Бухгалтерский учет договоров РЕПО

Правоотношения по сделкам РЕПО регулируются ст. 51.3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (далее - Закон). К ней в качестве основополагающей и исходной отсылает и всякое другое законодательство при рассмотрении вопросов об указанных сделках. Так, согласно п. 1 ст. 282 НК РФ операцией РЕПО признается договор, отвечающий требованиям, которые предъявляются к договорам РЕПО Федеральным законом "О рынке ценных бумаг".

Статья 51.3 Закона определяет, что договором РЕПО признается договор, по которому одна сторона (продавец по договору РЕПО) обязуется в срок, установленный этим договором, передать в собственность другой стороне (покупателю по договору РЕПО) ценные бумаги, а покупатель по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (первая часть договора РЕПО), и по которому покупатель по договору РЕПО обязуется в срок, установленный этим договором, передать ценные бумаги в собственность продавца по договору РЕПО, а продавец по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (вторая часть договора РЕПО) (п. 1 ст. 51.3 Закона).

Обратим внимание на то, что, хотя "роли" продавца и покупателя по первой части РЕПО меняются во второй части РЕПО на противоположные, в рамках специальной терминологии Закона их наименование остается при этом прежним - полученным в рамках первой части РЕПО. Иначе говоря, это делает излишним традиционное уточнение, по какой части РЕПО является продавцом или покупателем организация. Тем не менее для облегчения понимания каждый раз это будет оговорено.

Ценными бумагами по договору РЕПО могут быть эмиссионные ценные бумаги российского эмитента, инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, доверительное управление которым осуществляет российская управляющая компания, акции или облигации иностранного эмитента и ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в отношении ценных бумаг российского и (или) иностранного эмитента (п. 2 ст. 51.3 Закона).

В рамках гражданско-правовых отношений к договору РЕПО применяются соответственно общие положения ГК РФ о купле-продаже, если это не противоречит ст. 51.3 Закона и существу договора РЕПО. При этом продавец по договору РЕПО и покупатель по договору РЕПО признаются продавцами ценных бумаг, которые они должны передать во исполнение обязательств по первой и второй частям договора РЕПО, и покупателями ценных бумаг, которые они должны принять и оплатить во исполнение обязательств по первой и второй частям договора РЕПО (п. 21 ст. 51.3 Закона).

Хозяйственно-экономический смысл сделок РЕПО состоит в привлечении заемных средств, при этом предметом займа могут быть как денежные средства, так и ценные бумаги.

В случае привлечения продавцом (предоставления покупателем) по первой части сделки заемных средств ценные бумаги, передаваемые по первой части сделки, являются залогом, подлежащим возврату (обратному выкупу) при возвращении заемных средств и уплате процентов при исполнении второй части сделки. Соответственно, продавец по первой части сделки при исполнении второй части сделки уплачивает более высокую сумму, чем получил по первой части (выкупает ценные бумаги, переданные по первой части сделки, по большей цене, чем продал). Разница между ценами первой и второй частями сделки - это проценты, уплачиваемые продавцом по первой части за пользование привлеченными денежными средствами.

На профессиональном языке (который используют даже суды <1>) такую сделку называют прямое РЕПО, определяя ее как сделку продажи с обязательством обратной покупки. Акцент делается именно на этом обязательстве, поскольку оно исполняется по более высокой цене, чем первая часть сделки, т.е. на менее выгодных условиях для продавца по первой части.

Если предметом займа являются ценные бумаги, передаваемые по первой части сделки, то уплачиваемые при этом денежные средства служат залогом, подлежащим возврату при возвращении (обратном выкупе) заемных ценных бумаг и уплате процентов при исполнении второй части сделки. Эти проценты удерживаются продавцом по первой части из полученных им денежных средств при исполнении второй части сделки, вследствие чего он уплачивает меньшую сумму, чем получил по первой части сделки (выкупает ценные бумаги, переданные по первой части сделки, по меньшей цене, чем продал). Соответственно, разница между ценами первой и второй частями сделки - это проценты, уплачиваемые покупателем по первой части за пользование полученными взаем ценными бумагами.

На профессиональном языке такую сделку называют обратное РЕПО, определяя ее как сделку покупки с обязательством обратной продажи. Акцент делается опять-таки на том обязательстве, которое исполняется по более высокой цене, чем первая часть сделки, т.е. на менее выгодных условиях теперь уже для покупателя по первой части.

В Положении по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденном Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н, и других нормативных правовых актах по бухгалтерскому учету отсутствуют специальные нормы, регулирующие порядок учета операций РЕПО. В этой ситуации организация может руководствоваться непосредственно общими нормами по учету финансовых вложений, не оговаривая этого в учетной политике, а может в соответствии с п. 7 Положения по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" ПБУ 1/2008, утвержденного Приказом Минфина России от 06.10.2008 N 106н, самостоятельно разработать способ учета, в том числе на основе МСФО. Однако, какое бы решение не было принято по данному вопросу, необходимо помнить о том, что требования приоритета экономического содержания перед правовой формой (п. 6 ПБУ 1/2008), норм МСФО (IAS) 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка" или заменяющего его с 2013 г. МСФО (IFRS) 9 "Финансовые инструменты", существенно меняющего порядок отражения операций РЕПО, разработанный способ учета не должен противоречить положениям ПБУ 19/02. Это принципиально важная предпосылка.

Согласно п. 2 ПБУ 19/02 для принятия к бухгалтерскому учету активов в качестве финансовых вложений необходимо единовременное выполнение следующих условий:

- наличия надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права у организации на финансовые вложения и на получение денежных средств или других активов, вытекающего из этого права;

- перехода к организации финансовых рисков, связанных с финансовыми вложениями (риск изменения цены, риск неплатежеспособности должника, риск ликвидности и др.);

- способности приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов либо прироста их стоимости (в виде разницы между ценой продажи (погашения) финансового вложения и его покупной стоимостью в результате его обмена, использования при погашении обязательств организации, увеличения текущей рыночной стоимости и т.п.).

Если обратиться к первому из указанных условий, то увидим, что в действительности в нем содержатся не одно, а два требования: наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права на финансовые вложения, а также наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование права на получение денежных средств или других активов, вытекающее из первого права, что совпадает с одной из форм третьего условия признания финансовых вложений - способностью актива приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем в форме процентов, дивидендов. Как правило, особенно в случае с эмиссионными ценными бумагами, эти два права совпадают и подтверждаются одними и теми же документами, но относительно РЕПО права и документы "раздваиваются".

Права организации на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если сертификаты находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии). Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска удостоверяются в системе ведения реестра записями на лицевых счетах у держателя реестра или в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях (ст. 28 Закона).

В рамках сделки РЕПО обязанность по передаче ценных бумаг считается исполненной в момент вручения документарных ценных бумаг, а в случае передачи бездокументарных ценных бумаг или документарных ценных бумаг с обязательным централизованным хранением - с момента их зачисления на лицевой счет приобретателя в реестре владельцев ценных бумаг или на счет депо приобретателя (п. 6 ст. 51.3 Закона). Это означает, что при передаче ценных бумаг по первой части РЕПО право на них в соответствии и порядке, установленном ст. 29 Закона, переходит от передающей стороны к стороне, получившей ценные бумаги.

