Тема 1: Роль инвестиций в развитии производства

Краткое изложение программного материала (сокращенный курс лекций, учебник).

П.1.3. Характеристика встроенной энергонезависимой памяти

Энергонезависимая память существенно дополняет потенциальные возможности прибора ST – 031 «Пиранья» по анализу сигналов, способствует повышению оперативности и достоверности результатов контрольно-поисковых работ.

Она обеспечивает запись и длительное сохранение, вне зависимости от состояния источников питания, осциллограмм, спектрограмм сигналов и изображений панорамы (количество определяется модификацией прибора), а также их вызов, при необходимости, на экран дисплея с отображением значений основных зафиксированных параметров. Это возможно при использовании осциллографа, анализатора спектра и панорамы (для режима сканирующего анализатора проводных линий).

Сохранение текущей диаграммы (осциллограммы, спектрограммы, изображения панорамы) осуществляется путём проведения следующих операций:

а. Нажать кнопку «SAVE». На экран выводится транспарант запроса на подтверждение вида – «ENTER to SAVE».

б. Нажать кнопку «ENTER». убедиться, что сохранение диаграммы произведено. Это подтверждается появлением на экране друг за другом сообщений вида – «WAIT…» и «Done SAVE №Х». Здесь: Х – цифра, обозначающая порядковый номер сохраняемой диаграммы.

ПРИМЕЧАНИЯ:

1. Нажатие любой кнопки, кроме «ENTER» вызывает отмену операции сохранения диаграммы.

2. Вместо сообщения «WAIT…» возможно появление сообщения «DELETE old data», означающее автоматическое стирание самой ранней из хранящихся диаграмм в связи с исчерпанием объёма памяти.

Вывод на экран одной из сохраняемых диаграмм осуществляется кнопкой «LOAD». При этом появляется сообщение «LOAD X of Y», в котором «X» обозначает порядковый номер диаграммы, а «Y» – общее количество сохраняемых диаграмм данного типа. Последовательно нажимая кнопку «LOAD», можно «пролистать» с просмотром на экране все сохраняемые на текущий момент времени диаграммы.

Нажатием кнопки «RUN/STOP» возобновляется вывод на экран динамически отображаемой диаграммы (в правом верхнем углу экрана надпись «AUTO»).

Для удаления какой-либо диаграммы из памяти необходимо:

а. Вызвать её на экран нажатием кнопки «LOAD».

б. Нажать кнопку «SAVE». Должен появиться запрос на подтверждение «ENTER to DELETE».

в. Подтвердить операцию стирания нажатием кнопки «ENTER». Нажатие любой другой кнопки вызывает отмену операции стирания.

Понятие инвестиций, их классификация. Экономическая сущность инвестиций. Цели и направления инвестирования. Планирование и выбор объектов инвестирования.

1. Сущность инвестиций

В экономической литературе встречается множество определений инвестиций.

1. Инвестиции - это вложение капитала в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли или достижения положительного социаль­ного эффекта.

2. Инвестиции - это способ помещения капитала для обеспечения щ сохранения, либо увеличения стоимости капитала и получения достаточной (приемлемой для инве­стора) величины дохода.

3. Инвестиции - это процесс создания новых объектов (модернизации, реконст­рукции существующих объектов) путем применения капитала, способных производить (увеличивать производство) определенные виды продукции и услуг.

4. Инвестиции - это вложение финансовых и материально-технических средств как в пределах страны, так и за рубежом в целях получения социального, экономиче­ского и экологического эффекта.

5. В законе «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» дано следующее определение:

«Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объ­екты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Таким образом, под инвестициями понимают все виды имущественных и интел­лектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и иных форм деятельности, в результате чего создается прибыль или достигается соци­альный эффект.

Такими ценностями являются:

· движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование, ма­териальные запасы и другие материальные ценности);

· имущественные права, вытекающие из авторского права, лицензии, «ноу-хау» и другие интеллектуальные ценности;

· права пользования землей и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права;

· денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги.

