Тема 12 информация, неопределенность и риск в экономике

1. Несовершенная информация на рынках и неопределенность.

2. Выбор в условиях неопределенности.

3. Рынки с ассиметричной информацией.

4. Понятие риска. Рынок страхования.

1. НЕСОВЕРШЕННАЯ ИНФОРМАЦИЯ НА РЫНКАХ И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ

Важнейшее значение для поведения экономических субъектов имеет информация, а именно – наличие и отсутствие информации (сведений) о последствиях принимаемых решений.

До сих пор мы исходили из того, что всем участникам рыночных операций доступна полная (совершенная) информация обо всех переменных, относящихся к их выбору. Именно это допущение позволяет доказать, что общее конкурентное равновесие приводит к максимальному общественному благосостоянию, т.е. что оно оптимально по Парето.

В действительности приходится сталкиваться в основном с тем, что информация на рынках несовершенна, т.е. она полностью не известна ни одному из участников рынка. К примеру, ни потребители, ни фирмы не имеют полной информации о ценах и качестве различных товаров, продающихся на рынке, о качестве и условиях работников, которых нанимают фирмы, об отдаче инвестиционных проектов и т.д.

Наиболее фундаментальная причина существования рынков с несовершенной конкуренцией состоит в том, что действия (включая выбор) передают информацию, что участники рынка знают об этом, и это оказывает влияние на их поведение. Следовательно, в действительности информация на рынке не экзогенна, т.е. поступает извне, а эндогенна, т.е. порождается в ходе взаимодействий субъектов рынка. В любом случае тот факт, что действия передают информацию, ведет к изменению поведения людей и характера функционирования рынков.

Из признания того, что действия передают информацию, следует два вывода:

1. принимая решение о своих действиях, индивиды будут думать не только о том, что нравятся им самим, но и о том, какое это окажет влияние на представление о них со стороны других индивидов;

2. индивиды имеют стимул «лгать»: менее способные заинтересованы в том, чтобы говорить, что они являются более способными. Например, если становится известным, что у тех, кто обучается дольше, больше, способностей, то, возможно, и я буду готов сделать это, даже если обладаю меньшими способностями, т.е. просто для того, чтобы обмануть работодателей.

Все это порождает неопределенность возможных результатов выбора. Последствия альтернатив, которые приходится выбирать и тем самым принимать решения в экономике, как рядовому индивиду, так и фирме, и государству, как правило, неопределенны.

2. ВЫБОР В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ.

Экономические решения, принимаемые в условиях неопределенности, в своей основе являются элементами азартной игры. Исследователи неопределенности Д. Канеман и А. Тверски при помощи множества экспериментов выявили, что в зависимости от вида ценности различаются люди:

а) не склонные к риску – те, чьи предпочтения выражаются вогнутой функцией ценности (рис.12.2 а)

Ценность

функция ценности

Доходы

Рис.12.2 а. Вогнутая функция

со снижающейся предельной полезностью капитала

б) склонные к риску – люди, чьи предпочтения выражены функцией ценности с возрастающей предельной ценностью капитала (рис.12.2.б.)

Ценность

Функция

ценности

Доходы

Рис.12.2 б. Вогнутая функция

возрастающей предельной ценностью капитала

в) нейтральные (безразличные) к риску – те, чьи предпочтения выражены функцией ценности с постоянной предельной ценностью капитала. На графике функция ценности, отражающая нейтральные предпочтения к риску, будет иметь вид прямой линии.

Д.Канеман и А.Тверски подчеркивают, что их функция ценности является чисто описательной. Пытаются лишь суммировать правила, определяющие выбор, который делают люди, и не требуют, чтобы люди осуществляли свой выбор только в соответствии с прогнозами их функции их ценности. По мнению Д. Канемана и А. Тверски, большинство людей склонны систематически принимать решения, руководствуясь не рациональными, а интуитивными соображениями, которые Канеман и Тверски назвали поведенческими эвристиками.

