Матриця попарних порівнянь значимості індикаторів для діагностики банкрутства підприємства

Показники										- частота переважання параметра в стрічці над параметрами у стовпцях
1.Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (Lz)
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf)	-
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Lа)	-	-
										Продовження
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Кs)	-	-	-
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (Кd)	-	-	-	-
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (Кк)	-	-	-	-	-
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf)	-	-	-	-	-	-
8. Коефіцієнт Бівера (Кв)	-	-	-	-	-	-	-
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr)	-	-	-	-	-	-	-	-		-
- частота переважання параметра в стовпці над параметрами у стрічках	-

Таблиця 4.3

Результати визначення вагомості індикаторів для діагностики загрози банкрутства машинобудівних підприємств (приклад)

Показники			- сукупна частота переваг	- вагомість показників ( / å )	Рейтинг показників
1.Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (Lz)		-		0,11
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf)				0,11
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Lа)				0,06
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Кs)				0,17
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (Кd)				0,17
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (Кк)				0,06
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf)				0,2
8. Коефіцієнт Бівера (Кв)				0,09
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr)	-			0,03
Сума					-

Таблиця 4.4а

Ідентифікація показників загрози банкрутства за підмножинами (2009 рік)

Показники	- вагомість показників	С0	С1	С2	С3
1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (Lz)	0,11
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf)	0,11
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Lа)	0,06
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Кs)	0,17
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (Кd)	0,17
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (Кк)	0,06
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf)	0,2
8. Коефіцієнт Бівера (Кв)	0,09
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr)	0,03

Розраховуємо інтегральну оцінку ступеня ризику банкрутства за кожною підмножиною за формулою:

Z₀=0,11+0,11+0,17+0,09=0,48

Z₁=0,2

Z₂=0

Z₃=0,06+0,06+0,17+0,03=0,32

Згідно сформованих інтегральних оцінок ступенів ризику за кожною підмножиною, найбільший рейтинг має Z₀. Це означає, що підприємство знаходиться у сприятливому стані і йому не загрожує банкрутство та неплатоспроможність.

Таблиця 4.4б

Ідентифікація показників загрози банкрутства за підмножинами (2010 рік)

Показники	- вагомість показників	С0	С1	С2	С3
1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (Lz)	0,11
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf)	0,11
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Lа)	0,06
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Кs)	0,17
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (Кd)	0,17
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (Кк)	0,06
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf)	0,2
8. Коефіцієнт Бівера (Кв)	0,09
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr)	0,03

Розраховуємо інтегральну оцінку ступеня ризику банкрутства за кожною підмножиною:

Z₀=0,06+0,17+0,2+0,09=0,52

Z₁=0,11+0,17+0,06=0,34

Z₂=0,11

Z₃=0,03

Згідно сформованих інтегральних оцінок ступенів ризику за кожною підмножиною, найбільший рейтинг має Z₀. Це означає, що підприємству не загрожує банкрутство та неплатоспроможність.

Таблиця 4.4в

Ідентифікація показників загрози банкрутства за підмножинами (2011 рік)

Показники	- вагомість показників	С0	С1	С2	С3
1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (Lz)	0,11
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf)	0,11
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Lа)	0,06
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Кs)	0,17
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (Кd)	0,17
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (Кк)	0,06
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf)	0,2
8. Коефіцієнт Бівера (Кв)	0,09
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr)	0,03

Розраховуємо інтегральну оцінку ступеня ризику банкрутства за кожною підмножиною:

Z₀=0,17+0,2+0,17+0,09=0,63

Z₁=0

Z₂=0,06+0,06=0,12

Z₃=0,11+0,11+0,03=0,25

Згідно сформованих інтегральних оцінок ступенів ризику за кожною підмножиною, найбільший рейтинг має Z₀. Це означає, що підприємству не загрожує банкрутство та неплатоспроможність.

Таблиця 4.4г

Ідентифікація показників загрози банкрутства за підмножинами (2012 рік)

Показники	- вагомість показників	С0	С1	С2	С3
1. Коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) (Lz)	0,11
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Lf)	0,11
3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Lа)	0,06
4. Коефіцієнт співвідношення дебіторської та кредиторської заборгованості (Кs)	0,17
5. Коефіцієнт протермінування дебіторської заборгованості (Кd)	0,17
6. Коефіцієнт концентрації зобов’язань (Кк)	0,06
7. Коефіцієнт фінансового левереджу (Кf)	0,2
8. Коефіцієнт Бівера (Кв)	0,09
9. Коефіцієнт рентабельності реалізації продукції (Rr)	0,03

Розраховуємо інтегральну оцінку ступеня ризику банкрутства за кожною підмножиною за формулою:

Z₀=

Z₁=

Z₂=

Z₃=

Згідно сформованих інтегральних оцінок ступенів ризику за кожною підмножиною, найбільший рейтинг має Z. Це означає, що …

