Структуры капитала

Предприятия

Методические указания и условия задания: Показателем, характеризующим меру интенсивности использования оборотных средств, выступает оборачиваемость, измеряемая числом оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный промежуток времени.

Показатели оборачиваемости имеют значительные отраслевые различия. Уровень их выше для таких отраслей сферы обращения, как торговля, общественное питание, бытовое обслуживание, а так же отрасли перерабатывающих производств в АПК.

Оборачиваемость текущих активов показывает сколько раз в году происходит смена денежной формы в натуральную и вновь в денежную, т. е. совершается полный цикл кругооборота, а производственный цикл-бизнеса – за какое время (дн.) совершается кругооборот.

Оборачиваемость текущих активов (раз)	Производственный цикл-бизнеса (дн.)
Сельскохозяйственные предприятия ≥ 1	300-360 дн.
Перерабатывающие предприятия ≥ 6	≤ 60 дн.
Индустриальные (ПТФ) ≥ 4	≤ 90 дн.
Промышленные ≥ 2	≤ 180 дн.

Обобщающим показателем, оценивающим полный цикл-бизнес, является длительность производственного цикла, учитывающая:

- приобретение ТМЦ;

- преобразование запасов в конечную продукцию;

- реализация конечной продукции;

- инкассация дебиторской задолженности.

Таблица 6 – Оценка производственного цикла-бизнеса

№	Показатели	Алгоритм расчета	20___г.	20___г.	Изменения (+,-)
1.	Оборачиваемость текущих активов, раз.	стр.010 ф.№2 Σстр.290 ф.№1
2.	Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз	стр.010 ф.№2 Σстр.240+230 ф.№1
3.	Период оборота, дн.	360дн. пок-ль п.2
4.	Оборачиваемость товарно-материальных ценностей	стр.020+030+040 ф.№2 Σстр.210 –216 ф.№1
5.	Период оборота, дн.	360 дн. пок-ль п.4
6.	Производственный цикл-бизнеса, дн.	п.3+п.5

Выводы:

1. Каким образом изменение оборачиваемости активов отражаются на финансовой деятельности предприятия?

2. За счет каких показателей произошло изменение производственного цикла-бизнеса?

3. Какие управленческие решения необходимо предпринимать для улучшения производственно-финансовой деятельности производства?

4. Какова стратегия управления дебиторской задолженностью может быть применима к данному предприятию?

Тема 3. Расчет коэффициентов деловой активности,

Коэффициенты деловой активности и структуры капитала показывают насколько прибыльна и эффективна деятельность предприятия.

Эти показатели являются индикаторами конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом.

Задание 1. Расчет коэффициентов деловой активности и структуры капитала по данным формам финансовой отчетности

Методические указания и условия задания: Задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, деловой активности и структуры капитала.

Таблица 7 – Коэффициенты деловой активности и структуры капитала

№	Показатели	Алгоритм расчета	20___г.	20___г.	Изменения (+,-)
1.	Рентабельность продаж, %	стр.050 ф.№2 *100% стр.010 ф.№2
2.	Рентабельность всего капитала, %	стр.140 ф.№2 *100% стр.300 ф.№1
3.	Рентабельность внеоборотных активов, %	стр.140 ф.№2 *100% стр.190 ф.№1
4.	Рентабельность собственного капитала, %	стр.140 ф.№2 *100% стр.490+640+650 ф №1
5.	Рентабельность перманентного капитала, %	стр.140 ф.№2 *100% стр.490+стр.590 640+650 ф №1
6.	Оборачиваемость капитала, раз.	стр.010 ф.№2 Σ стр.300 ф.№1
7.	Оборачиваемость мобильных средств, раз.	стр.010 ф.№2 Σ стр.290 ф.№1
8.	Оборачиваемость материальных оборотных средств, раз.	стр.020+030+040 ф.№2 Σ стр.210 ф.№1
9.	Оборачиваемость готовой продукции, раз.	стр.010 ф.№2 Σ стр.214+215 ф.№1
	Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз.	стр.010 ф.№2 Σ стр.240+230 ф.№1
	Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз.	стр.020+030+040 ф.№2 Σ стр.610+ 620 ф №1
	Фондоотдача внеоборотных активов, руб.	стр.010 ф.№2 Σ стр.120 ф.№1
	Оборачиваемость собственного капитала, раз	стр.010 ф.№2 Σ стр.490+640+650ф №1

Выводы:

1. Как изменение рентабельности влияет на деятельность производства?

2. За счет каких факторов происходит изменение показателей оборачиваемости?

3. Какие стратегические решения необходимо разработать для обеспечения конкурентоспособности предприятия?

Задание 2. Расчет комплексной оценки деловой активности

Методические указания и условия задания: Комплексная оценка деловой активности включает расчет финансового цикла. Финансовый цикл – временной период, начинающийся моментом оплаты поставщиком данных материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивающийся моментом получения денег покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Для обеспечения платежеспособности предприятия длительность финансового цикла не должна превышать 90 дней. Согласно закону «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 г. № 127 – ФЗ неспособность обеспечить требования кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения является внешним признаком банкротства предприятия.

Таблица 8 – Комплексная оценка деловой активности

Показатели	Алгоритм расчета	20___г.	20___г.	Изменения (+, -)
1. Выручка от реализации, тыс.руб.	стр.010 ф. № 2
2. Чистая прибыль, тыс. руб.	стр.190 ф. № 2
3. Фондоотдача, руб.	стр.010 ф. № 2 Σ стр.120 ф. № 1
4. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	стр.010 ф. № 2 Σ стр.230+240 ф.№1
5. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	360 дн./ п.4
6. Оборачиваемость запасов (в оборотах)	стр.020+030+040 ф.№2 Σ стр.210-216 ф.№1
7. Оборачиваемость запасов (в днях)	360 дн./ п.6
8. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	(стр.610+620 ф.№1) 360дн стр.020+030+040 ф.№2
9.Продолжительность операционного цикла, дн.	п.5 + п.7
10.Продолжительность финансового цикла, дн.	п.9 – п.8
11.Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	Σ стр.230+240 ф.№1 стр.010 ф. №2
12.Оборачиваемость собственного капитала, раз	стр.010 ф.№ 2 Σ стр.490+640+650 ф.№1
13.Оборачиваемость совокупного капитала, раз	стр.010 ф.№1 Σ стр.300 ф№1

Выводы:

1. Определить, как изменения показателей оборачиваемости влияет на финансовое состояние предприятия его деловую активность?

2. Что показывает финансовый цикл при изменении производственного цикла и какова их взаимосвязь?

Дата добавления: 2015-01-03