Таким образом, у продавца по первой части РЕПО после передачи ценных бумаг отсутствуют надлежаще оформленные документы, подтверждающие существование права на них. При этом у него остается право на получение доходов по переданным ценным бумагам, выплаченным их эмитентом в промежутке между первой и второй частью РЕПО: согласно п. 13 ст. 51.3 Закона получивший эти доходы покупатель по первой части РЕПО (как числящийся в реестре эмитента собственник ценных бумаг) обязан передать полученные средства продавцу по первой части РЕПО или зачесть в соответствии с договором в счет выкупной цены ценных бумаг по второй части РЕПО. Документальным подтверждением права продавца по первой части РЕПО на получение указанных доходов является договор РЕПО.

В теории описанная ситуация называется разделением прав юридического собственника ценных бумаг, переданных по первой части РЕПО, и экономического собственника дохода по ним между разными субъектами: первым является продавец, вторым - покупатель по первой части РЕПО.

Поскольку в этой ситуации у продавца по первой части РЕПО после передачи ценных бумаг отсутствуют надлежаще оформленные документы, подтверждающие существование права на ценные бумаги, то не выполняется одно из необходимых условий отражения на балансе финансовых вложений. Согласно п. 25 ПБУ 19/02 на дату единовременного прекращения действия условий принятия финансовых вложений к бухгалтерскому учету, приведенных в п. 2 данного ПБУ, в бухгалтерском учете признается выбытие финансовых вложений. Поэтому передача ценных бумаг по первой части РЕПО ведет к полному прекращению признания их передающей стороной.

Аналогичной позиции, видимо, придерживается и Минфин России. Так, говоря о необходимости дополнительного раскрытия в отчетности информации об активах, признанных в соответствии с ПБУ 19/02 выбывшими, он называет в их числе активы с обязательством обратного выкупа по сделкам РЕПО (пп. "б" п. 18 Информационного сообщения от 21.12.2009 "О раскрытии информации о финансовых вложениях организации в годовой бухгалтерской отчетности").

В ПБУ 19/02 не сказано о том, признается ли выбытие финансовых вложений прочими расходами. Согласно Плану счетов погашение (выкуп) и продажа ценных бумаг, учитываемых на счете 58 "Финансовые вложения", отражаются по дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы" и кредиту счета 58 "Финансовые вложения" (кроме организаций, которые отражают эти операции на счете 90 "Продажи"). Соблюдение этого порядка при сделке РЕПО привело бы к признанию продавцом ценных бумаг доходов и расходов Дебет 76, Кредит 91 - по цене второй части сделки, Дебет 91, Кредит 58 - по балансовой стоимости ценных бумаг или только расходов (Дебет 91, Кредит 58) по сделке в момент исполнения ее первой части. Такое признание не соответствовало бы экономической природе расходов и доходов по сделке РЕПО, которой являются проценты за пользование заемными средствами, и равномерному порядку признания таких доходов и расходов при возникновении их в течение более чем одного отчетного периода, установленного п. 16 Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99, утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н (см. также Письмо Минфина России от 24.01.2011 N 07-02-18/01), и п. 8 Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" ПБУ 15/2008, утвержденного Приказом Минфина России от 06.10.2008 N 107н.

Следовательно, в бухгалтерском учете продавца по первой части РЕПО выбытие ценных бумаг отражается не по дебету счета 91, а счета 76, который показывает задолженность покупателя по первой части РЕПО относительно возврата переданных ценных бумаг при исполнении второй части сделки.

При прямом РЕПО переданные ценные бумаги одновременно отражаются у их продавца (продавца по первой части сделки) на забалансовом счете 009 "Обеспечения обязательств и платежей выданные", а у покупателя - на счете 008 "Обеспечения обязательств и платежей выданные", у обоих - по цене второй части сделки, т.е. более высокой, чем балансовая. Такая оценка обусловлена нормами ГК РФ, согласно которым, если иное не предусмотрено договором, залог обеспечивает требование в том объеме, какой оно имеет к моменту удовлетворения, в частности проценты, неустойку, возмещение убытков, причиненных просрочкой исполнения, а также возмещение необходимых расходов залогодержателя на содержание заложенной вещи и расходов по взысканию. То же самое следует и из Инструкции по применению Плана счетов.

Покупатель по первой части РЕПО ставит полученные ценные бумаги на балансовый учет, так как у него выполняются все условия признания финансовых вложений. Правда, одно из них - право на получение доходов по ценным бумагам - выполняется только формально-юридически, а не экономически. Как отмечено ранее, в силу п. 13 ст. 51.3 Закона покупатель по первой части РЕПО, получив доход по ценным бумагам (как их юридический владелец согласно записи по счету депо в депозитарии или по лицевому счету в системе ведения реестра у специализированного регистратора), должен передать этот доход продавцу ценных бумаг или учесть его при взаиморасчетах с ним по второй части РЕПО.

Однако если исходить только из этого и не ставить бумаги у покупателя по первой части РЕПО на балансовый учет, то он не сможет отразить в бухгалтерском учете финансовый результат от сделок с этими ценными бумагами, на совершение которых имеет полное право как юридический собственник и при прямом, и при обратном РЕПО, и ради которых только и заключается обратное РЕПО. При этом покупатель ставит полученные ценные бумаги на учет по меньшей из двух стоимостей: балансовой, по которой они числились в учете продавца, указанной в акте приема-передачи ценных бумаг, или в сумме перечисленных средств (как правило, вторая превышает первую). Обусловлено это следующим:

- во-первых, тем, что денежные средства, уплаченные покупателем, нельзя считать затратами на приобретение ценных бумаг, поскольку это противоречит экономической природе РЕПО или, по крайней мере, нарушает последовательность и целостность данного понимания;

- во-вторых, принципом осмотрительности, требующим большей готовности к признанию в бухгалтерском учете расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, не допуская создания скрытых резервов (п. 6 ПБУ 1/2008). При этом выбор делается в пользу более раннего и очевидного незавышения стоимости активов перед возможным будущим завышением доходов при временном выбытии ценных бумаг (открытии короткой позиции).

При обратном РЕПО ценные бумаги отражаются у покупателя по первой части РЕПО, как заем вещами, соответственно, у продавца выбытие ценных бумаг - как предоставление процентного займа.

В случае прямого РЕПО при исполнении первой части сделки у продавца наряду с выбытием ценных бумаг отражается получение заемных средств в денежной форме, а у покупателя - их предоставление под проценты.

Согласно п. 20 ПБУ 19/02 финансовые вложения, по которым можно определить в установленном порядке текущую рыночную стоимость, отражаются в бухгалтерской отчетности на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости путем корректировки их оценки на предыдущую отчетную дату. Указанную корректировку организация может производить ежемесячно или ежеквартально.

Никаких исключений или особенностей переоценки ценных бумаг, полученных покупателем по первой части РЕПО, приведенные нормы не содержат. В связи с этим представляется неправильным считать, что ПБУ 19/02 не урегулирован вопрос о переоценке таких ценных бумаг. Он урегулирован фактом отсутствия указанных исключений или особенностей, означающим, что данный вопрос должен решаться в общем порядке. При этом, по нашему мнению, будет более правильным, чтобы при исполнении второй части РЕПО ценные бумаги принимались продавцом по первой части на баланс с учетом результатов переоценки, указываемых в акте приема-передачи ценных бумаг.

