Типы инвестиционных банков. В настоящее время существуют два типа инвестиционных банков:

В настоящее время существуют два типа инвестиционных банков:

1. банки, которые занимаются исключительно торговлей и размещением ценных бумаг;

2. банки, осуществляющие долгосрочное кредитование (такой тип характерен для Западной Европы и развивающихся стран).

Банки первого типа в настоящее время проводят операции с корпоративными ценными бумагами. Размещая акции и облигации, они служат посредниками для получения денежных средств предприятиями. Они также выполняют функции, связанные с привлечением капитала, обслуживанием рынка ценных бумаг:

1. занимаются вторичным размещением акций и облигаций;

2. выступают посредниками при размещении международных ценных бумаг (еврооблигаций и евроакций) на рынке евровалют;

3. консультируют корпорации по вопросам инвестиционной стратегии, учета и отчетности.

Размещение бумаг — значительный источник прибылей. Банки могут оставить часть размещаемых бумаг у себя и затем их реализовать или получать у компаний-эмитентов акции по заниженной иене, а затем продавать их по высокой. В двадцатку самых крупных банков первого типа входят американские и японские банки. Они действуют в основном на первичном внебиржевом рынке, осуществляя посредничество при реализации ценных бумаг. Среди наиболее распространенных методов:

1. андеррайтинг - принятие на себя всей суммы облигационного займа или эмиссии акций и затем их размещение на рынке;

2. прямое размещение, когда банки выступают только консультантами при размещении между продавцом и покупателем;

3. публичное размещение — банки образуют группу для размещения ценных бумаг на рынке;

4. конкурентные торги — банки приобретают первоначальный пакет ценных бумаг, устраивают аукцион по принципу «кто больше даст».

Банки участвуют в скупке акций в период реорганизации и финансового оздоровления, ставя компании в зависимость. Для банков первого типа большое значение имеет не величина учредительской прибыли, а зависимость от них эмитента, размещающего свои ценные бумаги, т.е. важен контроль над корпорацией-эмитентом, что и позволяет получать огромные прибыли.

Баланс банка первого типа:

пассивные операции: собственный капитал (партнерство или акционерный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль), кредиты коммерческих банков, кредиты других институтов, имущество, прочие источники;

активные операции: доходы от посреднической деятельности по размещению ценных бумаг и консультированию, государственные, частные ценные бумаги (акции, облигации), недвижимость, проч.

Банки второго типа базируются на акционерной основе, смешанной форме собственности с участием государства, чисто государственной. Главная функция — средне- и долгосрочное кредитование отраслей хозяйства, специальных целевых программ. Они проводят также различные операции на рынке ссудного капитала, мобилизуют средства предприятий и населения, кредитуют, осуществляют вложения в мастные и государственные ценные бумаги, развивают различные финансовые услуги.

Баланс банка:

1. пассивные операции: собственный капитал (семейные паевые взносы, акционерный капитал, нераспределенная прибыль, резервный капитал), заемные средства, проч.;

2. активные операции: кассовая наличность, государственные, частные ценные бумаги (акции и облигации), финансовые инструменты, недвижимость.

Дата добавления: 2015-08-31