Анализ финансовой устойчивости. На третьем этапе проводим анализ финансовой устойчивости

На третьем этапе проводим анализ финансовой устойчивости. Необходимо рассчитать ряд показателей

1. собственные оборотные средства (наличие собственных источников для формирования запасов и затрат);

2. собственные и приравненные к ним (долгосрочные кредиты и займы) источники формирования запасов и затрат;

3. общая величина источников для формирования запасов и затрат.

Сравнивая эти показатели с запасами и затратами, следует установить тип финансовой устойчивости на начало и конец года.

Проверим

,

(3)

где СОС – собственные оборотные средства;

ЗЗ – запасы и затраты (строки 210-216+220).

СОС=СС-ВА

(4)

где СС – собственные средства предприятия (скорректированный итог IIIр. (пассива) агрегированного баланса);

ВА – внеоборотные активы (итог I р. (актива) баланса с учетом корректировки).

Если условия неравенства выполняются, то финансовое состояние предприятия абсолютно устойчиво.

При невыполнении условия сравним собственные и приравненные (долгосрочные кредиты и займы) к ним источники.

СОС+ДП³ЗЗ

(5)

где ДП – долгосрочные пассивы (кредиты и займы). (Итог IV р. (пассива) баланса).

Если условия неравенства выполняются, то финансовое состояние предприятия устойчивое (нормальное).

При невыполнении условия общую величину источников для формирования запасов и затрат сравним с величиной запасов и затрат:

СОС+ДП+КП³ЗЗ

(6)

где СОС+ДП+КП – общая величина источников для формирования запасов и затрат;

КП – краткосрочные пассивы (кредиты и займы – строка 610 V р. (пассив) баланса).

Если условия неравенства выполняются, то финансовое состояние предприятия неустойчивое. Если не выполняется, то состояние кризисное:

ЗЗ>СОС+ДП+КП

(7)

Таблица 2.8. Анализ финансовой устойчивости 2010 год.

Показатели.	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Изменение
1. Источники собственных средств	28 083 214	27 776 639	-306 575
2. Внеоборотные активы	25 563 340	31 320 219	5 756 879
3. Наличие собственных оборотных средств СОС (стр.1-стр.2)	2 519 874	- 3 543 580	-6 063 454
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	125 944	5 645 342	5 519 398
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП (стр.3+стр.4)	2 645 818	2 101 762	-544 056
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	22 189	33 586	11 397
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (СОС+ДП+КП), (стр.5+стр.6)	2 668 007	2 135 348	-532 659
8. Общая величина запасов и затрат		26 188	26 048
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, СОС, (стр.3-стр.8)	2 519 734	-3 569 768	-6 089 502
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП, (стр.5-стр.8)	2 645 678	2 075 574	-570 104
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП+КП, (стр.7-стр.8)	2 667 867	2 109 160	-558 707
12. Тип финансовой ситуации	Абсолютно устойчивое	Устойчивое (нормальное)

Таблица 2.9. Анализ финансовой устойчивости 2011 год.

Показатели 2011	На начало года, тыс.руб.	На конец года, тыс.руб.	Изменение
1. Источники собственных средств	27 776 639	43 867 664	16 091 025
2. Внеоборотные активы	31 320 219	53 485 900	22 165 681
3. Наличие собственных оборотных средств СОС (стр.1-стр.2)	-3 543 580	-9 618 236	-6 074 656
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	5 645 342	15 849 429	10 204 087
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП (стр.3+стр.4)	2 101 762	6 231 193	4 129 431
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	33 586	36 619	3 033
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (СОС+ДП+КП), (стр.5+стр.6)	2 135 348	6 267 812	4 132 464
8. Общая величина запасов и затрат	26 188		-26 173
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, СОС, (стр.3-стр.8)	-3 569 768	-9 618 251	-6 048 483
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП, (стр.5-стр.8)	2 075 574	6 231 178	4 155 604
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, СОС+ДП+КП, (стр.7-стр.8)	2 109 160	6 267 797	4 158 637
12. Тип финансовой ситуации	Устойчивое (нормальное)	Устойчивое (нормальное)

Из проведенного анализа видно, что финансовое состояние предприятия устойчиво. На начало 2010 года оно было абсолютно устойчивое, затем ухудшилось. Но к концу 2011 года ситуация так и осталась устойчивой. Это говорит о том что, предприятие во время кризиса действовало эффективно.

Для оценки финансовой устойчивости рассчитаем относительные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость:

1. коэффициент автономии, К_АВ

(8)

Должен быть >0,5.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, К_ОС

(9)

1. Удельный вес заемных средств, К_ЗС

(10)

1. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств (плечо финансового рычага), К_зс

(11)

1. Коэффициент покрытия инвестиций, К_пи

(12)

1. Коэффициент маневренности собственных средств, К_ман

(13)

Таблица 2.10. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости 2010 год.

Показатели финансовой устойчивости	Критическое значение	На начало года	На конец года	Изменение
1. Автономии	0,6	0,994752889	0,830254618	-16,45%
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,944478032	-1,659485948	-260,40%
3. Удельный вес заемных средств	0,4	0,005247111	0,169745382	16,45%
4. Соотношение заемных и собственных средств		0,005274788	0,20444979	19,92%
5. Покрытие инвестиций	0,75	0,99921403	0,998996101	-0,02%
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	0,089728832	-0,12757411	-21,73%

Таблица 2.11. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости 2011 год.

Показатели финансовой устойчивости 2011	Критическое значение	На начало года	На конец года	Изменение
1. Автономии	0,6	0,830254618	0,895105897	6,49%
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	-1,659485948	-1,534544431	12,49%
3. Удельный вес заемных средств	0,4	0,169745382	0,265858764	9,61%
4. Соотношение заемных и собственных средств		0,20444979	0,297013755	9,26%
5. Покрытие инвестиций	0,75	0,998996101	0,999387168	0,04%
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	-0,12757411	-0,179827506	-5,23%

В 2010 году доля собственного капитала в общей сумме источников формирования имущества составляла 0,99-0,83. В 2011 году 0,83-0,89. Причем соотношение заемного капитала к собственному составило 0,005-0,2 в 2010г. и 0,2-0,29 в 2011 соответственно. Доля долгосрочных источников в валюте баланса 0,74-0,75 (2010) и 0,75-0,84(2011). За счет собственных источников формируется 99% оборотных активов. Коэффициент маневренности показал, что собственного капитала в 2010 году не хватило для финансирования оборотных активов. К концу 2011 года этот показатель составил -17%. Потребовались долгосрочные обязательства, чтобы финансировать собстсвенные оборотные средства.

Дата добавления: 2015-03-31