В случае совершения покупателем в период между первой и второй частями сделки операций по купле-продаже ценных бумаг, полученных по первой части, переоценке подлежат ценные бумаги, приобретаемые в ходе этих сделок.

Если иное не установлено договором РЕПО, покупатель по первой части имеет право совершать сделки купли-продажи с полученными ценными бумагами (п. 17 ст. 51.3 Закона). На профессиональном языке и в терминологии НК РФ выбытие ценной бумаги называется (за некоторыми исключениями) открытием короткой позиции, а приобретение ценных бумаг того же выпуска (дополнительного выпуска) - ее закрытием. При этом для целей налогообложения в случае открытия короткой позиции финансовый результат не определяется, и понятно, почему: у покупателя по первой части нет расходов на приобретение ценной бумаги, которые можно было бы признать против полученной выручки. А определяется этот результат при закрытии короткой позиции (приобретении таких же бумаг), когда полученная ранее выручка уменьшается на сумму реальных расходов по приобретению ценных бумаг (п. 9 ст. 282 НК РФ).

Соблюдение такого порядка в бухгалтерском учете (отказ от определения финансового результата в момент выбытия ценной бумаги и перенос его на будущее - на момент обратного приобретения такой же ценной бумаги, которое может иметь место и через 364 (365) дня после выбытия), по нашему мнению, не будет соответствовать правилам бухгалтерского учета.

Пример. Прямое РЕПО

По договору РЕПО сроком 5 месяцев переданы ценные бумаги, по которым определяется текущая рыночная стоимость. Балансовая стоимость передаваемых ценных бумаг в бухгалтерском учете продавца равна 100 000 руб. Продавец (покупатель) по первой части получает (уплачивает) за ценные бумаги 120 000 руб., по второй - он же уплачивает (получает) 135 000 руб.

Прямое РЕПО
Содержание операции	Первичный документ	Продавец	Покупатель	Стоимость, тыс. руб.
Дебет	Кредит	Дебет	Кредит
Первая часть сделки
Передача ценных бумаг	Выписка по лицевому счету у держателя реестра или по счету депо в депозитарии, договор РЕПО, акт приема- передачи		58 (ценные бумаги)	58 (ценные бумаги)
	-		-
Получение (уплата) денежных средств	Платежные документы, договор РЕПО	51, 52		58 (займы)	51, 52
В период между первой и второй частью сделки
Ежемесячно
Начисление процентов	Договор РЕПО, бух.справка- расчет		66 проценты	76 проценты		3 (135 - 120): 5
При получении дохода по ценным бумагам (дивиденды, купон)
Начисление дохода	Решение эмитента (проспект эмиссии), договор РЕПО	76/ контр. по РЕПО		76/эмитент	76/ контр. по РЕПО
Поступление/ перечисление дохода	Платежные документы	51, 52	76 контр. по РЕПО	51, 52	76 эмитент
76 контр. по РЕПО	51, 52
На конец квартала (согласно учетной политике)
Переоценка ценных бумаг	Данные организатора торговли	-	-	58 (ценные бумаги)
		3,6
Операции с ценными бумагами (открытие и закрытие короткой позиции)
Продажа	Договор купли- продажи, выписка из реестра или по счету депо	-	-
		10 (150 - 100) x 20%
Покупка	Договор купли- продажи, выписка из реестра или по счету депо	-	-
		6 (150 - 120) x 20%
Вторая часть сделки
Передача ценных бумаг	Выписка по лицевому счету у держателя реестра или по счету депо в депозитарии, акт приема- передачи	Вариант 1 - переоценка не принимается продавцом
58 (ценные бумаги)		-	-
	58 (ценные бумаги)
		3,6
Вариант 2 - переоценка принимается продавцом
58 (ценные бумаги)			58 (ценные бумаги)
				3,6
-		-
Уплата получение денежных средств	Платежные документы, договор РЕПО		51, 52	51, 52	58 (займы)
66 проценты	51, 52	51, 52	76 проценты

Пример. Рассмотрим как отражаются в учете организации - продавца по первой части РЕПО операции, связанные с исполнением первой и второй частей сделки РЕПО, если цена продажи ценных бумаг по первой части РЕПО выше, чем цена их покупки по второй части РЕПО? Организация применяет кассовый метод признания доходов и расходов в налоговом учете.

Организация 31.01.2012 продала по договору РЕПО контрагенту пакет акций российской организации за 1 235 000 руб. с обязательством их обратной покупки 28.04.2012 за 1 200 000 руб. Акции приобретены организацией при первичном размещении и учтены в составе финансовых вложений по первоначальной стоимости 960 000 руб. Акции не обращаются на ОРЦБ.

Под договором РЕПО понимается договор, по которому одна сторона (продавец по договору РЕПО) обязуется в срок, установленный этим договором, передать в собственность другой стороне (покупателю по договору РЕПО) ценные бумаги, а покупатель по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (первая часть договора РЕПО) и по которому покупатель по договору РЕПО обязуется в срок, установленный этим договором, передать ценные бумаги в собственность продавца по договору РЕПО, а продавец по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (вторая часть договора РЕПО) (п. 1 ст. 51.3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"). Пунктом 2 ст. 51.3 Федерального закона N 39-ФЗ установлены виды ценных бумаг, которые могут быть предметом договора РЕПО, в частности, это могут быть эмиссионные ценные бумаги российских эмитентов. Как правило, покупатель по договору РЕПО обязан передать продавцу по договору РЕПО по второй части договора РЕПО ценные бумаги того же эмитента, удостоверяющие тот же объем прав, в том же количестве, что и ценные бумаги, переданные покупателю по договору РЕПО по первой части договора РЕПО.

Обязанность по передаче ценных бумаг по договору РЕПО считается исполненной в момент вручения документарных ценных бумаг, а в случае передачи бездокументарных ценных бумаг или документарных ценных бумаг с обязательным централизованным хранением - с момента их зачисления на лицевой счет приобретателя в реестре владельцев ценных бумаг или на счет депо приобретателя (п. 6 ст. 51.3 Федерального закона N 39-ФЗ).

В соответствии с п. 13 ст. 51.3 Федерального закона N 39-ФЗ, в случае если в период нахождения ценных бумаг у покупателя по первой части РЕПО эмитент производит выплаты дохода по ним (в том числе в виде дивидендов), покупатель обязан передать продавцу по первой части договора РЕПО суммы этого дохода в срок, предусмотренный договором РЕПО (за исключением случая, когда договором РЕПО предусмотрено, что цена ценных бумаг, передаваемых по второй части договора РЕПО, уменьшается на суммы указанного дохода).

К договору РЕПО применяются общие положения Гражданского кодекса РФ о купле-продаже, но только в той мере, в которой это не противоречит правилам Федерального закона N 39-ФЗ и существу договора РЕПО (п. 21 ст. 51.3 Федерального закона N 39-ФЗ).

Нормативными правовыми актами, регулирующими бухгалтерский учет организаций (не являющихся банками), способы ведения учета операций по сделкам РЕПО не установлены. Заполнить этот пробел организация должна самостоятельно, закрепив порядок бухгалтерского учета операций по сделкам РЕПО в своей учетной политике. При разработке этого порядка организация должна ориентироваться на существующие положения по бухгалтерскому учету (в части аналогичных или связанных фактов хозяйственной деятельности), а также на Международные стандарты финансовой отчетности (п. 7 Положения по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008), утвержденного Приказом Минфина России от 06.10.2008 N 106н).

