Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Анализ ликвидности и платежеспособности. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости




Читайте также:
  1. I. Ситовой анализ
  2. II. Расчет коэффициентов
  3. III. Анализ либеральных и других движений
  4. IV. Проводится анализ выполненных работ. Работы оцениваются.
  5. Microsoft Excel 8.0 Отчет по устойчивости
  6. PEST-анализ
  7. PEST-анализ.
  8. SWOT-анализ
  9. SWOT-анализ организации
  10. SWOT-анализ процесса
  11. V1: Методы сенсорного анализа
  12. V1: Организация сенсорного анализа. Проведение бракеража готовой кулинарной продукции

 

Задача анализ ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

1. Наиболее ликвидные активы = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;

2. Быстрореализуемые активы = Краткосрочная дебиторская задолженность;

3. Медленно реализуемые активы = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы;

4. Трудно реализуемые активы = Внеоборотные активы ;

5. Наиболее срочные обязательства = Кредиторская задолженность;

6. Краткосрочные пассивы = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства;

7. Долгосрочные пассивы = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов;

8. Постоянные пассивы = Капитал и резервы;

Сгруппированные по степени ликвидности активы и по срочности обязательств пассивы представлены в таблице 8.

Таблица 8 - Группировка статей баланса ООО «Артель старателей «Тал» по степени ликвидности активов и срочности пассивов

Группы Показателей   Сумма, тыс. руб.   Группы Показателей   Сумма, тыс. руб. Платежный излишек (+), недостаток (-),тыс. руб.
на нач. 2013г. на нач. 2014г. на нач. 2015г. на нач. 2013г. на нач. 2014г. на нач. 2015г. на нач. 2013г. на нач. 2014г. на нач. 2015г.
Наиболее ликвидные активы (А1) Наиболее срочные обязательства (П1) -4079 -11566 -26612
Быстро реализуемые активы (А2) Краткосрочные обязательства (П2) +2691 +4468 +14192
Медленно реализуемые активы (А3) Долгосрочные пассивы (П3) - - - +6068 +11818 +13654
Трудно реализуемые активы (А4) Постоянные пассивы (П4) -4680 -4720 -1234
БАЛАНС БАЛАНС - - -

Примечание – Источник – собственная разработка на основе данных [8]

 

- А 1< П 1

- А 2> П 2

- А 3> П 3

- А 4< П 4

Произведя необходимые расчеты, заполнив таблицу 8 и сопоставив итоги проведенных групп можно сделать вывод о следующем: положительным моментом является превышение суммы быстрореализуемых активов над суммой краткосрочных обязательств, превышение суммы медленно реализуемых активов над величиной долгосрочных пассивов, меньшая величина труднореализуемых активов в сравнении с величиной постоянных пассивов. Также положительным моментом является сохранения этих соотношений за рассматриваемый период - 2013 – 2014 годы. Отрицательным моментом является превышение суммы наиболее срочных обязательств над суммой наиболее ликвидных активов за весь анализируемый период. В итоге можно отметить, что баланс ООО «а/с «Тал»» не является абсолютно ликвидным, т.к. при сопоставлении активов и пассивов получилось, что из четырех неравенств три являются положительными.



В таблице 9 сведены показатели платежеспособности ООО «а/с «Тал»

Таблица 9 - Показатели платежеспособности ООО «Артель старателей «Тал» за 2013-2014г.г.

Показатель     На 01.01. 2013 г.   На 01.01. 2014 г.   На 01.01. 2015 г.   Отк-е (+,-) 01.01. 2014г. от 01.01. 2013г. Отк-е (+,-) 01.01. 2015г. от 01.01. 2014г.
Общий коэффициент платежеспособности (L1) 0,8412 0,7034 0,4946 -0,1377 -0,2089
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) 0,0561 0,1890 0,0233 +0,1329 -0,1657
Коэффициент «критической ликвидности» (L3) 0,8024 0,6927 0,6306 -0,1098 -0,0621
Коэффициент текущей ликвидности (L4) 1,6662 1,2044 1,0367 -0,4618 -0,1677
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) 1,2966 2,5038 11,0648 +1,2072 +8,5610
Доля оборотных средств в активах (L6) 0,8269 0,7145 0,6179 -0,1123 -0,0967
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами(L7) 0,3998 0,1697 0,0354 -0,2301 -0,1343