Одним из видов инвестиций являются капитальные вложения, которые пред­ставляют собой инвестиции, вкладываемые в основной капитал (во внеоборотные ак­тивы), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение предприятия, приобретение машин, оборудования, инст­румента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты, увеличиваю­щие стоимость основных средств.

В условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: затрат капитала и результатов. Соизмере­ние этих элементов и лежит в основе экономической оценки инвестиций.

2. Классификация инвестиций

В отечественной и мировой практике используются различные классификации инвестиций. Основными признаками классификации инвестиций являются объекты инвестиций, способ вложения, форма собственности, национальная (страновая) при­надлежность имущественных и интеллектуальных ценностей, зависимость одного ин­вестиционного проекта от другого, направленность действий, период инвестирования и др.

Т.о., инвестиции классифицируют по следующим признакам:

1. По объектам инвестирования:

1.1. Финансовые - это вложение денежных средств в финансовые инструменты, т.е. в ценные бумаги, акции, облигации, депозитные сертификаты, векселя и т.д.

1.1. Реальные - вложение капитала в производство на его создание и развитие.

1.2. Инвестиции в нематериальные ценности или интеллектуальные инвестиции -это вложение средств в научные исследования, подготовку кадров, рекламу, приобре­тение лицензий на использование новых технологий.

2. По продолжительности инвестиции делят на:

2.1. Краткосрочные (до 1 года).

2.2. Среднесрочные (от 1 до 10 лет).

2.3. Долгосрочные (10 лет и более).

3. По формам воспроизводства в реальном секторе:

3.1. На создание объекта предпринимательской деятельности.

3.2. На расширение производства.

3.3. На реконструкцию, технологическое перевооружение.

4. В зависимости от конечных результатов:

4.1. Инвестиции, направленные на рост объемов производства.

4.2. Инвестиции, направленные на повышение качества производимой продукции.

4.3. Инвестиции, направленные на экономию ресурсов, т.е. на снижение
себестоимости.

4.4. Инвестиции, направленные на увеличение количества рабочих мест.
5.По формам собственности:

5.1. Частные.

5.2. Государственные.

б.По источникам финансирования:

6.1. Собственные (амортизация, прибыль).

6.2. Заемные.

6.3. Привлеченные (посредством эмиссии акций).

7.По способу вложения:

7.1. Прямые, обеспечивающие создание и воспроизводство основных фондов, создание и накопление оборотных средств.

7.2. Портфельные - это инвестиции в форме портфеля ценных бумаг различной доходности и степени риска.

8.По национальной принадлежности:

8.1. Иностранные.

9. По признаку зависимости одного инвестиционного проекта от другого: 9.1. Портфельные инвестиции, когда выбор одного инвестиционного проекта не исключает выбор какого-либо другого.

9.2.Альтернативные инвестиции предполагают, что выбор одного инвестицион­ного проекта исключает другой. Обычно это возникает тогда, когда имеются два аль­тернативных способа решения одной и той же проблемы и особенно когда возникают условия ограниченности источников финансирования капиталовложений.

9.3. Последовательные инвестиции представляют крупные инвестиции в
какую-либо производственную единицу, технический проект в форме
последовательных вложений в НИР, ОКР и т. д. и порождают последующие капитало­вложения в течение нескольких лет, что должно быть учтено при принятии инвестиционного решения.

10.С точки зрения направленности действий инвестиции классифицируют:

- начальные или нетто-инвестиции;

- экстенсивные или инвестиции на расширение, увеличение производственного потенциала;

- реинвестиции - направление свободных денежных средств данного
проекта на поддержание и усовершенствование основных фондов предприятия, т. е.
на замену основных средств, рационализацию, модернизацию оборудования и т. д.;

- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.
11. По отношению к объекту вложения:

11.1. Внутренние - вложения капитала в активы самого инвестора.

11.2. Внешние - вложения капитала в реальные активы других хозяйствующих субъектов или финансовые инструменты иных эмитентов.

12.По степени надежности:

12.1. Относительно надежные - инвестиции в сферы с достаточно определенным рынком сбыта (в России - отрасли нефтегазового комплекса).

12.2. Рисковые (венчурные) - инвестиции в сферу исследований и разработок.