Например, организация может установить в своей учетной политике, что сделки РЕПО рассматриваются ею и отражаются в учете как две последовательные сделки купли-продажи ценных бумаг (каковыми они, собственно, и являются с юридической точки зрения). Однако, по нашему мнению, такой порядок учета не соответствует экономическому смыслу рассматриваемых сделок, который в бухгалтерском учете должен иметь приоритет перед юридической формой (абз. 5 п. 6 ПБУ 1/2008).

Экономическим смыслом сделки РЕПО, по которой цена первой части РЕПО выше, чем цена второй части РЕПО, для организации-продавца по первой части РЕПО является кредитование контрагента ценными бумагами. При этом денежные средства, полученные от покупателя по первой части РЕПО, выполняют обеспечительную функцию. Иными словами, эта сделка является аналогом выдачи займа ценными бумагами с получением денежного залога.

Сразу же оговоримся, что при разработке соответствующего метода учета таких сделок РЕПО придется обратиться прежде всего к Международным стандартам финансовой отчетности, поскольку существующие российские нормативные акты по бухгалтерскому учету не устанавливают никаких особенностей для случая выдачи займа ценными бумагами.

Для начала необходимо ответить на вопрос, должна ли организация прекратить признание в бухгалтерском учете финансовых вложений в виде акций, передаваемых в собственность покупателя по первой части РЕПО в случаях, когда никаких ограничений по распоряжению этими акциями договором РЕПО не установлено.

В соответствии с п. п. 21, 29, пп. "b" п. 20, пп. "a" п. AG40, пп. "a", "b", "c" п. AG51 Международного стандарта финансовой отчетности (IAS) 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка" (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 25.11.2011 N 160н) операция продажи с обратной покупкой, когда цена обратной покупки является фиксированной или равна продажной цене плюс доход кредитора, не приводит к прекращению признания финансового актива в учете передающей стороны, так как у нее сохраняются практически все риски и вознаграждения, связанные с этим активом. Поскольку принимающая сторона получает право продать или заложить актив, передающая сторона реклассифицирует этот актив в своем бухгалтерском балансе, в данном случае как актив, предоставленный взаймы.

Согласно Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденной Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н, такая реклассификация может отражаться по дебету счета 58 "Финансовые вложения", субсчет 58-3 "Предоставленные займы", и кредиту счета 58, субсчет 58-1 "Паи и акции". Заметим, что такой порядок учета не противоречит п. п. 2, 3, 8, 9 Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденного Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н.

При этом, поскольку признание актива не прекращается, организация признает также обязательство в сумме полученного за актив возмещения. Эти актив и обязательство взаимозачитываться не должны (п. п. 29, 36, AG47 IAS 39).

Разница между ценой по первой и второй частям сделки РЕПО представляет собой плату (доход) за предоставление взаймы ценных бумаг.

Указанные доходы (далее - процентные доходы) по сделке РЕПО на основании п. 34 ПБУ 19/02, п. п. 7, 16 Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99, утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н, ежемесячно включаются в состав прочих доходов организации, что в бухгалтерском учете отражается записью по дебету счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" и кредиту счета 91 "Прочие доходы и расходы", субсчет 91-1 "Прочие доходы".

Обратный выкуп ценных бумаг (вторая часть РЕПО) отражается записями по дебету счета 58, субсчет 58-1, и кредиту счета 58, субсчет 58-3 (абз. 8 п. 3 ПБУ 9/99, Инструкция по применению Плана счетов). Одновременно отражается перечисление контрагенту денежных средств, полученных по первой части РЕПО, за минусом сумм, направленных на погашение задолженности контрагента по выплате организации процентных доходов по сделке РЕПО.

Операции РЕПО, включая денежные суммы, подлежащие уплате за предоставление ценных бумаг по операциям РЕПО, не признаются операциями, облагаемыми НДС (пп. 15 п. 3 ст. 149 Налогового кодекса РФ).

В целях налогообложения прибыли договором РЕПО признается договор, соответствующий требованиям Федерального закона N 39-ФЗ. Необходимо только помнить, что в целях ст. 282 НК РФ исполнение второй части РЕПО, в том числе для операции РЕПО, исполнение второй части которой обусловлено моментом востребования, должно быть осуществлено не позднее одного года после наступления срока исполнения первой части РЕПО, установленного договором. При этом датами исполнения первой или второй части РЕПО считаются предусмотренные договором РЕПО сроки исполнения участниками операции РЕПО своих обязательств по соответствующей части РЕПО. В случае исполнения обязательств по поставке ценных бумаг и их оплате по первой или второй части РЕПО в разные даты датой первой и датой второй частей РЕПО соответственно признается наиболее поздняя из дат исполнения обязательств по оплате или поставке ценных бумаг (абз. 3, 5 п. 1 ст. 282 НК РФ).

В целях налогообложения применяется фактическая цена реализации (приобретения) ценной бумаги как по первой части РЕПО, так и по второй части РЕПО независимо от рыночной (расчетной) стоимости таких ценных бумаг. Но применяется она не для того, чтобы определить финансовый результат от реализации ценных бумаг по первой и второй частям РЕПО, а для того, чтобы определить ставку РЕПО, которая нужна для расчета величины процентных доходов (расходов) по сделке РЕПО на конец отчетного периода (абз. 6, 9, 12 п. 1 ст. 282 НК РФ). В данном случае ставка РЕПО равна 12,13% ((1 235 000 руб. - 1 200 000 руб.) / 88 дн. x 366 дн. x 100%).

Для продавца по первой части РЕПО отрицательная разница между ценой приобретения по второй части РЕПО и ценой реализации по первой части РЕПО признается доходами в виде процентов по займу, предоставленному ценными бумагами, которые включаются в состав внереализационных доходов в соответствии со ст. ст. 250 и 271 НК РФ (пп. 2 п. 3 ст. 282 НК РФ). В пп. 2 п. 3 ст. 282 НК РФ отсутствует отсылка к п. 2 ст. 273 НК РФ, которым установлен порядок признания доходов при применении кассового метода учета доходов и расходов. Тем не менее, по разъяснениям Минфина России, доходы и расходы по операциям РЕПО организациями, применяющими кассовый метод, признаются в соответствии со ст. 273 НК РФ (Письма Минфина России от 18.12.2007 N 03-03-05/272, от 13.04.2006 N 03-03-02/84).

Следовательно, в соответствии с п. 6 ст. 250, п. 2 ст. 272 НК РФ доходы в виде процентов по операции РЕПО признаются в данном случае на дату поступления денежных средств по первой части РЕПО.

Суммы процентов, признанные в налоговом учете на дату поступления денежных средств, образуют в бухгалтерском учете организации вычитаемые временные разницы, приводящие к возникновению отложенных налоговых активов. Они будут погашаться по мере признания доходов в виде процентов в бухгалтерском учете (п. п. 11, 14, 17 Положения по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02, утвержденного Приказом Минфина России от 19.11.2002 N 114н).

