Сутність і місце ризику в господарській діяльності підприємства

Для фін. менеджменту ризик – це ймовірність несприятливого результату.

Ризик – це економічна категорія, що має ймовірнісний характер, тобто являє собою подію, яка може відбутися або не відбутися.

У випадку настання події можливі 3 економічних результати: 1) негативний (програш, збиток); 2) нульовий; 3) позитивний (виграш, вигода, прибуток).

Ризики поділяються на чисті та спекулятивні. Чисті ризики означають можливість отримання збитку чи нульового результату. Спекулятивні позитивний, так и негативний результат. Фін. ризики – це спекулятивні ризики.

Фін. ризик підпр-ва – ймовірність виникнення несприятливих фін. наслідків у формі втрати доходу або капіталу в ситуаціях невизначеності умов здійснення його фін. діяльності.

Основні види фін. ризиків та чинники, що їх генерують:

Ризик зниження фін. стійкості підпр-ва генерується недосконалістю структури капіталу (надмірною часткою позикових коштів), що породжує незбалансованість позитивного і негативного грош. потоків за обсягами.

Ризик неплатоспроможності генерується зниженням рівня ліквідності оборотних активів, які спричиняють розбалансованість грош. потоків у часі.

Інвестиційний ризик характеризується можливістю виникнення фін. втрат у процесі здійснення інвестиційної діяльності. Підвиди інвестиційних ризиків: ризик упущеної вигоди, ризик зниження прибутковості, ризик прямих фін. втрат.

Процентний ризик полягає в непередбаченій зміні процентних ставок (депозитної, кредитної) на фін. ринку. Основною причиною процентної ризику є зміна кон'юнктури фін. ринку під впливом державного регулювання.

Валютний ризик притаманний підпр-вам, що здійснюють зовнішньоекономічну діяльність. Валютні ризики – це небезпека валютних втрат, пов'язаних із зміною курсу однієї іноземної валюти відносно іншої у процесі ЗЕД.

Депозитний ризик відображає можливість неповернення депозитних вкладів.

Кредитний ризик – небезпека несплати позичальником основного боргу і відсотка, що належать кредиторові.

Податковий ризик має низку проявів: ймовірність введення нових видів податків і зборів, можливість збільшення чинних податк. ставок, зміна термінів і умов окремих видів податк. платежів, ймовірність скасування податк. пільг.

Структурний ризик генерується неефективним фінансуванням поточних витрат підпр-ва, що обумовлює високу питому вагу постійних витрат в загальній їх сумі.

Криміногенний ризик має прояв для підпр-ва при оголошенні його партнерами фіктивного банкрутства; підробці документів, що забезпечують незаконне привласнення сторонніми особами грош. і інших активів; розкрадання окремих видів активів власним персоналом.

Інші види ризиків. Включають ризики стихійних лих та інші «форс - мажорні» ризики, які можуть спричинити не лише втрату передбачуваного доходу, але і частини активів підпр-ва.

Дата добавления: 2015-03-29