Эвристика доступности - это феномен интуитивного подхода к принятию решений. Люди склонны считать более вероятным то явление, которое находится на слуху, на виду или производит более сильное впечатление (независимо от его причин), нежели то, о котором они думают или знают сравнительно мало. Типичный пример – субъективная оценка сравнительной опасности, связанной с разного рода смертельными угрозами. Так, после Чернобыльской катастрофы европейские респонденты больше всего боялись аварий на атомных станциях, хотя по статистике вероятность погибнуть от такой аварии была в сотни раз ниже, чем вероятность смерти в автокатастрофе.

При оценке явлений в условиях неопределенности люди применяют эвристику, определяемую как «фиксирование и коррекция». Они сначала выбирают предварительную базовую оценку – «якорь», и затем корректируют ее в соответствии с любой дополнительной информацией, которая покажется им уместной.

Исследования показали, что эта «эвристика» часто приводит к совершенно невероятным оценкам – по двум причинам:

1. исходный «якорь» может совершенно не иметь отношение к величине, подлежащей оценке;

2. даже если этот «якорь» имеет к ней отношение, людям свойственно весьма незначительно корректировать его исходный уровень.

Однако метод фиксирования и коррекции находит важное применение в экономике – при оценке степени несостоятельности сложных проектов. Рассмотрим, например, начало нового бизнеса. Чтобы преуспеть в этом бизнесе, необходимо предусмотреть и осуществить целый ряд этапов:

- должно быть получено необходимое финансирование;

- найдено рентабельное производство;

- разработан производственный процесс при низких затратах;

- приглашены достаточно квалифицированные работники;

- проведена кампания по организации эффективного сбыты и т.д.

Предприятие потерпит неудачу, если какой-либо из этих этапов не будет выполнен. Если процесс предусматривает наличие множества этапов, то вероятность неудачи высока, даже если на каждом этапе имеется высокая вероятность успеха. Например, программа, охватывающая 10 этапов, каждый с показателем успеха 90%, будет терпеть неудачу в 65 % случаев.

Кроме того существует еще один способ восприятия и обработки информации, который вынесен для решения экономических проблем. Происхождение его связано с т.наз. законом Вебера-Фехнера из области психофизики. Этот закон характеризует свойство восприятия: люди воспринимают разницу в явлении соразмерно с величиной самого явления (стимула, раздражения).

Предположим, вы собираетесь купить часы в магазине за 25 тыс.руб., но узнаете, что те же часы продаются за 20 тыс.руб. в другом магазине, находящемся в 10 минутах езды от первого магазина. Поедите ли вы в другой магазин? Изменился бы ваш ответ, если вы решили купить телевизор за 1 млн. руб., но ваш друг сообщил, что в другом магазине такой же телевизор продается за 995 тыс. руб? Большинство людей дают положительный ответ в первом случае и отрицательный – во втором.

В действительности трудности при принятии решений являются скорее правилом, чем исключением. Сложности явно выражены в тех случаях, когда альтернативы трудносопоставимы.

3. РЫНКИ С АССИМЕТРИЧНОЙ ИНФОРМАЦИЕЙ

На рынках с асимметричной информацией одни участники знают о товарах больше других. Как правило, продавец продукта знает о товаре больше, чем покупатель. Рабочие знают о своих навыках и способностях лучше нанимателей. Управляющие знают о возможности фирмы больше акционеров.

Воздействие асимметричной информации о качестве продукта на рынок было изучено лауреатом Нобелевской премии американским экономистом Дж. Акерлофом (род. в 1940 г.). Продемонстрируем это воздействие на примере рынка автомобилей. Предположим, что новый автомобиль, стоивший 15000 евро во вторник, будет стоить 12000 евро на рынке подержанных автомобилей в среду. Очевидно, что этот автомобиль не может потерять 20% своей стоимости за 24 часа только за счет физической амортизации, при прочих равных условиях.