Содержание операций	Дебет	Кредит	Сумма, руб.	Первичный документ
31.01.2012
Отражено получение денежных средств по первой части РЕПО	51	76	1 235 000	Договор РЕПО, Выписка банка по расчетному счету
Отражена передача акций по первой части РЕПО	58-3	58-1	960 000	Выписка из реестра акционеров
Отражен отложенный налоговый актив ((1 235 000 - 1 200 000) x 20%)	09	68	7 000	Бухгалтерская справка-расчет
29.02.2012
Начислены проценты по сделке РЕПО ((1 235 000 - 1 200 000) / 88 x 29)	76	91-1	11 534	Бухгалтерская справка-расчет
Отражено уменьшение отложенного налогового актива (11 534 x 20%)	68	09	2 307	Бухгалтерская справка-расчет
31.03.2012
Начислены проценты по сделке РЕПО ((1 235 000 - 1 200 000) / 88 x 31)	76	91-1	12 330	Бухгалтерская справка-расчет
Отражено уменьшение отложенного налогового актива (12 330 x 20%)	68	09	2 466	Бухгалтерская справка-расчет
28.04.2012
Начислены проценты по сделке РЕПО ((1 235 000 - 1 200 000) / 88 x 28)	76	91-1	11 136	Бухгалтерская справка-расчет
Отражено уменьшение отложенного налогового актива (11 136 x 20%)	68	09	2 227	Бухгалтерская справка-расчет
Отражено поступление акций по второй части РЕПО	58-1	58-3	960 000	Выписка из реестра акционеров
Отражено перечисление денежных средств по второй части РЕПО	76	51	1 200 000	Выписка банка по расчетному счету

Рассмотрим, как отражаются в учете организации - покупателя по первой части РЕПО операции, связанные с исполнением первой и второй частей сделки РЕПО, если цена покупки процентных облигаций с амортизацией долга по первой части РЕПО выше, чем цена их продажи по второй части РЕПО? Организация в период действия договора РЕПО получает частичное погашение номинальной стоимости от эмитента облигаций, которая по условиям договора РЕПО уменьшает цену облигаций, передаваемых по второй части РЕПО.

Организация 02.04.2012 приобрела по договору РЕПО пакет облигаций российского эмитента за 2 080 000 руб. с обязательством их обратной продажи 02.07.2012 за 2 010 000 руб. В период нахождения облигаций у организации (30.04.2012) получены выплата долга по ним в размере 200 000 руб. и купонная выплата по ним в размере 49 836 руб. Купонная выплата в тот же день перечислена продавцу по первой части РЕПО.

В период действия договора РЕПО (18.05.2012) эти облигации были проданы за 1 900 000 руб. (в том числе НКД 5311 руб.). Для исполнения обязательств по второй части РЕПО организация 29.06.2012 купила аналогичные облигации за 1 850 000 руб. (в том числе НКД 17 705 руб.). Доходность по облигациям составляет 6% годовых, номинальная стоимость (после частичного погашения) - 1 800 000 руб., срок обращения - один год (366 дней).

Под договором РЕПО понимается договор, по которому одна сторона (продавец по договору РЕПО) обязуется в срок, установленный этим договором, передать в собственность другой стороне (покупателю по договору РЕПО) ценные бумаги, а покупатель по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (первая часть договора РЕПО) и по которому покупатель по договору РЕПО обязуется в срок, установленный этим договором, передать ценные бумаги в собственность продавца по договору РЕПО, а продавец по договору РЕПО обязуется принять ценные бумаги и уплатить за них определенную денежную сумму (вторая часть договора РЕПО) (п. 1 ст. 51.3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"). Пунктом 2 ст. 51.3 Федерального закона N 39-ФЗ установлены виды ценных бумаг, которые могут быть предметом договора РЕПО, в частности, это могут быть эмиссионные ценные бумаги российских эмитентов. Как правило, покупатель по договору РЕПО обязан передать продавцу по договору РЕПО по второй части договора РЕПО ценные бумаги того же эмитента, удостоверяющие тот же объем прав, в том же количестве, что и ценные бумаги, переданные покупателю по договору РЕПО по первой части договора РЕПО (п. 9 ст. 51.3 Федерального закона N 39-ФЗ).

Облигация относится к числу эмиссионных ценных бумаг, закрепляющих право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и (или) дисконт (абз. 6 ст. 2 Федерального закона N 39-ФЗ). Облигации с амортизацией долга предоставляют своим владельцам право на:

- получение номинальной стоимости частями в сроки, установленные условиями эмиссии;

- получение дохода в виде процента на непогашенную часть номинальной стоимости в порядке, установленном условиями эмиссии.

Обязанность по передаче ценных бумаг по договору РЕПО считается исполненной в момент вручения документарных ценных бумаг, а в случае передачи бездокументарных ценных бумаг или документарных ценных бумаг с обязательным централизованным хранением - с момента их зачисления на лицевой счет приобретателя в реестре владельцев ценных бумаг или на счет депо приобретателя (п. 6 ст. 51.3 Федерального закона N 39-ФЗ).

В соответствии с п. 13 ст. 51.3 Федерального закона N 39-ФЗ, в случае если в период нахождения ценных бумаг у покупателя по первой части РЕПО эмитент производит выплаты дохода по ним (в том числе в виде процентов), покупатель обязан передать продавцу по первой части договора РЕПО суммы этого дохода в срок, предусмотренный договором РЕПО (за исключением случая, когда договором РЕПО предусмотрено, что цена ценных бумаг, передаваемых по второй части договора РЕПО, уменьшается на суммы указанного дохода).

К договору РЕПО применяются общие положения Гражданского кодекса РФ о купле-продаже, но только в той мере, в которой это не противоречит правилам Федерального закона N 39-ФЗ и существу договора РЕПО (п. 21 ст. 51.3 Федерального закона N 39-ФЗ).

Нормативными правовыми актами, регулирующими бухгалтерский учет организаций (не являющихся банками), способы ведения учета операций по сделкам РЕПО не установлены. Заполнить этот пробел организация должна самостоятельно, закрепив порядок бухгалтерского учета операций по сделкам РЕПО в своей учетной политике. При разработке этого порядка организация должна ориентироваться на существующие положения по бухгалтерскому учету (в части аналогичных или связанных фактов хозяйственной деятельности), а также на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) (п. 7 Положения по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ 1/2008), утвержденного Приказом Минфина России от 06.10.2008 N 106н).

Рассмотрим порядок признания (прекращения признания) ценных бумаг, полученных (переданных) по сделкам с обязательством обратной покупки, закрепленный в МСФО.

В соответствии с п. п. 21, 29, пп. "b" п. 20, пп. "a" п. AG40, пп. "a", "b", "c" п. AG51 МСФО (IAS) 39 "Финансовые инструменты: признание и оценка" (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 25.11.2011 N 160н) операция продажи с обратной покупкой, когда цена обратной покупки является фиксированной или равна продажной цене плюс доход кредитора, не приводит к прекращению признания финансового актива в учете передающей стороны, так как у нее сохраняются практически все риски и вознаграждения, связанные с этим активом. При этом принимающая сторона прекращает признание выплаченного за актив возмещения и признает дебиторскую задолженность передающей стороны, но не признает полученный актив как принадлежащий ей (п. AG50 IAS 39). На основании пп. "b" п. 37 IAS 39, если этот актив впоследствии продается получающей стороной, она должна признавать поступления от продажи и обязательство по возврату этих активов. В дальнейшем при погашении обязательства разница между балансовой стоимостью погашенного финансового обязательства и выплаченным возмещением, включая любые переданные неденежные активы, должна быть признана в составе прибыли или убытка (п. 41 IAS 39).

