Анализ финансово – хозяйственной деятельности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются по группам представленным в таблице 2.

Таблица 2 – Группировка активов по степени ликвидности

Наименование показателя	Обозначение	Название строк бухг/баланса
Наиболее ликвидные активы	А1	ДС, КФИ
Быстро реализуемые активы	А2	КДЗ (менее 1г)
Медленно реализуемые активы	А3	ДДЗ (более 1г), ТМЗ
Трудно реализуемы активы	А4	ОНА, ООС, Инвест, НКС

Обязательства группируются по степени срочности их оплаты по группам, представленным в таблице 3.

Таблица 3 – Группировка обязательств по степени срочности

Наименование показателя	Обозначение	Название строк бухг/баланса
Наиболее срочные обязательства	О1	КЗ
Краткосрочные обязательства	О2	КК
Долгосрочные обязательства	О3	ДО
Постоянные (устойчивые) пассивы	О4	СК

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующее соотношение:

А1≥О1; А2≥О2; А3≥О3; А4≤О4

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет определить следующие показатели:

Текущая ликвидность. Свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежутку времени

ТЛ = (А1+А2) – (О1+О2) (1)

Перспективная ликвидность. Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

ПЛ = А3 – О3 (2)

Таблица 4 – Анализ ликвидности баланса АО Лизинговая компания «Астана-финанс»

Активы	2010 г	2011 г	Обязательства	2010 г	2011 г	Платежный излишек (+), недостаток (-)
2010 г	2011 г
А1			О1			-978225	-2421225
А2			О2	-	-	+1156605	+1664010
А3			О3	-	-	+385030	+466605
А4			О4			-563410	-290610
Баланс			Баланс

Результаты расчетов показывают, что на АО Лизинговая компания «Астана-финанс» сопоставление итого групп по активам и обязательствам в 2011 году имеет следующий вид

А1 < О1; А2>О2; А3>О3; А4<О4,

исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

ТЛ₂₀₁₀ = (А+А2) – (О1+О2) = (7765+1156605) – (985990+0)= 178380 тыс. тенге

ТЛ₂₀₁₁ = (6535+1664010) – (2427760+0)= - 757215 тыс. тенге

ПЛ₂₀₁₀ = А3 – О3 = 385030 - 0 = 385030 тыс. тенге

ПЛ₂₀₁₁ = 466605 – 0 = 466605 тыс. тенге

Показатель текущей ликвидности АО Лизинговая компания «Астана-финанс» свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежутку времени, предприятию не удастся поправить свою платежеспособность. Причем в 2011 году возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В результате в 2011 г предприятие могло оплатить лишь 26 % ((6535/2427760)*100) своих наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек, т.е. с точки зрения будущих денежных поступлений АО Лизинговая компания «Астана-финанс» имеет неплохую перспективу погашения своих обязательств.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств намечено ориентировочно.

Более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов, представленные в таблице 5.

Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Способ расчета	Норм/знач	Пояснение
Общий показатель ликвидности	А1+0,5*А2+0,3*А3 L1 = -------------------- О1+0,5*О2+0,3*О3	>1	Выражает способность предпри-ятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 L2 = -------------- О1 + О2	0,2-0,5	Показывает, какую часть кратко-срочной задолженности может погасить в ближайшее время
Окончание таблицы 5
Коэффициент критической ликвидности	А1 + А2 L3 = ----------- О1 + О2	0,7-0,8	Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погаше-на не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступ-лений от дебиторов.
Коэффициент текущей ликвидности	А1 + А2 +А3 L4 = ---------- О1 + О2	мин.зн 1 оптим.зн 2	Показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	О4 – А4 L5 = ------------ А1 + А2 +А3	≥0,1	Показывает, какая доля оборот-ных средств предприятия форми-руется за счет собственных источников.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период или за ряд лет.

На основе финансовой отчетности АО Лизинговая компания «Астана-финанс» в таблице 6 представлены коэффициенты ликвидности предприятия.

Таблица 6 - Анализ коэффициентов ликвидности АО Лизинговая компания «Астана-финанс»

Наименование показателя	2010 г	2011 г	изменение
1. Общий показатель ликвидности	1,766	0,403	-1,363
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,008	0,0002	- 0,0078
3. Коэффициент критической ликвидности	1,181	0,688	- 0,493
4. Коэффициент текущей ликвидности	1,571	0,88	- 0,691
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,798	0,257	- 0,541

Результаты анализа показали, что в 2011 году АО Лизинговая компания «Астана-финанс» является неплатежеспособным.

Общий показатель ликвидности в 2010 году свидетельствует о том, что предприятие смогло бы погасить свои обязательства как краткосрочные так и долгосрочные только за счет реализации своих оборотных активов. Однако в 2011 году такая возможность отсутствует.

Коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что в 2011 году АО Лизинговая компания «Астана-финанс» могло оплатить лишь 0,02 % своих краткосрочных обязательств, что гораздо ниже допустимой величины (2 %).

Значение коэффициента критической ликвидности близко к нормативному, но в 2011 году снизилось на 0,493 пунктов, что является отрицательной тенденцией.

Коэффициент текущей ликвидности свидетельствует о том, что только мобилизовав все оборотные средства предприятие сможет погасить свои текущие обязательства по кредитам и расчетам. Причем превышение значения этого коэффициента над необходимым (0,88>1) позволяет сделать вывод о том, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников, о чем также свидетельствует коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Дата добавления: 2015-06-27