Частина 1 методичні рекомендації до виконання практичних і самостійних робіт

ВСТУП

Складний етап трансформації економіки України породив потребу в навчанні фінансовому менеджменту – науці управління фінансами підприємства, спрямованої на досягнення стратегічних і тактичних цілей суб’єктів підприємницької діяльності (СПД).

Названі цілі для кожного господарюючого суб’єкта індивідуальні: у складних умовах податкового клімату і високої інфляції підприємства мають різні інтереси в питаннях регулювання маси і динаміки прибутку, що забезпечує ефективну реалізацію політики стратегічного розвитку підприємства. Але ці і багато інших аспектів діяльності підприємства (збільшення майна акціонерів, дивідендна політика, фінансове планування й ін.) піддаються управлінню за допомогою універсальних методів, напрацьованих ринковою цивілізацією й об'єднаних у науці фінансового менеджменту.

Основною метою автора при написанні „Практикуму” було створення відповідно змістовному модулю курсу „Фінансовий менеджмент” завдань і фінансових ситуацій, наближених до практичної діяльності СПД, що дадуть змогу відчути актуальність ролі управління фінансами підприємства в ринкових умовах.

Практикум передбачає виконання студентами аудиторних практичних робіт на базі ЕОМ самостійно, у присутності викладача, який надає в процесі виконання робіт певні консультації і контролює рівень знань студентів щодо теоретичних основ виконання самостійної роботи.

Використовуючи фактичні дані фінансової звітності підприємств, студенти можуть виконати повний аналіз фінансового стану з наданням оцінки щодо їх діяльності з точки зору кредиторів, власників та менеджерів підприємства, провести ділові ігри відносно пошуку шляхів удосконалення фінансово-виробничої діяльності підприємства, оптимізації активів і прибутковості власного капіталу.

Практикум призначений для студентів – слухачів магістерських програм, а також практикуючих спеціалістів.

ОПИС ІНДИВІДУАЛЬНИХ РОЗДІЛІВ МОДУЛЮ „ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ ” ДЛЯ СТУДЕНТІВ – СЛУХАЧІВ МАГІСТЕРСЬКИХ ПРОГРАМ

1. ІДЕНТИФІКАЦІЯ МОДУЛЮ „ФІНАНСОВИЙ МЕНЕДЖМЕНТ”

Мета викладання модулю	формування системи знань з теорії і практики управління фінансами підприємств, стратегії і тактики фінансового забезпечення суб’єктів господарювання, формування вміння управляти операційною та інвестиційною діяльністю, знаходження правильних фінансових рішень.
Задачі вивчення модулю	1. Теоретичні та організаційні основи фінансового менеджменту 2. Система забезпечення фінансового менеджменту 3. Визначення вартості грошей у часі та її використання у фінансових розрахунках 4. Аналіз фінансових звітів 5. Управління грошовими потоками на підприємстві 6. Управління прибутком 7. Управління активами 8. Вартість та оптимізація структури капіталу 9. Управління інвестиціями 10. Управління фінансовими ризиками 11.Внутрішньофірмове фінансове прогнозування та планування 12.Антикризове фінансове управління підприємством.
Обов’язковий чи вибірковий модуль	обов’язковий	Семестри коли вивчається
Кількість кредитів		Шифр модулю	8.050106

ІІ. ЗМІСТ МОДУЛЮ

Назва розділу	Тематичний зміст розділу
РОЗДІЛ 1. Теоретичні основи і інформаційна база фінансового менеджменту	Сутність, функції, мета, завдання та значення фінансового менеджменту. Фінансовий менеджмент як система управління фінансами підприємства. Стратегія і тактика фінансового менеджменту. Об'єкти і суб'єкти фінансового менеджменту. Механізм фінансового менеджменту. Місце фінансового менеджменту в організаційній структурі підприємств. Методи і прийоми фінансового менеджменту. Методологічні основи побудови системи забезпечення фінансового менеджменту. Характеристика моделі фінансової інфраструктури підприємства. Фінансова інформаційна база. Зміст і загальні вимоги до інформаційної бази. Основні користувачі фінансової звітності. Необхідність і значення визначення вартості грошей у часі. Фактори, що впливають на зміну вартості грошей у часі. Вплив інфляції на зміну вартості грошей. Ризик та його вплив на зміну вартості грошей. Нарахування простих і складних процентів. Майбутня вартість (FV) грошей. Поняття компаундирування. FV ануїтетів. Процентний фактор у розрахунках FV. Теперішня вартість (PV) грошей та її зміст. Дисконтування. Розрахунок PV ануїтетів. PV довічної ренти. Використання процентного фактора при розрахунках PV. Призначення і види фінансових звітів. Методи їх оцінки. Зміст фінансової звітності підприємства відповідно до П(С)БО. Бухгалтерський баланс і його значення для аналізу фінансового стану підприємства. Аналіз звіту про фінансові результати підприємства. Аналіз звіту про рух грошових коштів. Критерії і методика оцінки незадовільної структури балансу підприємств. Система показників фінансового стану підприємства та їх оцінки. Комплексний аналіз фінансового стану підприємства. Значення грошових потоків у діяльності підприємства. Класифікація і оптимізація грошових потоків. Принципи управління грошовими потоками. Складання звіту про рух грошових коштів. Зміст і завдання управління вхідними і вихідними грошовими потоками.