Если руководствоваться приведенными нормами IAS 39, а также российскими нормативными актами по бухгалтерскому учету (в части связанных фактов хозяйственной деятельности), организация может закрепить следующий порядок отражения сделок РЕПО в бухгалтерском учете.

Согласно Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденной Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н, признание дебиторской задолженности передающей стороны может отражаться по дебету счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами", аналитический счет 76-р "Расчеты по сделке РЕПО", и кредиту счета 51 "Расчетные счета". Облигации, полученные по первой части РЕПО, могут быть учтены на специально введенном организацией забалансовом счете 013 "Ценные бумаги, не подлежащие признанию в составе финансовых вложений".

Как следует из изложенного выше, обязательство по возврату полученных по договору РЕПО облигаций будет признано в учете организации только в случае их продажи. По своей экономической сути это обязательство является заемным, а его размер при признании будет определяться в соответствии с п. 2 Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов по займам и кредитам" (ПБУ 15/2008), утвержденного Приказом Минфина России от 06.10.2008 N 107н. Разницу между ценами покупки облигаций по первой части РЕПО и продажи по второй части РЕПО в таком случае следует рассматривать как проценты по заемному обязательству. В связи с этим в течение срока действия договора РЕПО организация записью по дебету счета 91 "Прочие доходы и расходы", субсчет 91-2 "Прочие расходы", ежемесячно производит начисление процентного дохода заимодавцу (продавцу по первой части РЕПО). Эти расходы для организации являются прочими (абз. 2 п. 3, п. п. 4, 6, 7, 8 ПБУ 15/2008). Для учета расчетов с продавцом по первой части РЕПО по процентам в данном случае можно использовать счет 66 "Расчеты по краткосрочным кредитам и займам", субсчет 66-2 "Расчеты по процентам" (Инструкция по применению Плана счетов).

В период нахождения облигаций у организации эмитент облигаций производит частичное погашение их номинальной стоимости. При уменьшении цены обратного выкупа ценных бумаг фактически происходит увеличение заемных обязательств перед продавцом по первой части РЕПО, но не меняется общая сумма процентов, подлежащих уплате заимодавцу за весь срок сделки РЕПО. В отличие от обязательства по возврату облигаций обязательство по возврату полученной от эмитента выплаты следует показать на балансе организации по дебету счета 76, аналитический счет 76-э "Расчеты с эмитентом по частичному погашению номинальной стоимости облигаций", в корреспонденции со счетом 66, субсчет 66-1 "Расчеты по основной сумме долга".

Это объясняется следующим. Поскольку полученный актив в виде облигаций не признавался в бухгалтерском балансе, и обязательство по его возврату не признавалось в бухгалтерском балансе, так как в результате исполнения соответствующего требования отток хозяйственных средств не являлся вероятным (до продажи полученного актива). С активом в виде полученных денежных средств ситуация иная. Не признавать их поступление по выписке банка организация не вправе. Значит, и обязательство по их возврату должно быть признано в учете.

При этом, поскольку произошло уменьшение номинальной стоимости ценных бумаг, учтенных за балансом, считаем, что организации следует соответственно уменьшить их стоимость, по которой они принимались к учету на счет 013.

Купонная выплата, полученная от эмитента облигаций и подлежащая перечислению продавцу по первой части РЕПО, не включается ни в состав доходов, ни в состав расходов организации на основании п. 2, абз. 3 п. 3 Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99, утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н, п. 2, абз. 4 п. 3 Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99, утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 33н.

В данном случае организация продает активы, полученные по первой части РЕПО. Напомним, что доход от продажи облигаций должен признаваться в составе прочих доходов на дату выполнения всех условий, установленных п. 12 ПБУ 9/99 (абз. 6 п. 7, абз. 2 п. 16 ПБУ 9/99). Одним из таких условий является возможность определить сумму расходов, связанных с получением этого дохода (пп. "д" п. 12 ПБУ 9/99). Выполняя требование МСФО признать обязательство перед кредитором по возврату ценных бумаг, организация тем самым определяет расходы, связанные с продажей ценных бумаг, исходя из величины признанного обязательства. Следовательно, при продаже этих ценных бумаг в учете организации в общем порядке в составе прочих доходов признаются поступления от выбытия ценных бумаг.

Одновременно записью по дебету счета 91, субсчет 91-2, и кредиту счета 66, субсчет 66-1, признается обязательство по возврату кредитору (покупателю по второй части РЕПО) ценных бумаг (абз. 5 п. 11, абз. 2 п. 19, п. 18 ПБУ 10/99, Инструкция по применению Плана счетов). В общем случае величина этого обязательства определялась бы исходя из цены обратного выкупа ценных бумаг, первоначально установленной в договоре (п. 2 ПБУ 15/2008). Однако на момент продажи облигаций их номинальная стоимость уже частично погашена эмитентом. В связи с этим считаем, что величина признаваемой кредиторской задолженности (и, соответственно, величина расхода, связанного с продажей облигаций) должна определяться исходя из стоимости облигаций, отраженной на счете 013 на дату их выбытия, а не на дату поступления. В противном случае необоснованно завышаются расходы и обязательства организации, возникающие при продаже облигаций, что ведет к созданию скрытых резервов, чего правила бухгалтерского учета не допускают (п. 6.3.4 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине России, Президентским советом ИПБ РФ 29.12.1997)).

Для исполнения второй части РЕПО организация должна приобрести такие же ценные бумаги. Отметим, что МСФО не предполагают никаких особенностей признания в учете финансовых активов, приобретаемых по сделкам купли-продажи в целях исполнения сделок РЕПО или займов ценными бумагами. В соответствии с п. AG34 IAS 39 не признаются в качестве собственных только финансовые вложения, передача которых не приводит к прекращению их признания у передающей стороны. Поскольку по обычным договорам купли-продажи этого не происходит, признаваться в бухгалтерском учете приобретенные ценные бумаги должны на общих основаниях.

Тогда приобретение облигаций для исполнения второй части РЕПО отражается по дебету счета 58 "Финансовые вложения", субсчет 58-2 "Долговые ценные бумаги". Принятие облигаций к учету производится по первоначальной стоимости, равной в данном случае стоимости их приобретения (без учета НКД, уплаченного при приобретении облигаций) (п. п. 2, 3, 8, 9 Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденного Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н). Сумма НКД, уплаченного продавцу облигаций, может отдельно учитываться на счете 76.

По приобретенным облигациям организация, в соответствии с условиями эмиссии, начисляет процентный доход, который признается в составе прочих доходов на конец каждого месяца, а также на дату выбытия облигаций (п. 34 ПБУ 19/02, п. п. 7, 16 ПБУ 9/99).