Примечание – Источник - собственная разработка на основе таблицы 8 и данных [8]

 

L 1 = (А1 + 0,5хА2 + 0,3хА3) / (П1 + 0,5хП2 + 0,3хП3);

L 2 = (Ден. ср-ва + Краткосрочн. фин. влож.) / Текущие обязательства;

L 3 = (Ден. ср-ва + Текущ. фин. вложения. + Краткоср. дебиторск. задолж.);

Текущие обязательства:

L 4 = Оборотные активы / Текущие обязательства;

L 5 = Медленно реализуемые активы / (Оборотн. активы – Текущие обяз-ва);

L 6 = Оборотный активы / Валюта баланса;

L 7 = (Собственный капитал – Внеоборотн. Активы) / Оборотные активы.

По данным таблицы 9 можно сделать следующие выводы:

За анализируемый период наблюдается снижение общего коэффициента ликвидности с 0,8412 на 01.01.2013 г. до 0,4946 на 01.01.2015 г. Коэффициент абсолютной ликвидности возрос за 2013 год на 0,1329. Это говорит о том, что ООО «а/с «Тал» по состоянию на 01.01.2014 г. может погасить на 13,29 % больше текущей краткосрочной задолженности за счет собственных денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, чем по состоянию на 01.01.2013 г. Однако к концу 2014 года этот показатель снизился на 0,1657 пункта.

Коэффициент критической оценки за анализируемый период постепенной снижался, хотя оставался в допустимом интервале, или был очень близок к нему, что говорит о возможности организации в короткие сроки погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам.

Коэффициент текущей ликвидности снизился в 2013 году на 0,4618 , а в 2014 году на 0,1677. Это говорит о снижении объема текущих обязательств организации по кредитам и расчетам, которые она может погасить, мобилизовав все свои оборотные средства.

Коэффициент маневренности показал увеличение в анализируемом периоде, однако это является отрицательным моментом, т.к. он показывает часть функционирующего капитала, которая обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Снижался показатель доли оборотных средств в активах к концу 2013 года на 0,1123 пункта, а к концу 2014 года на 0,0967 пункта. В анализируемом периоде он находился в нормативных границах, однако, сохраняющаяся тенденция к уменьшению данного показателя – отрицательный момент.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывал значения выше нормативных на 01.01.2013 г. и на 01.01.2014 г. Но к 01.01.2015 г. слишком низкое его значение говорит о недостаточности собственных оборотных средств организации необходимых для ее текущей деятельности.

В целом можно отметить, что по состоянию на 01.01.2013 г. ООО «а/с «Тал» находилось в относительно платежеспособном состоянии, но к 01.01.2015 г. его состояние значительно ухудшилось.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности организации. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно организация управляла финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Партнеров и собственников данной организации интересует результат, то есть именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.

Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости в конкретной организации.

Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости ООО «а/с «Тал» за 2013-2014 гг.

Полученные результаты сведены в таблицу 10.

 

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «а/с «Тал» за 2013 год показал, что исследуемая организация имеет низкую финансовую устойчивость.

У организации высокие коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, устойчивого финансирования и реальной стоимости имущества, что свидетельствует о высокой зависимости организации от внешних финансовых источников, то есть о низкой финансовой устойчивости, что почти не даёт возможности получения кредита.

Динамика коэффициента капитализации в 2013 году свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости ООО «а/с «Тал», так как на каждый рубль собственных средств на конец года приходилось 1,46 копейки заемных, причем существует тенденция повышения зависимости организации от привлеченных средств.

Коэффициент независимости важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации.

Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «а/с «Тал» за 2013 год показал, что исследуемая организация имеет низкую финансовую устойчивость.

Данные бухгалтерского баланса анализируемой организации за 2013 год свидетельствуют о не высоком значении коэффициента финансовой независимости (автономии): 50 % в начале года и 41 % в конце года. Таким образом, можно сделать вывод о достаточно благоприятной финансовой ситуации в организации на начало 2013 года, так как собственникам принадлежит 50% стоимости имущества, тогда как в большинстве стран принято считать финансово-независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50% и более, реализовав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства. Отрицательным моментом является снижение данного показателя в конце 2013 года до уровня в 41 %. В начале 2013 года, значение коэффициента автономии (независимости) на уровне нормативного и следовательно собственники чувствовали себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью организации. Снижение этого коэффициента к концу 2013 год говорит об ослаблении финансовой устойчивости ООО «а/с «Тал».