3. Роль инвестиций в экономике и развитии производства

Инвестиции играют важную роль, как на макро-, так и на микроуровне. Они оп­ределяют будущее страны в целом, а также отдельного субъекта хозяйствования и яв­ляются побудителем развития экономики.

В производственной сфере инвестициям принадлежит важнейшая роль в деле возобновления и увеличения производственных ресурсов, а, следовательно, и обеспе­чении определенных темпов экономического роста.

Инвестиции в рыночно-ориентированной экономике являются важнейшим эле­ментом рациональной организации бизнеса и эффективного использования свободных денежных средств. В инвестиционном процессе участвует широкий круг субъектов рыночной экономики - от физических лиц, мелких и средних фирм до крупнейших международных корпораций, банков и правительств. В связи с тем, что вложения де­лаются в самые различные сферы и объекты, процесс инвестирования определяет не только экономическое, но и политическое положение различных государств, возмож­ности граждан и другие процессы.

Инвестиции по-разному функционируют в кругообороте рыночного хозяйства. Реальные инвестиции функционируют в процессе воспроизводства основных, оборот­ных фондов и интеллектуального капитала, при этом обеспечивают прирост капиталь­ного имущества. Они направлены на элементы физического капитала (движимое и не­движимое имущество) и обеспечивают первичный рынок инвестиций.

Финансовые инвестиции вкладываются в финансовые активы, их оборот и отражают вторичный рынок инвестиций. С помощью финансовых активов увеличивается ско­рость перелива капитала из одной сферы инвестиционной деятельности в другую, обеспечивая тем самым мобильность финансовых активов на инвестиционном рынке.

Интеллектуальный капитал воплощен в знаниях и способах ведения деятельно­сти, направленной на повышение конкурентоспособности и достижения наибольшей прибыли. По своей экономической сущности интеллектуальный капитал является ак­тивом организации, необходимым для производства продукции или оказания услуг.

Привлечение инвестиций позволяет создать новые рабочие места, внедрить но­вые технологии, повысить качество продукции, увеличить денежные поступления и заработную плату. Все это способствует улучшению социального положения населе­ния страны, росту его благосостояния, повышению качества жизни и потребительского спроса.

Таким образом, главное назначение инвестиций - обновление основного капита­ла, составляющего производственный и научно-технический потенциал экономики любой страны.

4. Цели и направления инвестирования

Инвестированием называется процесс вложения капитала в выбранные инстру­менты с целью увеличения его ценности и (или) получения дохода. В качестве основных этапов инвестирования выделяют:

1) принятие решения об инвестировании, т.е. формирование целей, определение направлений инвестирования, а также выбор конкретных объектов инвестирования;

2) осуществление и эксплуатация инвестиций.

В процессе принятия инвестиционного решения ставятся и определяются раз­личные цели. В качестве исходных целей выступает стратегическое направление дея­тельности инвестора. Разработка стратегических направлений инвестиционной дея­тельности связана с определением соотношения различных форм инвестирования и направленности инвестиционной деятельности с учетом отраслевых особенностей предприятия-инвестора.

Выбор направления инвестирования обусловлен рядом внутренних и внешних факторов. К внутренним факторам относят:

основные виды деятельности предприятия-инвестора (например, для предпри­ятий реального сектора экономики первостепенное значение имеют инвестиции в ма­териальные и нематериальные активы, для финансовых организаций - ценные бума­ги);

стратегическая направленность деятельности предприятия;

размеры предприятия.

К внешним факторам, влияющим на выбор форм и направлений инвестирования, относят темпы инфляции и процентные ставки на финансовом рынке.

В качестве конкретных целей, служащих в качестве критерия отбора объектов инвестирования, могут выступать стремление к росту прибыли, увеличению масшта­бов производства, решение социальных проблем, увеличение рабочих мест и т.п.

5. Планирование и выбор объектов инвестирования

Завершающей фазой первого этапа инвестирования (принятие решения об инве­стировании) является выбор конкретных объектов инвестирования, который осущест­вляется в процессе планирования инвестиций.

Под планированием инвестиций понимают процесс формирования такого порт­феля проектов (инвестиционной программы), который позволит достичь цели инве­стирования.