РОЗДІЛ 5.ДІАГНОСТИКА ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПРИВАБЛИВОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Таблиця 5.1

Характеристика станів складових інвестиційної привабливості підприємства

№ з/п	Складові інвестиційної привабливості	Значення показника в аналізованих періодах, роки
	Фінансово-економічна привабливість (І1)	0,72 Достатня привабливість	0,68 Достатня привабливість	0,61 Задовільна привабливість	0,64 Достатня привабливість
	Технологічно-майнова привабливість (І2)	0,93 Висока привабливість	0,79 Достатня привабливість	0,92 Висока привабливість	0,91 Висока привабливість
	Соціальна привабливість (І3)	0,83 Висока привабливість	0,83 Висока привабливість	0,85 Висока привабливість	0,87 Висока привабливість
	Логістично-територіальна привабливість (І4)	0,7 Достатня привабливість	0,68 Достатня привабливість	0,73 Достатня привабливість	0,73 Достатня привабливість
	Партнерська привабливість (І5)	0,65 Достатня привабливість	0,67 Достатня привабливість	0,52 Задовільна привабливість	0,62 Задовільна привабливість
	Іміджево-брендова привабливість (І6)	0,64 Достатня привабливість	0,67 Достатня привабливість	0,65 Достатня привабливість	0,65 Достатня привабливість
	Адміністративно-правова відповідальність (І7)	0,72 Достатня привабливість	0,74 Достатня привабливість	0,76 Достатня привабливість	0,75 Достатня привабливість
	Привабливість послуг (І8)	0,76 Достатня привабливість	0,68 Достатня привабливість	0,6 Задовільна привабливість	0,58 Задовільна привабливість

Таблиця 5.2

Матриця вагомості складових інвестиційної привабливості підприємства

Складові інвестиційної привабливості	І1	І2	І3	І4	І5	І6	І7	І8	Сукупна частота переваг за стрічками	Сукупна частота переваг за стовпцями	Сукупна частота переваг	Вагомість складових	Рейтинг складових
Фінансово-економічна привабливість (І1)		І2	І3	І1	І1	І6	І7	І1		-		0,11
Технологічно-майнова привабливість (І2)	-		І3	І2	І5	І6	І2	І8				0,11
Соціальна привабливість (І3)	-	-		І4	І3	І3	І7	І8				0,14
Логістично-територіальна привабливість (І4)	-	-	-		І4	І6	І4	І4				0,14
Партнерська привабливість (І5)	-	-	-	-		І6	І7	І5				0,07
Іміджево-брендова привабливість (І6)	-	-	-	-	-		І6	І8				0,18
Адміністративно-правова привабливість (І7)	-	-	-	-	-	-		І7				0,14
Товарна привабливість (І8)	-	-	-	-	-	-	-		-			0,11
Сума					-

Проводимо комплексне оцінювання інтегрального рівня інвестиційної привабливості згідно узагальнюваного показника за шкалою Харрінгтона за формулою:

2009: 0,11*0,72+0,11*0,93+0,14*0,83+0,14*0,7+0,07*0,65+0,18*0,64+0,14*0,72+0,11*0,76=0,74

2010: 0,11*0,68+0,11*0,79+0,14*0,83+0,14*0,68+0,07*0,67+0,18*0,67+0,14*0,74+0,11*0,68=0,73

2011: 0,11*0,61+0,11*0,92+0,14*0,85+0,14*0,73+0,07*0,52+0,18*0,65+0,14*0,76+0,11*0,6=0,71

2012: 0,11*0,64+0,11*0,91+0,14*0,87+0,14*0,73+0,07*0,62+0,18*0,65+0,14*0,75+0,11*0,58=0,72

Цей рівень інвестиційної привабливості відповідає лінгвістичній оцінці «добре». Це свідчить про позитивні параметри прибутковості, ліквідності, фінансової незалежності підприємства; у власності підприємства перебувають вагомі земельно-майнові комплекси, достатньо сучасне обладнання; підприємство пропонує працівникам достатньо високий рівень заробітної плати, яку вчасно виплачує, створює сприятливі умови праці; сприятливе місце розташування підприємства стосовно магістральних шляхів сполучень;наявність надійних постачальників, посередників та споживачів; продукція підприємства є конкурентоспроможною.

РОЗДІЛ 6.ДІАГНОСТИКА РОЗВИТКУ ПІДПРИЄМСТВА

1) Обґрунтування переліку ключових індикаторів, що найбільш репрезентативно свідчать про перетворення, які відбуваються на підприємстві. Найбільш інформаційно насиченими з позиції характеристики функціонування підприємства є такі абсолютні індикатори:

- чистий прибуток/збиток підприємства;

- чистий дохід від реалізації продукції;

- собівартість підприємства;

- середньорічна вартість активів;

- середньорічна вартість основних засобів;

- середньорічна вартість оборотних засобів;

- середньоспискова чисельність працівників.

Дата добавления: 2015-08-31