Оцінка фінансового стану підприємства

За умов переходу до ринкової економіки, виникнення різноманітних форм власності особливого значення набуває своєчасна та об'єктивна оцінка фінансового стану підприємств. Це зумовлено бажанням підприємців виявляти потенційні можливості збільшення прибутку фірми, які можна виявити тільки на підставі своєчасного й об'єктивного аналізу фінансового стану; необхідністю виявляти "больові точки" у фінансовій діяльності та способи ефективнішого використання фінансових ресурсів підприємства, адже неефективне використання фінансових ресурсів призводить до низької платоспроможності підприємства і, як наслідок, до можливих перебоїв у постачанні, виробництві та реалізації продукції; ураховують фінансовий стан підприємства і банки, розглядаючи режим його кредитування та диференціацію відсоткових ставок.

Фінансовий стан підприємства - це комплексне поняття, яке є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин підприємства, визначається сукупністю виробничо-господарських факторів і характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання фінансових ресурсів.

Метою оцінки фінансового стану підприємства є пошук резервів підвищення рентабельності виробництва і зміцнення комерційного розрахунку як основи стабільної роботи підприємства і використання ним зобов'язань перед бюджетом, банком та іншими установами.

Основними завданнями аналізу фінансового стану є:

· дослідження рентабельності та фінансової стійкості підприємства;

· дослідження ефективності використання майна (капіталу) підприємства, забезпечення підприємства власними оборотними коштами;

· об'єктивна оцінка динаміки та стану ліквідності, платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;

· оцінка становища суб'єкта господарювання на фінансовому ринку та кількісна оцінка його конкурентоспроможності;

· визначення ефективності використання фінансових ресурсів.

Показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб усі ті, хто пов’язаний із підприємством економічними відносинами, могли одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер у фінансовому відношенні, а отже, прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення таких відносин з підприємством.

Існує досить велика кількість показників, які характеризують фінансовий стан підприємства. Виділяють такі групи показників:

· оцінки майнового стану підприємства;

· прибутковості;

· ліквідності та платоспроможності;

· фінансової стійкості та стабільності підприємства;

· рентабельності підприємства;

· ділової активності;

· акціонерного капіталу.

Однак, систематичний аналіз фінансового стану підприємства не завжди має здійснюватись за всіма показниками. Необхідна кількість та види показників обираються залежно від конкретної мети аналізу.

Наведена нижче таблиця 2 містить порядок розрахунку та характеристику основних показників оцінки фінансового стану підприємства.