Планирование инвестиций преимущественно осуществляется на основе исполь­зования математических моделей, с помощью которых производится оценка эффективности и результативности инвестиции по отношению к установленной цели инве­стирования и к средствам ее достижения. На основе этих моделей руководством пред­приятия осуществляется принятие окончательного решения об инвестировании средств в тот или иной объект.

При этом инвестиционное планирование может быть:

- изолированным или обособленным, это когда в процессе принятия решения
рассматриваются только альтернативные варианты инвестиционной деятельности. При
этом предметом планирования выступает разработка программы инвестирования;

- взаимозаменяемым планированием, когда учитываются альтернативы
решений и в области финансирования организации производства. Предметом
планирования является - вся область предпринимательства.

Кроме этого, планирование предполагает определенный период, на протяжении которого будут осуществляться и реализовываться инвестиции. В инвестиционном планировании весь срок планирования подразделяется на ряд интервалов, которые на­зываются периодами.

Последствия, возникающие в результате осуществления инвестиций, выражают­ся количественно посредством платежей, которые подразделяются на выплаты (на­пример, выплаты инвестора другим хозяйствующим субъектам) и на поступления (на­пример, поступления инвестору от других хозяйствующих субъектов).

Итоговая сумма платежей представляет собой сумму выплат и поступлений, произведенных в течение какого-либо периода. Число периодов, в течение которых осуществляются поступление и выплаты, называется для реальных инвестиций - сро­ком эксплуатации инвестиции, а для финансовых - сроком действия инвестиций.

Этот промежуток времени может определяться заранее или может быть пере­менной величиной.

В качестве цели инвестирования капитала в том или ином периоде времени в системе инвестиционного планирования могут выступать прирост имущества, увели­чение потока поступлений, рост рентабельности инвестиций и другие показатели, ха­рактеризующие возможность получения долговременной прибыли.

Тема 2: Инвестиционные проекты и их классификация. Понятие и виды инвестиционных проектов. Фазы развития инвестиционного проекта

1. Понятие ИП

Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Понятие «инвестиционный проект» употребляется в трех смыслах. Во-первых, инвестиционный проект (ИП) понимается как дело, мероприятие (реконструкция предприятия, строительство нового цеха, модернизация оборудования и т. д.), предполагающее осуществление комплекса действий (научные исследования, техническое проектирование, создание опытных образцов техники, регламентов технологии, строительство производственных площадей и т. д.).

В этом случае инвестиционный проект отождествляется с экономическим обоснованием реконструкции, нового строительства и т. д.

Во-вторых, инвестиционный проект понимается как система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий или описывающих действие (инженерно-геологических, инженерно-архитектурных, строительных, монтажных и т. д.).

Инвестиционный проект включает при этом: формулирование инвестиционного замысла (идеи); результаты исследования инвестиционных возможностей; ТЭО строительства; контрактную документацию и т. д.

В третьих, под термином «инвестиционный проект» понимается комплексный план мероприятий (план капитального строительства, приобретение технологий, оборудования, подготовки кадров и т. д.), направленный на создание нового или реконструкцию дейст­вующего производства в целях получения экономической выгоды.

В этом смысле инвестиционным проектом называется план (программа) вложения капитала в целях последующего получения прибыли.

Разработка и реализация инвестиционного проекта (в первую очередь производственной направленности) проходит путь от идеи до выпуска продукции. Во всех случаях присутствует временной лаг (задержка, отставание, разрыв) между моментом начала инвестирования и моментом получения прибыли.

Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием нового или реконструкцией, техническим перевооружением (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельного участка под застройку; проведения инженерных изысканий; разработки проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия; выполнения строительных и монтажных работ; приобретения технологического оборудования; проведения пуско-наладочных работ; обеспечения создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организацией сбыта намеченной к производству продукции.

2. Классификация инвестиционных проектов

Существует несколько типов классификаций инвестиционных проектов.

Инвестиционные проекты по масштабу, т.е. по влиянию результатов его реализации на экономическую конъюнктуру, а также на экологическую и социальную обстановку разделяются на:

1.Глобальные, существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию на земле.

