Основные проявления финансовых рисков и их анализ. Управление финансовыми рисками

Финансовый риск – это риск, возникающий при осуществлении финансовых операций. Он возникает в процессе отношений предпри­ятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, ин­вестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др. Финансовые риски всегда чисто спекулятивные в том смысле, что предприниматель или финансовый посредник, проводя финансово-кредитную деятельность, заранее знает, что в каждой подобной операции для него возможны и доход, и убыток.

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида:

1) Физическая за­щита заключается в использовании таких средств, как: сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, за­щита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.

2) Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для лик­видации угрозы риска или его последствий.

Кроме того, общеизвестны четыре средства разрешения рис­ка:

1. Избежание риска. Данное средство предполагает простоеуклонение от мероприятия, связанного с риском, т. е. отказ от не­приемлемого риска. Негативным моментом использования этого средства является то, что его применение означает отказ от каких-либо операций, зна­чит, и от прибыли.

2. Удержание риска — это оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности.

3. Передача (перевод) риска — передача ответственности за риск кому-то другому. Этот метод используется, когда есть возможность передать риск клиенту или воспользоваться услугами страховой компании, и реа­лизуется путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска и иных аналогичных действий.

4. Снижение степени риска — это сокращение вероятности
и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы:

Диверсификация — это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала (по вертикали или горизонтали), которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степе­ни риска. Предприятие, неся убытки по одному виду деятельности, может получить прибыль за счет другой сферы деятельности.

Приобретение дополнительной информации о выборе и резуль­татах - чем полнее информация, тем больше предпосы­лок сделать лучший прогноз и снизить риск. Стоимость полной информации рассчитывается как разность между ожидаемой стои­мостью какого-нибудь мероприятия (проекта приобретения), когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда ин­формация неполная.

Лимитирование предполагает установление лимита, т. е. опре­деленных сумм расходов, продажи товаров в кредит, сумм вложе­ния капитала и т. п.

Страхование. Внутреннее страхование (самострахование)— формирование различных страховых (резервных) фондов непосредственно на са­мом предприятии, которые могут использоваться на покрытие убыт­ков по различным операциям.

Внешнее страхование— это передача определенных рисков страховой компании. Имущественное страхование может иметь следующие формы: страхование риска подрядного строительства, страхование обору­дования, страхование грузов и др.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расхо­дов предполагает установление соотношения между потенциаль­ными рисками и размерами расходов, необходимых для преодоления последствий этих рисков. Резерв используется для финансирования дополнительных работ, компенсации непредвиденных изменений материаль­ных и трудовых затрат, накладных расходов и других затрат, возникающих в процессе осуществления проекта.

Распределение риска предполагает разделение риска между участниками проекта. Способом разделения риска являются операции факторинга. В практике зарубежных банков развитие факторинговых операций связано главным образом с потребностью отдельных поставщиков в ускоренном получении платежей, которые представляются сомнительными.

Банк, выкупивший такие претензии у поставщика, в этом слу­чае может понести убытки. Операции факторинга относятся к операциям повышенного риска.

Общими в хозяйственной практике являются три основных принципа снижения риска:

1) не рисковать больше, чем позволяет собственный капитал;

2) не забывать о последствиях риска;

3) не рисковать многим ради малого.

Дата добавления: 2015-04-24