов и кредитов, предоставленных другими организациями. По оттоку денежных средств погашение займов и кредитов (без процентов) и обязательств по финансовой аренде.

По данным таблицы 22.5 можно сделать следующие выводы.

Отток денежных средств в результате текущей деятельности составил 594576 тыс. руб. При этом сумма поступлений в рамках рассматриваемого вида деятельности 598426 тыс. руб., из них 98,9 % составляет выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, однако, это составило 84,3 % (591799: 701605) от полученной выручки организацией, то есть около 15 % продажи покрывается оборотом по бартеру, прочие поступления носят случайный разовый характер и составили 1,1 %.

Суммы оттока денежных средств в анализируемом периоде были связаны с перечислением средств поставщикам 422763 тыс. руб. (71,1 %), оплатой труда 70949 тыс. руб. (11,9 %), с соответствующими перечислениями в государственные внебюджетные фонды 25339 тыс. руб. (4,3 %), расчеты по налогам и сборам 49712 тыс. руб. (8,4 %), прочие расходы 25039 тыс. руб. (4,2 %).

Совокупное увеличение денежных средств за период составило 2366 тыс.руб. Общий недостаток средств для инвестиционной деятельности – 19065 тыс.руб. Это значит, что результатом основной деятельности организации является отток денежных средств, а их прирост обеспечивается за счет текущей и финансовой деятельности.

Общее изменение остатка денежных средств за период(∆Д):

Изменение остатка денежных средств по текущей деятельности(∆Д^тек):

Поступления по текущей деятельности

Направления по текущей деятельности.

Изменение остатка денежных средств по инвестиционной деятельности(∆Д^инв):

Поступления по инвестиционной деятельности

Направления по инвестиционной деятельности.

Изменение остатка денежных средств по финансовой деятельности (∆Д^фин):

Поступления по финансовой деятельности

Направления по финансовой деятельности

Величина денежных средств, оставшаяся на расчетном счете (Д_р/с):

Расчеты показывают, что финансирование инвестиционной деятельности с перерасходом средств в размере 19065 тыс. руб. было обеспечено привлечением поступлений по текущей и финансовой деятельности. Если подобная ситуация для данной организации будет повторяться из периода в период, то наступит момент когда она будет не в состоянии погасить свои финансовые обязательства, поскольку основным стабильным источником погашения внешних обязательств является приток денежных средств от финансовой и текущей деятельности.

Анализ движения денежных средств показывает их динамику, сумму превышения поступлений над платежами, что позволяет сделать вывод о возможностях внутреннего финансирования. В рамках внутреннего анализа проводится определение длительности периода оборота денежных средств организации по месяцам с использованием данных журналов-ордеров №№ 1,2,3, отражающих движение денежных средств (табл.22.6).

Таблица 22.6 - Анализ длительности оборота денежных средств организации по месяцам

Месяц	Остатки денежных средств (ж/о № 1,2,3), тыс.руб	Денежный оборот за месяц, тыс.руб.	Период оборота, дни (гр. 2 ´ 30): гр. 3

Январь			0,8
Февраль			1,4
Март			1,6
Апрель			8,2
Май			13,6
Июнь			5,7
Июль			9,5
Август			2,2
Сентябрь			2,9
Октябрь			4,1
Ноябрь			3,5
Декабрь			1,3
Итого:			4,1

Остатки денежных средств в итоге определяются по средней арифметической, итоговый денежный оборот получается суммированием его значений по месяцам, а итоговый период оборота (t_об)рассчитывается по формуле:

где Д – итоговые остатки денежных средств;

Д_об – итоговое значение денежного оборота.

Анализ показал, что период оборота денежных средств резко колебался от 0,8 дня в январе до 13,6 дня в мае, что свидетельствует о нестабильности в движении денежных средств в организации. С момента поступления денег на счета организации до момента их выбытия проходило в среднем 4,1 дня. Максимальный размер средств в июле месяце позволил организации активно провести платежи, снизив остатки средств в августе.