Маржинальный анализ прибыли

Прибыль предприятия, понятие и классификация.

Дисконтирование капитала и дохода, цели и порядок проведения. Применение сложных процентов в экономических расчетах.

Дисконтирование основано на том, что любая сумма, которая будет получена в будущем, в настоящее время обладает меньшей ценностью. С помощью дисконтирования в финансовых вычислениях учитывается фактор времени. Идея дисконтирования состоит в том, что для фирмы предпочтительнее получить деньги сегодня, а не завтра, поскольку будучи инвестированы в инновации, они завтра уже принесут определенный дополнительный доход. Кроме того, откладывать получение денег на будущее рискованно: при неблагоприятных обстоятельствах они принесут меньший доход, чем ожидалось, а то и совсем не поступят.

Приведение к моменту времени в прошлом называют дисконтированием.

Приведение к моменту в будущем называют наращением (компаундированием).

Коэффициент компаундирования рассчитываются по формуле сложных процентов:

FV = PV * (1 + r)^t – компаундинг (процесс перехода от сегодняшней (текущей) стоимости к будущей стоимости), где:

PV - текущая стоимость, руб.;

FV - будущая стоимость к концу t-периода, руб.;

r — ставка дисконта (норма доходности), доли единицы; процентная ставка, выраженная десятичной дробью (норматив дисконтирования);

t - число периодов (лет) до конца t-периода, в каждом из которых доходность составляет r процентов.

Возможно использование простых процентов: FV = PV * (1 + r * t)

Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент дисконтирования:

PV = FV / (1 + r)^t

При положительной величине нормы процента на капитал i коэффициент дисконтирования всегда меньше единицы (в противном случае деньги сегодня стоили бы меньше, чем деньги завтра).

Метод начисления по сложным процентам заключается в том, что в первом периоде начисление производится на первоначальную сумму кредита, затем она суммируется с начисленными процентами и в каждом последующем периоде проценты начисляются на уже наращенную сумму. Таким образом, база для начисления процентов постоянно меняется. Иногда данный метод называют «процент на процент».

Чем ниже ставка процента и меньше период времени t, тем выше современная величина будущих доходов.

С помощью дисконтирования определяется чистая текущая стоимость проекта. Чистую текущую стоимость называют также «чистым приведенным доходом».

Прибыль – это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности.

Классификация прибыли:

1) По порядку формирования (форма 2)

- валовая прибыль (выручка от продажи товаров, работ, услуг за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательств - себестоимость проданных товаров, продукции работ услуг)(010 - 020)

- прибыль от продаж (валовая прибыль - коммерческие расходы - +управленческие расходы) (029-030-040)

- прибыль до налогообложения (прибыль от продаж + проценты к получению – проценты к уплате + доходы от участия в других организациях + прочие доходы - прочие расходы) (050+060- -070+080+090-100)

- чистая прибыль (прибыль до налогообложения +Отложенные налоговые активы - обложенные налоговые обязательства – текущий налога на прибыль - прочие платежи из прибыли) (140+141+142+150+151)

2) По источникам формирования

- прибыль от продажи продукции работ услуг

- прибыль от реализации имущества

- внереализационная прибыль

3) По периодичности получения

- регулярная

- чрезвычайная

4) По характеру использования:

- прибыль, направленная на накопление

- прибыль, направленная на приобретение

Основные принципы распределения прибыли:

- принцип приоритета

- принцип оптимизации

- принцип консолидированности

- принцип рассредоточенности

Маржинальная прибыль (marginal revenue, маржинальный доход) это разность дохода, полученного от реализации и переменных затрат. Она является источником покрытия постоянных затрат и источником образования прибыли.

Формула расчета маржинальной прибыли:

TRm = TR - TVC, где

TRm — Маржинальная прибыль

TR — Доход (total revenue)

TVC — Переменные затраты (total variable cost)

Таким образом, маржинальная прибыль это постоянные затраты и прибыль. Иногда используется термин «вклад на покрытие»: маржинальная прибыль — это вклад на формирование чистой прибыли и покрытие постоянных затрат.

Расчет маржинальной прибыли особенно полезен, если предприятие выпускает или реализует несколько видов продукции и необходимо выяснить, какой из видов продукции дает больший вклад в общий доход предприятия. Для этого вычисляют какую часть составляет маржинальная прибыль в доле дохода по каждому виду продукции или товару. На основании полученных результатов может быть выбрана группа наиболее доходной продукции.

Дата добавления: 2015-04-24