Продовж. змісту модулю

РОЗДІЛ 2. Управління фінансово - виробничою діяльністю і капіталом суб’єкта господарювання

Зміст і завдання управління прибутком підприємства. Управління прибутком від операційної діяльності. Формування прибутку від основної діяльності. Фактори, що впливають на формування прибутку. Зовнішні і внутрішні фактори. Управління формуванням собівартості. Розрахунок граничної виручки і граничних витрат. Аналіз беззбитковості. Розробка цінової політики та її оптимізація на підприємстві. Політика максимізації прибутку підприємств. Операційний леверидж. Управління формуванням прибутку від іншої операційної діяльності. Формування прибутку від фінансових операцій. Фактори, що впливають на розподіл загального прибутку. Вплив на розподіл прибутку системи оподаткування підприємств. Управління використанням чистого прибутку. Політика розвитку підприємства за використання прибутку. Дивідендна політика. Оцінка активів. Зміст і завдання управління оборотними активами. Управління виробничими запасами. Управління дебіторською заборгованістю. Визначення оптимальної структури дебіторської заборгованості. Забезпечення ефективного контролю за рухом і своєчасним поверненням дебіторської заборгованості. Управління грошовими коштами. Джерела формування оборотних активів підприємств та шляхи забезпечення їх оптимальної структури. Стратегія фінансування оборотних активів. Управління необоротними активами підприємства. Сутність і класифікація капіталу підприємства. Фактори, що впливають на обсяг капіталу. Власний капітал та його формування та управління формуванням власного капіталу. Управління позичковим капіталом. Управління кредиторською заборгованістю. Вартість капіталу. Визначення вартості власного капіталу. Вартість акціонерного капіталу. Оцінка позичок. Оцінка загальної вартості капіталу. Інфляція та ринкова вартість капіталу. Розрахунок середньозваженої вартості капіталу. Фінансовий леверидж. Ефект фінансового левериджу. Управління структурою капіталу та її оптимізація. Політика підприємства щодо структури капіталу. Вплив структури капіталу на вартість підприємства.

Продовж. змісту модулю

РОЗДІЛ 3. Інвестиційна діяльність і прогнозування діяльності суб’єкту господарювання

Зміст і завдання управління інвестиціями. Види інвестицій. Формування інвестиційної політики. Реальні інвестиції та особливості управління ними. Методи оцінки ефективності інвестиційних проектів. Управління джерелами фінансування капітальних вкладень. Амортизаційна політика підприємства. Визначення оптимальної структури джерел фінансування капіталовкладень. Управління фінансовими інвестиціями. Диверсифікація інвестиційного портфеля. Економічна сутність фінансових ризиків та їх класифікація. Основні види фінансових ризиків: валютний, депозитний, процентний, інфляційний, інвестиційний, кредитний. Визначення рівня ризику та його впливу на фінансовий стан підприємства і його прибутковість. Зміст управління фінансовими ризиками. Методи оцінки рівня ризиків. Премія за ризик і порядок її визначення. Способи уникнення та нейтралізації фінансових ризиків. Страхування ризиків. Використання механізмів диверсифікації. Сутність внутрішньо фірмового фінансового прогнозування та планування. Бюджетування та його сутність. Види бюджетів. Складання і методика розрахунку основних фінансових показників бюджетів. Оперативне фінансове планування як основа внутрішньо фірмового фінансового контролю. Планування, надходження і використання грошових коштів. Розробка і застосування платіжного календаря Зміст і завдання антикризового фінансового управління підприємством. Методи прогнозування банкрутства підприємства. Система попереднього реагування на загрозу банкрутства і комплекс упереджувальних заходів. Фінансова санація підприємства як елемент антикризового управління. Досудова санація. Санація за рішенням арбітражного суду. Менеджмент санації підприємства, його функції та завдання. Методи фінансування санації підприємства. Управління внутрішніми джерелами фінансування та залучення зовнішніх фінансових джерел. Реструктуризація в системи антикризового фінансового управління підприємством. Організаційно-фінансове забезпечення реструктуризації підприємств.

Дата добавления: 2014-12-29