Матричный баланс

Принципы составления матричного баланса. Чтобы составить матричный баланс, потребуется составить аналитический баланс, в котором сопоставляются соответствующие активы и пассивы: собственный капитал как долгосрочный источник финансирования обеспечивает наличие внеоборотных активов и части оборотных активов, а краткосрочные источники финансирования должны быть обеспечены ликвидными активами. Данное сопоставление позволяет оценить платежеспособность компании. Таблицу с аналитическим балансом заполним на начало и конец отчетного периода 2012г. соответственно.

По аналитическому балансу составим матричный баланс на начало и конец 2012г. В таблицах матричного баланса активы и пассивы располагаем по принципу: активы (по вертикали) - по степени их ликвидности и в порядке убывания последней, а пассивы (по горизонтали) - по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков. Изменение баланса можно проанализировать на примере динамического матричного баланса, который строится как разница между аналогичными показателями на конец анализируемого периода и показателями на начало периода. Таким образом, динамический матричный баланс – это та же матрица с пассивами по горизонтали и активами по вертикали. Его единственное отличие состоит в том, что в ячейках вместо значений по статьям указывается их изменение за отчетный период.

Рассмотрим пример построения матричного баланса и анализ его показателей по балансу компании Аэрофлот за 2011-2012 г.г.

Таблица 4. Модульный баланс компании ОАО Аэрофлот за 2011-2012г.г., млн. руб.

Показатели	2011 год	2012год
Активы
Внеоборотные активы
Основные средства и нематериальные активы = Основные средства + Нематериальные активы + Результаты исследований и разработок
Прочие внеоборотные активы и Незавершенное строительство = Прочие внеоборотные активы + Незавершенное строительство + Отложенные налоговые активы
Долгосрочные финансовые вложения = Финансовые вложения + Доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочная дебиторская задолженность
Оборотные активы
Денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
Краткосрочная дебиторская задолженность и Прочие оборотные активы= Краткосрочная дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы
Запасы и затраты = Запасы + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Баланс
Пассивы
Источники собственных средств
Уставный и добавочный капитал = Уставный капитал +Добавочный капитал + Собственные акции, выкупленные у акционеров + Переоценка внеоборотных активов		-1668
Резервный капитал	-4125	-3276
Нераспределенная прибыль
Заемные средства
Кредиторская задолженность
Краткосрочные прочие и оценочные обязательства = Оценочные обязательства краткосрочные + Прочие обязательства краткосрочные
Краткосрочные кредиты и займы
Долгосрочные обязательства = Итого долгосрочные обязательства
Доходы будущих периодов
Баланс

Таблица 7. Матричный баланс компании ОАО Аэрофлот за 2011 год, млн. руб.

Актив	Пассив	Баланс
Кредиторская задолженность	Прочие краткосрочные обязательства	Краткосрочные кредиты и займы	Долгосрочные обязательства	Доходы будущих периодов	Нераспределенная прибыль	Резервный капитал	Акционерный капитал
Денежные средства	12 655								12 655
Краткосрочные финансовые вложения
Краткосрочная дебиторская задолженность	20 566		8 022						47 337
Запасы и затраты			3 807						3 807
Долгосрочная дебиторская задолженность				14 527					14 875
Долгосрочные финансовые вложения				6 432					6 432
Прочие внеоборотные активы				11 136					11 136
Основные средства и нематериальные активы						49 331	-4 125		74 877
Баланс							-4125

Таблица 7. Матричный баланс компании ОАО Аэрофлот за 2012 год, млн. руб.

Актив	Пассив	Баланс
Кредиторская задолженность	Прочие краткосрочные обязательства	Краткосрочные кредиты и займы	Долгосрочные обязательства	Доходы будущих периодов	Нераспределенная прибыль	Резервный капитал	Акционерный капитал
Денежные средства	15 070								15 070
Краткосрочные финансовые вложения
Краткосрочная дебиторская задолженность	14 827		12 630						51 346
Запасы и затраты				2 761					4 285
Долгосрочная дебиторская задолженность				14 610					14 610
Долгосрочные финансовые вложения				8 985					8 985
Прочие внеоборотные активы				11 122					11 122
Основные средства и нематериальные активы						54 339	-3 276	-1 668	84 144
Баланс							-3276	-1668

Таблица 7. Динамический матричный баланс компании ОАО Аэрофлот (2012г. – 2011г.), млн. руб.

Актив	Пассив	Баланс
Кредиторская задолженность	Прочие краткосрочные обязательства	Краткосрочные кредиты и займы	Долгосрочные обязательства	Доходы будущих периодов	Нераспределенная прибыль	Резервный капитал	Акционерный капитал
Денежные средства	2 415								2 415
Краткосрочные финансовые вложения	-530								-530
Краткосрочная дебиторская задолженность	-5 739	5 139	4 609						4 009
Запасы и затраты			-2 284	2 761
Долгосрочная дебиторская задолженность			-347						-265
Долгосрочные финансовые вложения				2 554					2 554
Прочие внеоборотные активы				-14					-14
Основные средства и нематериальные активы				5 135	-53	5 008		-1 671	9 268
Баланс	-3 854	5 139	1 978	10 518	-53	5 008		-1 671	17 914

Анализируя матричный баланс на начало года следует отметить, что только Основные средства и нематериальные активы полностью финансируются собственным капиталом, а долгосрочные финансовые вложения финансируют почти все оставшиеся внеоборотные активы, однако 347 млн. руб. на финансирование долгосрочной дебиторской задолженности привлекается за счет краткосрочных кредитов (это значительно повышает риски финансовой неустойчивости компании).

Что касается финансирования запасов, то для этого используются только краткосрочные кредиты и займы.

Оборотные активы полностью финансируются краткосрочным капиталом.

По ситуации на конец периода ситуация с финансированием немного изменилась: собственного и долгосрочного капитала полностью достаточно на финансирование внеоборотных активов, а запасы финансируются большей чатью долгосрочным капиталом и частично краткосрочными кредитами и займами. Это указывает на то, что финансовая устойчивость компании возросла.

Наибольший рост показателей отмечен по долгосрочным обязательствам, которые выросли на 10518 млн. руб. за год и по нераспределенной прибыли (рост на 5008 млн. руб.). Этот рост показателей улучшил платежеспособность и финансовую устойчивость компании, а также снизил финансовые риски.

Изменения среди показателей активов произошли в отношении основных средств и нематериальных активов (рост на 9268 млн. руб.), краткосрочной дебиторской задолженности (рост на 4009 млн. руб.).

Рост краткосрочных оценочных и прочих обязательств и рост краткосрочной дебиторской задолженности должен вызывать тревогу менеджмента и должен быть обоснован.

К тому же снижение кредиторской задолженности и одновременный рост дебиторской задолженности при имеющемся значительном перекосе данных в сторону дебиторской задолженности повышает финансовые риски в управлении компанией.

Как показал анализ полученных результатов, матричный метод более наглядно и достаточно точно позволяет не только проанализировать и сделать выводы о структурных изменениях активов и пассивов, но и определить слабые места, требующие более глубокого изучения. Данный метод может быть полезен как для внутреннего использования финансовыми менеджерами компании, так и для внешних пользователей, например, для кредиторов с целью более наглядного подтверждения платежеспособности компании и пр.

Дата добавления: 2015-07-13