Экспресс-оценка качества баланса

1. Валюта баланса в конце отчетного периода 2012 г. увеличивается по сравнению с началом периода 2011 г. на 10%.

2. Темпы роста валюты баланса (10%) выше уровня инфляции (6,6%), но не выше темпов роста выручки (темп роста выручки 60%).

3. Размеры, доли и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые:

Дебиторская задолженность –

размер 64130,1 млн. руб., доля 33,8%, темп роста 3,1%

Кредиторская задолженность –

размер 30041,9 млн. руб., доля 15,84%, темп роста -11%

К сожалению, размер и доля дебиторской задолженности в компании более чем в 2 раза больше, чем кредиторской, к тому же и темп роста составляет 3.1%, при том, что кредиторская задолженность снижается на 11%. Это существенный недостаток баланса компании.

4. Темпы роста оборотных активов (для компании 10%) практически сравнимы с темпами роста внеоборотных активов (для компании 11%) и выше в 2 раза, чем темпы роста краткосрочных обязательств (для компании 5%).

5. Размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам.

Собственный капитал –

Размер 49395,4 млн. руб., темп роста 9%

Долгосрочный заемный капитал –

размер 72094,7 млн. руб., темп роста 17%

Внеоборотные активы –

размер 118861,8 млн. руб., темп роста 11%

Суммарный размер собственного и долгосрочного заемного капитала и темпы роста превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам.

6. Доля собственного капитала в валюте баланса (26%) практически в 2 раза ниже 50%.

7. В балансе отсутствуют непокрытые убытки.

8. Нераспределенная прибыль положительна и растет на 10%, что указывает на возможность компании выплачивать дивиденды.

Заключение. Баланс компании нельзя назвать полностью эффективным. Имеются некоторые расхождения с показателями эффективного баланса по следующим двум пунктам: расхождение в показателях и темпах роста дебиторской и кредиторской задолженности и заниженная доля собственного капитала в валюте баланса. Необходимо выяснить причины дисбаланса показателей дебиторской и кредиторской задолженностей и, если он не обоснован маркетинговыми мероприятиями, вхождением на новые рынки и т.п., то необходимо данный дисбаланс устранить. Даже, если в данный период существующий дисбаланс обоснован, то в дальнейшем необходимо стремиться к установлению необходимого балансового соотношения. Что касается заниженной доли собственного капитала, то это может сказаться на снижении финансовой устойчивости компании, однако, с учетом имеющейся большой доли долгосрочного капитала, риск потери финансовой устойчивости снижается. Учитывая данные замечания, можно классифицировать баланс компании как баланс близкий к эффективному.

Дата добавления: 2015-07-13