Затем отражается исполнение второй части РЕПО. На наш взгляд, выбытие приобретенных организацией облигаций (с учетом НКД по ним) может отражаться как погашение заемного обязательства: по дебету счета 66, субсчет 66-1, и кредиту счетов 58, субсчет 58-2, и 76, аналитический счет по учету НКД (п. 5 ПБУ 15/2008, последний абзац п. 3 ПБУ 10/99, п. п. 25, 28 ПБУ 19/02). При этом в составе прочих доходов следует признать положительную разницу, возникающую на счете 66, субсчет 66-1, по расчетам с контрагентом (п. 11 ПБУ 10/99).

Операции РЕПО, включая денежные суммы, подлежащие уплате за предоставление ценных бумаг по операциям РЕПО, а также операции по реализации ценных бумаг не признаются операциями, облагаемыми НДС (пп. 12 п. 2, пп. 15 п. 3 ст. 149 Налогового кодекса РФ).

В целях налогообложения прибыли договором РЕПО признается договор, соответствующий требованиям Федерального закона N 39-ФЗ. Необходимо только помнить, что в целях ст. 282 НК РФ исполнение второй части РЕПО, в том числе для операции РЕПО, исполнение второй части которой обусловлено моментом востребования, должно быть осуществлено не позднее одного года после наступления срока исполнения первой части РЕПО, установленного договором. При этом датами исполнения первой или второй части РЕПО считаются предусмотренные договором РЕПО сроки исполнения участниками операции РЕПО своих обязательств по соответствующей части РЕПО. В случае исполнения обязательств по поставке ценных бумаг и по их оплате по первой или второй части РЕПО в разные даты датой первой и датой второй частей РЕПО соответственно признается наиболее поздняя из дат исполнения обязательств по оплате или поставке ценных бумаг (абз. 3, 5 п. 1 ст. 282 НК РФ).

В целях налогообложения применяется фактическая цена реализации (приобретения) ценной бумаги как по первой части РЕПО, так и по второй части РЕПО независимо от рыночной (расчетной) стоимости таких ценных бумаг. Но применяется она не для того, чтобы определить финансовый результат от реализации ценных бумаг по первой и второй частям РЕПО, а для того, чтобы определить ставку РЕПО. Ставка РЕПО может быть изменена по соглашению сторон (абз. 6, 9, 13 п. 1 ст. 282 НК РФ).

Для покупателя по первой части РЕПО отрицательная разница между ценой реализации по второй части РЕПО и ценой приобретения по первой части РЕПО признается расходами в виде процентов по займу, полученному ценными бумагами, которые включаются в состав внереализационных расходов с учетом положений ст. 269 НК РФ (пп. 2 п. 4 ст. 282 НК РФ).

При расчете величины процентов необходимо учитывать следующее.

Сумма частичного погашения номинальной стоимости облигаций, полученная от эмитента, в соответствии с условиями договора уменьшает цену обратного выкупа ценных бумаг по второй части РЕПО. На основании п. 2 ст. 282 НК РФ, п. 1 "По п. 2 ст. 282 НК РФ" Письма Минфина России от 18.12.2007 N 03-03-05/272 выплаты от эмитента облигаций в виде частичного погашения их номинальной стоимости, право на которые возникло у покупателя по первой части РЕПО в период между датами исполнения первой и второй частей РЕПО, которые принимаются в уменьшение суммы денежных средств, подлежащих уплате продавцом по первой части РЕПО при последующем приобретении ценных бумаг по второй части РЕПО, не включаются в доходы покупателя по первой части РЕПО.

Согласно п. 7 ст. 282 НК РФ, в случае если в период между датами исполнения первой и второй частей РЕПО у покупателя по первой части РЕПО возникает обязанность передать продавцу по первой части РЕПО какие-либо выплаты по ценным бумагам и если договором РЕПО предусмотрено уменьшение на суммы соответствующих выплат обязательств продавца по первой части РЕПО по уплате денежных средств при последующем приобретении ценных бумаг по второй части РЕПО (цены приобретения по второй части РЕПО) вместо осуществления таких выплат, суммы, подлежащие выплате, включаются в цену реализации по второй части РЕПО при расчете расходов в виде процентов.

В соответствии с пп. 2 п. 1 ст. 265, п. 8 ст. 272, абз. 2 п. 4 ст. 328 НК РФ расходы в виде процентов по операции РЕПО признаются в налоговом учете равномерно на последнее число каждого месяца и на дату выполнения обязательств по второй части РЕПО. Суммы начисленных процентов учитываются в целях налогообложения в данном случае в размере, не превышающем ставку рефинансирования Банка России, действующую на дату признания расходов в виде процентов, увеличенную в 1,8 раза (абз. 7 п. 1, абз. 3 п. 1.1 ст. 269 НК РФ). Аналогичный вывод следует из Письма Минфина России от 24.11.2010 N 03-03-06/2/204.

Фактическая процентная ставка по операции РЕПО за период с 03.04.2012 по 30.04.2012 составляет 14,007% ((2 080 000 руб. - 2 010 000 руб.) / 2 010 000 руб. / 91 дн. x 366 дн. x 100%). За период с 01.05.2012 по 02.07.2012 процентная ставка составит 12,739% ((2 080 000 руб. - 2 010 000 руб. x 14,007% / 366 дн. x 28 дн. - 2 010 000 руб.) / (2 010 000 руб. + 200 000 руб.) / 63 дн. x 366 дн. x 100%). Эти процентные ставки не превышают ставку рефинансирования Банка России, установленную на дату признания расходов в виде процентов, увеличенную в 1,8 раза (8% x 1,8 = 14,4%) (п. 1 Указания Банка России от 23.12.2011 N 2758-У "О размере ставки рефинансирования Банка России"). Соответственно, проценты по сделке РЕПО учитываются в целях налогообложения прибыли в полном объеме.

Следовательно, организация учтет в составе расходов следующие суммы:

- 30.04.2012 - 21 539 руб. (2 010 000 руб. x 14,007% / 366 дн. x 28 дн.);

- 31.05.2012 - 23 846 руб. (2 210 000 руб. x 12,739% / 366 дн. x 31 дн.);

- 30.06.2012 - 23 077 руб. (2 210 000 руб. x 12,739% / 366 дн. x 30 дн.);

- 02.07.2012 - 1538 руб. (2 210 000 руб. x 12,739% / 366 дн. x 2 дн.).

Что касается процентного (купонного) дохода, причитающегося по облигациям, но перечисляемого продавцу по первой части РЕПО в соответствии с договором РЕПО, эти суммы не признаются доходами покупателя по первой части РЕПО и включаются в состав доходов продавцом по первой части РЕПО (п. 2 ст. 282 НК РФ, п. 2 "По п. 2 ст. 282 НК РФ" Письма Минфина России N 03-03-05/272). При этом суммы выплат, полученные от эмитента и перечисленные продавцу по первой части РЕПО, не включаются в состав расходов покупателя по первой части РЕПО (Письмо Минфина России от 29.11.2006 N 03-03-04/253). На величину расходов в виде процентов по операции РЕПО эти выплаты не влияют (абз. 2 п. 7 ст. 282 НК РФ).

В рассматриваемой ситуации организация в период действия договора РЕПО реализует ценные бумаги, полученные по первой части РЕПО.

При условии отсутствия в собственности организации ценных бумаг того же выпуска (по которым в налоговом учете сформирована, но не признана в составе расходов стоимость приобретения) реализация полученных по РЕПО ценных бумаг приводит к открытию короткой позиции (п. 9 ст. 282 НК РФ).