Открытие Акерлофа состояло в осознании того факта, что само предложение автомашины на продажу содержит важную информацию об ее качестве. Даже если причина продажи не связана с качеством машины, все равно владелец хорошего автомобиля не сможет получить полную стоимость на рынке подержанных автомобилей

Разъяснение Акерлофа укрепляет наше интуитивное предположение о том, что физическая амортизация не является единственной причиной резкой разницы в ценах на новые и подержанные автомашины. Эту разницу разумнее представить как следствие того, что предлагаемые к продаже подержанные автомашины, как определенный класс автомашин, в среднем имеют худшее качество, чем новые.

Таким образом, из-за асимметричности информации низкокачественные товары вытесняют высококачественные с рынка. Эту тенденцию принято определять как отрицательный отбор. Он представляет собой такой процесс, в результате которого в добровольных сделках, скорее всего, будут участвовать «нежелательные» члены популяции продавцов и покупателей.

Экономическая практика выработала определенные принципы борьбы с асимметрией информации и отрицательным отбором на рынках. В конкретном виде в разных странах эти принципы реализуются по-своему и поэтому результаты такой борьбы также различаются. Однако в общем виде для борьбы с асимметричной информацией используются различного рода сигналы, которые и обеспечивают, в конце концов, реализацию двух принципов.

1. Принцип труднодоступности подделки. Он означает, что сигналу участника рынка будут доверять другие участники, если этот сигнал очень сложно (или нецелесообразно) подделать.

2. Принцип полного раскрытия. Он означает, что если одни лица используют сигналы, соответствующие благоприятной информации о них, то и соперники их будут вынуждены раскрыть свою информацию, даже если она не настолько благоприятна. Например, гарантия качества продукции 1–го сорта предпочтительнее, чем продукция «б/с».

Реализация данных принципов невозможна без действий государства. Например, на рынке труда диплом и квалификационная справка дают работодателям возможность определить уровень образования и навыков потенциальных работников. Принимая во внимание растущее значение обучения на протяжении всей жизни и все возрастающее разнообразие условий, в которых ведется преподавание, сертификация будет приобретать все большее значение. Государство должно устанавливать стандарты и проверять их, или оказывать содействие в их установлении и проверке.

Другой пример, когда государство может оказывать частным специализированным учреждениям содействие в проверке качества товаров и услуг. Известно, что процедуры удостоверения качества по программе ISO 9000 (Международная организация стандартизации) представляют собой разработанные частным образом стандарты, которых фирмы добровольно придерживаются в качестве средства гарантирования качества своих технологических процессов и продукции. Такая сертификация имеет особую ценность для экспертов из развивающихся стран, которые стремятся создать хорошую репутацию своей продукции среди скептически настроенных покупателей. В данном случае государству остается лишь заявить о наличии процедуры сертификации.

Кроме стандартизации и сертификации, огромное влияние на рынок оказывают репутации фирм –поставщиков продукции высокого качества. Но этого практически невозможно достичь, если у фирмы нет офиса, дорогостоящего оборудования, постоянных клиентов, о которых следует беспокоиться, т.е. у нее нет никаких безвозвратных издержек. Поэтому фирмы, осуществляющие реализацию продукции на рынках, в киосках, палатках, т.п., не делающие ставку на будущее, не стремятся строго выполнять обязательства перед покупателями. Им выгоднее продавать товары низкого качества, которые имеют хороший сбыт в силу низких цен.

4. ПОНЯТИЕ РИСКА. РЫНОК СТРАХОВАНИЯ

Риском называется оцененная любым способом вероятность какого-либо события или явления. Для бизнеса типична статистическая вероятность – это «эмпирическая оценка частоты проявления связи между утверждениями, неразложимыми на изменчивые комбинации одинаково вероятных альтернатив». Данное определение статистической вероятности (из опыта) позволяет отличать ее от вероятности математической, для которой характерна абсолютно однородная классификация случаев, во всем идентичных. К примеру, математическая вероятность возникает, при использовании игральной кости (априори, т.е. до опыта).