Таблиця 2

Показники оцінки фінансового стану підприємства

Показники оцінки	Порядок розрахунку або джерело одержання вихідних даних	Характеристика
Показники оцінки майнового стану
Сума господарсь- ких коштів, що їх підприємство має у розпорядженні	Результат нетто-балансу	Цей показник дає загальну вар- тісну оцінку активів, які пере- бувають на балансі підприємст- ва. Зостання цього показника свідчить про збільшення май- нового потенціалу підприємст- ва
Питома вага активної частини основних засобів	Вартість активної частини основних засобів 100% Вартість основних засобів	Згідно з нормативними доку- ментами під активною частиною основних засобів розуміють машини, обладнання і транспортні засоби. Зростання цього показника в динаміці – позитивна тенденція
Коефіцієнт зносу основних засобів	Знос   Вартість основних засобів за балансом	Показник характерезує частку зношених основних засобів у загальній їх вартості. Викорис- товується в аналізі як характе- ристика стану основних засобів. Доповненням цього показника до 100% (або одиниці) є коефіці- єнт придатності
Коефіцієнт онов- лення основних засобів	Балансова вартість основних засобів, які надійшли за період, що аналізується   Балансова вартість основних засобів на кінець періоду, що аналізується	Показує, яку частину наявних на кінець звітного періоду основних засобів становлять нові основні засоби
Коефіцієнт вибут- тя основних засобів	Балансова вартість основних засобів, які вибули за період, що аналізу-ється   Балансова вартість основних засобів на початок періоду, що аналізується	Показує, яка частина основних засобів, з котрими підпри-ємство почало діяльність у звітному періоді, вибула з причини зносу та з інших причин
Оцінка ліквідності та платоспроможності
Величина власних оборотних коштів (функціонуючий капітал)	[Власний капітал] + + [Довгострокові зобов’язання] - [Ос-новні засоби та вкладення] - [по-точні активи] - [по-точні зобов’язання]	Характеризує ту частину власного капіталу підпри-ємства, яка є джерелом по- криття поточних активів під-приємства (тобто активів, які мають період обороту менше ніж один рік). Зростання цього показника в динаміці – позитивна тенденція
Маневреність влас- них оборотних коштів	Грошові кошти   Функціонуючий капітал	Зростання цього показника в динаміці – позитивна тенденція
Коефіцієнт покриття загальний	Поточні активи   Поточні зобов’язання	Характеризує співвідношення активів і поточних зобов’язань. Для нормального функіонуван- ня підприємства цей показник має бути більшим за одиницю. Зростання його – позитивна тенденція
Коефіцієнт швидкої ліквідності	Грошові кошти, розрахунки та інші активи   Поточні зобов’язання	Він аналогічний коефіцієнту покриття, але обчислюється за вужчим колом поточних активів (з розрахунку ви-ключають найменьш ліквідну їх частину – виробничі запаси)
Коефіцієнт абсолютної ліквід- ності (платоспро- можності)	Грошові кошти   Поточні зобов’язання	Він є найбільш жорстким критерієм ліквідності підпри-ємства і показує, яку частину короткострокових зобов’язань можна за необхідності погасити негайно. Рекомендована нижня межа цього показника – 0.2
Частина власних оборотних коштів у покритті запасів	Власні оборотні кошти   Запаси та товари	Це вартість запасів, яка покривається власними обо-ротними коштами. Має велике значення для підприємств торгівлі. Рекомендована нижня межа цього показника – 50%
Коефіцієнт покриття запасів	Стабільні джерела покриття   Запаси та витрати	Розраховується як співвід-ношення величини стабільних джерел покриття запасів і суми запасів. якщо значення цього показника є меншим за одиницю, то поточний фінансовий стан підприємства вважають недостатньо стійким
Показники оцінки фінансової стійкості
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	Власний капітал   Активи	Характеризує частку власності самого підприємства у загальній сумі коштів, інвестованих у його діяльність. Що більший цей коефіцієнт, то більш фінансово стійким і незалежним від кредиторів є підприємство. Доповненням до цього показника є коефіцієнт концентрації залученого капіталу. Сума обох коефіцієнтів дорівнює 1 (100%)
Коефіцієнт фінансової залежності	Активи   Власний капітал	Цей показник є оберненим до попереднього показника. Коли його значення наближається до 1 (100%), це означає, що власники повністю фінан-сують своє підприємство
Коефіцієнт маневреності власного капіталу	[Власні кошти] + [ Довгострокові кре-дити] + [Довгост- рокові позики] - [Позаоборотні акти-ви]   [Власні кошти] + [Довгострокові кредит] + [Довго- строкові позики]	Показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку вкладено в оборотні кошти, а яку капіталізовано
Коефіцієнт довгострокових вкладень	[Довгострокові кредити] + [Дов- гострокові позики]   [Власні кошти] + [Довгострокові кредити] + [Дов- гострокові позики]	Показує, яку частину основних коштів та інших позаоборотних активів профінансовано зов- нішніми інвесторами, тобто яка частина належить їм, а не власникам підприємства
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів	Довгострокові зобов’язання   [Довгострокові зобов’язання] + [Власний капітал]	Характеризує структуру капі-талу. Зростання цього показника – негативна тенденція, яка означає, що підприємство починає все сильніше залежати від зовнішніх інвесторів

Інформаційною базою для оцінювання фінансового стану підприємства є дані:

· балансу (форма №1);

· звіту про фінансові результати (форма №2);

· звіту про рух грошових коштів (форма №3);

· звіту про власний капітал (форма №4);

· дані статистичної звітності та оперативні дані.

Інформацію, яка використовується для аналізу фінансового стану підприємства, за доступністю можна поділити на:

· відкриту (інформація, яка міститься в бухгалтерській звітності та статистичній звітності, виходить за межі підприємства, а отже є відкритою);

· закриту (планові та прогнозні показники підприємства, норми, нормативи, ліміти та тарифи, система їх оцінки та регулювання фінансової діяльності).

Успішність аналізу визначається різними факторами. З відомим ступенем умовності можна рекомендувати п'ять основ­них принципів, які доцільно мати на увазі, здійснюючи аналіз. По-перше, перед початком виконання будь-яких процедур, не­обхідно скласти достатньо чітку програму аналізу, включаючи переробку макетів аналітичних таблиць, алгоритм розрахунку показників, потрібних для їх розрахунку і для порівняльної оцінки джерел інформаційного і нормативного забезпечення. По-друге, схема аналізу повинна бути побудована по принципу "від загального до конкретного", спо­чатку дається опис найбільш загальних, ключових характерис­тик об'єкта аналізу і лише потім починають аналіз окремих ви­падків. По-третє, будь-які відхилення від нормативних або пла­нових показників, навіть якщо вони мають позитивний характер, повинні ретельно аналізуватися. По-четверте, завершеність і цільність будь-якого аналізу, що має економічну направленість, в значній мірі визначається обґрунтованістю сукупності критеріїв, що використовуються. Як правило, ця сукупність включає якісні і кількісні оцінки, однак її основу зазвичай складають обчислювані показники, що мають зрозумілу інтерпретацію і, по можливості, деякі орієнтири (межі, нормативи, тенденції). По-п'яте, здійснюючи аналіз, не слід без потреби намагатися досягти надмірної точності оцінок; як правило, найбільшу цінність представляє виявлення тенденцій і закономірностей.

Отже, в сучасних умовах застосовується декілька методів аналізу фінансового стану підприємства і кожний об'єкт господа­рювання обирає свою систему показників, враховуючи цілі, за­дачі та користувачів інформації, що аналізується, та будує свою програму аналізу фінансово-господарської діяльності.

Дата добавления: 2014-12-29