2.Крупномасштабные, существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в стране.

3.Региональные, городские (отраслевые), существенно влияющие на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в определенном регионе, городе или отрасли.

4.Локальные, реализация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионах (городах), на уровень и структуру цен на товарных рынках.

Существует классификация инвестиционных проектов в зависимости от инвестиционных целей: 1.Вынужденные капитальные вложения, осуществляемые в целях повышения надежности производства и техники безопасности, направляемые на выполнение требований окружающей среды в соответствии с новыми законодательными актами в этой сфере.

2.Вложения в целях сохранения позиций на рынке (поддержание стабильного уровня производства).

3.Вложения в обновление основных производственных фондов.

4.Вложения в целях экономии текущих затрат (сокращение издержек).

5.Вложения в целях увеличения доходов (расширение деятельности, увеличение производственной мощности).

6. Рисковые капитальные вложения (новое строительство, внедрение новых технологий).

По содержанию инвестиционные проекты могут быть разделены на три группы.

Первая группа объединяет инвестиционные проекты, направленные на организацию принципиально нового производства, освоение нового вида деятельности или значительное расширение действующего производства. Для таких проектов характерны, во-первых, наибольшая длительность и, во-вторых, максимальные инвестиционные затраты, так как требуется создание основных производственных фондов, включая инфраструктуру.

Вторую группу образуют инвестиционные проекты по реконструкции, техническому перевооружению и модернизации действующего производства. Сегодня они наиболее актуальны, поэтому в условиях финансового дефицита российских промышленных предприятий их следует рассматривать как приоритетные.

К третьей группе следует относить инвестиционные проекты, связанные с разработкой новых продуктов и их модификаций, расширением и обновлением ассортимента, закупкой и освоением новых технологий. Такие вложения преследуют различные цели, среди которых наиболее распространенными можно считать адаптацию к изменению спроса на производимую продукцию, а более широко - к новому состоянию окружающей предприятие среды, улучшению финансового положения, быстрому завоеванию рынка товаров и услуг. Отличительным признаком проекта данной группы является краткосрочность и ориентированность на максимально быстрое получение отдачи от инвестиций.

3.Фазы развития инвестиционного проекта

Разработка и реализация конкретного ИП во времени охватывает период от момента зарождения идеи о создании или развитии производства до завер­шения жизненного цикла создаваемого объекта. Инвестиционный проект осу­ществляется в несколько этапов: предынвестиционный, инвестиционный, экс­плуатационный и ликвидационно-аналитический.

Этапы (фазы) развития ИП выглядят следующим образом:

Рис. Жизненный цикл инвестиционного проекта

На первом этапе осуществляется систематизация инвестиционных кон­цепций, поиск возможных источников финансирования, изучение возможных вариантов их реализации, выбор наилучшего варианта действий и разработка плана действий.

На втором этапе осуществляются капитальные вложения, определяется оптимальное соотношение структуры активов (производственные мощности, производственные запасы и т.д.), уточняется график и целесообразная очеред­ность ввода мощностей, устанавливаются связи и заключаются договоры с по­ставщиками сырья, материалов, полуфабрикатов, определяются способы теку­щего финансирования предусматриваемой проектом деятельности, осуществ­ляется подбор кадров, заключаются договоры поставки производимой по про­екту продукции.

На третьем этапе, который является самым продолжительным во време­ни, формируются планировавшиеся результаты, а также осуществляется их оценка с позиции целесообразности продолжения или прекращения проекта. Основной целью этого этапа является обеспечение ритмичности производства продукции, ее сбыта и финансирование текущих затрат.

На четвертом этапе ликвидируются негативные последствия прекращае­мого проекта, прежде всего экологические (по завершении проекта окружаю­щей среде не должен быть нанесен ущерб); реализуются или используются в новом проекте высвободившиеся после его окончания оборотные средства и производственные мощности; проводится оценка и анализ соответствия по­ставленных и достигнутых целей завершенного проекта, его результативности и эффективности, формулирование позитивных и негативных моментов для каждой фазы его развития.

Дата добавления: 2014-12-23