За исследуемый 2013 год ООО «Артель старателей «Тал» имеет коэффициент финансовой устойчивости ниже установленного норматива. При этом, анализируя структуру его заемных средств видно, что организация имеет большой удельный вес кредиторской задолженности, и не имеет долгосрочных заемных средств, что является признаком неустойчивого финансового состояния.

Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств в конце 2013 года обусловлен увеличившейся долей внеоборотных активов в имуществе. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики, что нельзя сказать об исследуемой организации. Низкое значение коэффициента маневренности в конце 2013 года отрицательно характеризует финансовое состояния ООО «а/с «Тал», а также говорит о том, что собственники организации не проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

В организации коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования в 2013 году больше норматива и составляет 40 % на начало года и 17 % на конец года. Это свидетельствует об обеспеченности организации собственными оборотными средствами как на начало, так и на конец отчетного периода, хотя на конец года данный показатель значительно снизился.

В целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Зависимость можно определить и исходя из того, что собственных оборотных средств у организации тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов не всегда целесообразно.

Увеличить собственные оборотные средства можно с помощью увеличения долгосрочного заимствования, если долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал, путем увеличения уставного капитала, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат.

По данным таблицы 10 видно, что ООО «а/с «Тал» в 2014 году ухудшила свое финансовое состояние по сравнению с 2013 годом.

Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств за 2014 год свидетельствует о финансовой неустойчивости ООО «а/с «Тал», так как на каждый рубль собственных средств на конец года приходилось 1,48 руб. заемных, которые в свою очередь в большей части представлены кредиторской задолженностью организации.

Едва ли целесообразно совершенно не пользоваться заемными источниками. Границы рационального объема заемных источников зависят от характера активов. Заемные источники позволяют организации обходиться меньшим собственным капиталом для достижения необходимых результатов.



С этой точки зрения, чем больше заемных источников, тем выше рентабельность собственного капитала при прочих равных условиях. Однако – это не должно ставить под угрозу надежность обеспечения организации имуществом, необходимым для его бесперебойной работы.

Значение коэффициента финансовой независимости в конце 2014 года снизилось по сравнению с началом 2014 года на 1 %, и составило 40 % . Это свидетельствует о том что собственникам принадлежит 40 % стоимости имущества организации.

Коэффициент маневренности на конец 2014 года значительно снизился по сравнению с началом 2014 года и составил 0,05 против 0,30. Это свидетельствует о том, что степень закрепления капиталов в основных средствах увеличилась, и собственными оборотными средствами стало труднее маневрировать, финансовая устойчивость организации ухудшилась.

С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности собственных источников, и вообще высокий уровень этого показателя, всегда хорошо характеризует организацию, но другая сторона заключается в том, что уменьшение вложений собственных средств в основные средства и внеоборотные активы одновременно уменьшает производственный потенциал организации. Поэтому рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких он возможен при конкретной структуре имущества организации.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования составляет 17 % на начало 2014 года и 4 % на конец, что меньше норматива. В соответствии с ним структура баланса организации в 2014 году признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.

Таким образом, подводя итог 2 главы нашего исследования, сформулируем ключевые выводы:

1.Произведя расчеты вероятности банкротства по пятифакторной модели Э. Альтмана можно сделать вывод, что в ближайшее время состояние банкротства ООО «а/с «Тал» не грозит, т. к. полученные коэффициенты 2013 - 2014 г.г. выше порогового значения - 1,23.

2. Поскольку долгосрочных и краткосрочных средств у ООО «а/с «Тал» нет, а темпы роста внеоборотных активов гораздо выше темпов роста собственных оборотных средств, при изменении величины запасов сложился недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и общей величины формирования .

3.ООО «а/с «Тал» за 2014 год является финансово неустойчивой, по всем показателям. Только коэффициент финансирования наиболее приближен к нормативу.





Дата добавления: 2015-07-02; Просмотров: 3345; Нарушение авторских прав?;


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



ПОИСК ПО САЙТУ:


Рекомендуемые страницы:

Читайте также:
studopedia.su - Студопедия (2013 - 2019) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление
Генерация страницы за: 0.005 сек.