Датой открытия короткой позиции является дата перехода права собственности на ценные бумаги от продавца (покупателя по первой части РЕПО) к покупателю по сделке по реализации (выбытию) ценной бумаги. Закрытие короткой позиции осуществляется путем приобретения (за исключением получения в собственность по операции РЕПО, договору займа, получения на возвратной основе) ценных бумаг того же выпуска, по которым открыта короткая позиция. Датой закрытия короткой позиции является дата перехода права собственности на облигации к организации - покупателю ценных бумаг по первой части РЕПО (абз. 10, 11, 13 п. 9 ст. 282 НК РФ).

На дату закрытия короткой позиции при определении налоговой базы по налогу на прибыль учитываются доходы (расходы) налогоплательщика, возникающие при открытии (закрытии) короткой позиции. Эти доходы (расходы) определяются в соответствии со ст. ст. 280 и 329 НК РФ с учетом особенностей, установленных ст. 282 НК РФ для процентного (купонного) дохода (абз. 18 п. 9 ст. 282 НК РФ).

То есть на дату приобретения ценных бумаг для исполнения второй части РЕПО организация определит налоговую базу по короткой позиции: в составе доходов будет учтена сумма дохода от реализации ценных бумаг, полученных по первой части РЕПО (с учетом НКД, полученного от покупателя, но не учтенного ранее при налогообложении в составе доходов), а в составе расходов - цена приобретения ценных бумаг, которые требуются для исполнения второй части РЕПО (с учетом НКД, уплаченного продавцу облигаций, но не учтенного ранее в составе расходов) (абз. 1, 3 п. 2 ст. 280 НК РФ).

При этом налогоплательщик, открывший короткую позицию, производит начисление за время открытия короткой позиции процентного расхода, определяемого как разница между суммой накопленного процентного (купонного) дохода на дату закрытия короткой позиции и суммой накопленного процентного (купонного) дохода на дату открытия короткой позиции. Этот расход признается в целях налогообложения на последнее число отчетного (налогового) периода и на дату закрытия короткой позиции (абз. 19 п. 9 ст. 282 НК РФ). Таким образом, по состоянию на 31.05.2012 следует признать в составе расходов сумму 3836 руб. (1 800 000 руб. x 6% / 366 дн. x 13 дн.), по состоянию на 29.06.2012 - 8557 руб. (1 800 000 руб. x 6% / 366 дн. x 29 дн.).

Таким образом, учитывая особенности включения в состав доходов и расходов сумм НКД, начисленных по ценным бумагам в период открытой короткой позиции, организация на даты закрытия короткой позиции определит свои доходы и расходы следующим образом. В состав доходов необходимо включить сумму 1 900 000 руб. (с учетом НКД, полученного от покупателя), а в состав расходов - сумму 1 837 607 руб. (1 850 000 руб. - 3836 руб. - 8557 руб.), которая определяется как цена приобретения ценных бумаг с учетом НКД, уплаченного продавцу ценных бумаг, за вычетом НКД, уже включенного в состав расходов за время открытия короткой позиции.

Из приведенной ниже таблицы бухгалтерских записей можно увидеть, что доход в сумме 1 900 000 руб. признается в бухгалтерском учете на дату отчуждения ценных бумаг, полученных по первой части РЕПО, т.е. 18.05.2012. При этом в расход включается сумма обязательства по возврату облигаций - 1 810 000 руб. Прибыль по этой сделке составляет 90 000 руб. (1 900 000 руб. - 1 810 000 руб.). Расход в сумме 40 885 руб. (1 810 000 руб. - 1 850 885 руб.) выявляется и признается в бухгалтерском учете на дату исполнения обязательств по второй части РЕПО, т.е. 02.07.2012. Помимо этого в бухгалтерском учете в состав доходов включается также НКД по облигациям в сумме 885 руб. (295 руб. + 590 руб.). Таким образом, общая сумма прибыли (без учета расходов в виде процентов по сделке РЕПО, порядок признания которых одинаков в бухгалтерском и налоговом учете) по рассматриваемым сделкам в бухгалтерском учете равна 50 000 руб. (90 000 руб. + 885 руб. - 40 885 руб.), т.е. совпадает с налоговой базой по короткой позиции в налоговом учете (1 900 000 руб. - 1 850 000 руб. = 50 000 руб.).

Но из-за различий в порядке и моментах признания доходов и расходов в рассматриваемой ситуации возникает целый ряд разниц, которые могут быть выделены и проквалифицированы следующим образом.

Во-первых, налогооблагаемая временная разница в сумме 1 900 000 руб., возникающая из-за более поздней даты признания этого дохода в налоговом учете и приводящая к возникновению отложенного налогового обязательства (п. п. 12, 15 Положения по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02, утвержденного Приказом Минфина России от 19.11.2002 N 114н). Данное отложенное налоговое обязательство погашается при признании дохода в сумме 1 900 000 руб. в налоговом учете (29.06.2012) (п. 18 ПБУ 18/02).

Во-вторых, расход в сумме 1 810 000 руб. не признается в налоговом учете вообще, что приводит в соответствии с п. п. 4, 7 ПБУ 18/02 к возникновению постоянной разницы и постоянного налогового обязательства.

В-третьих, расходы в суммах 1 837 607 руб. и 8557 руб. не признаются в бухгалтерском учете вообще, соответственно, образуют постоянные разницы, приводящие к возникновению постоянных налоговых активов в момент признания этих расходов в налоговом учете (29.06.2012) (п. п. 4, 7 ПБУ 18/02). То же самое касается и расхода в сумме 3836 руб., но постоянный налоговый актив возникает на другую дату - 31.05.2012.

В-четвертых, разница по расчетам с контрагентом по сделке РЕПО, признаваемая в бухгалтерском учете в составе расходов, не возникает в налоговом учете. Следовательно, она квалифицируется как постоянная разница, также приводящая к возникновению постоянного налогового обязательства (п. п. 4, 7 ПБУ 18/02).

В-пятых, НКД по приобретенным облигациям, не признаваемый в налоговом учете, также образует постоянные разницы на 30.06.2012 и 02.07.2012, которые приводят к возникновению постоянных налоговых активов (п. п. 4, 7 ПБУ 18/02).

К балансовому счету 76:

76-р "Расчеты по сделке РЕПО";

76-э "Расчеты с эмитентом по частичному погашению номинальной стоимости облигаций";

76-нкд "Расчеты по НКД по облигациям";

76-пр "Расчеты с продавцом облигаций";

76-п "Расчеты с покупателем облигаций".

Содержание операций	Дебет	Кредит	Сумма, руб.	Первичный документ
Приобретение облигаций по сделке РЕПО (02.04.2012)
Отражено перечисление денежных средств по первой части РЕПО	76-р	51	2 080 000	Договор РЕПО, Выписка банка по расчетному счету
Отражено поступление облигаций по первой части РЕПО	013		2 010 000	Выписка по счету депо
Получение от эмитента купонной выплаты и частичного погашения номинальной стоимости облигаций (30.04.2012)
Начислены проценты по сделке РЕПО ((2 080 000 - 2 010 000) / 91 x 28)	91-2	66-2	21 539	Бухгалтерская справка-расчет
Получена купонн

Дата добавления: 2014-01-03