Однако, когда случаи риска которым подвергаются различные потребители, не зависят один от другого (т.е. вероятность плохого исхода для одного игрока не зависит один от другого (т.е. вероятность плохого исхода для одного игрока не зависит от вероятности подобного исхода для другого), они могут действовать совместно, распределяя риск между собой.

Система распределения риска основана на статистическом явлении, называемом законом больших чисел, который гласит: если событие является независимым с вероятностью Р (probability - вероятность) для каждого человека, входящего в состав большой группы людей, то пропорциональное число людей, с которыми данное событие происходит в какой-либо определенный год, почти никогда значительно не отличается от Р.

Примером совместных действий, направленных на снижение неопределенности путем распределения риска являются операции на страховых рынках. Рассмотрим случай страхования водителей автомобилей от ответственности при возможных дорожных происшествиях, т.е. ДТП.

1. В результате ДТП наступает ответственность по возмещению причиненного ущерба в сумме, которую виновный не в состоянии выплатить. Поэтому страховые компании предлагают владельцам и пользователям автомобилей разделить этот риск.

2. Ежегодно внося страховой взнос в несколько десятков тысяч рублей, владельцы страховых полисов создают капитал, достаточный для покрытия убытков, наносимых некоторыми из них в случаях с ДТП.

3. Основываясь на законе больших чисел, страховые компании могут достаточно точно предсказать, какие суммы будут ежегодно тратить их клиенты для удовлетворения претензий лиц, пострадавших в ДТП. Клиенты же согласны на определенные небольшие потери (страховой взнос) в обмен на гарантию избежать значительно больших потерь.

Развитие страховых рынков характеризуется также двумя следствиями:

а) страховая компания должна собрать страховых взносов на большую сумму, чем она должна выплатить по претензиям при наступлении страховых случаев. Эта разница между денежными потоками такова, что она позволяет не только покрыть организационные расходы страховой компании и еще заработать прибыль, но также наращивать свои внебанковские кредитные ресурсы, предоставляемые иным экономическим субъектам;

б) со стороны клиентов страховой компании возникает явление, именуемое моральным риском. В этом риске отражается склонность людей, страховавших собственность, проявлять меньше заботы о ее защите от повреждений, воровства и других случаев, от которых она застрахована. Тем самым риск наступления страхового случая увеличивается. Проблема морального риск приводит к тому, сто страховые компании вынуждены увеличивать страховые взносы или вообще отказываться от заключения подобных сделок.

В решении проблемы морального риска в страховании участвует государство путем введения закона об обязательном страховании автомобилей, цен введения дополнительной ответственности за проведение противопожарных мероприятий и т.д.

Явление морального риска возникает и во взаимоотношениях между собственниками и нанятыми ими менеджерами. Эту проблему принятого называть проблемой «принципал-агент». Суть в том, что в условиях неопределенности менеджеры могут предпринимать действия, способствующие реализации их интересов за счет интересов акционеров. Вместе с тем имеются факторы, ограничивающие возможности менеджеров уклоняться от целей собственников –принципалов:

1. держатели акций могут сменить исполнительную дирекцию;

2. в управлении компаний могут развиваться сильные рыночные начала, т.е. стимул к максимизации прибыли;

3. в стране может существовать хорошо развитый рынок менеджеров.

Кроме того, как показывают исследования, наличие у акционеров доступа к ликвидным фондовым рынкам, где ценные бумаги могут быть надежно проданы по назначенным ценам, соответствует экономическому развитию и защищает «принципалов»-акционеров. А там, где акционеры защищены слабо, фондовые рынки обычно слабо развиты и плохо работают.

Дата добавления: 2014-01-03