Аналіз фінансового стану підприємства

Фінансово-майновий стан ПАТ “ПБК “Радомишль” найбільш повно характеризують показники балансу, що показують структуру активів суб’єкта господарювання та джерелах їх утворення, тобто структуру пасивів (табл. 2.4).

Таблиця 2.4

Аналіз активів ПАТ “ПБК “Радомишль” за 2010-2012 рр.

№ з/п	Стаття активу	2010 р.	2011 р.	2012 р.	2012 р. до 2010 р.
тис.грн.	%	тис.грн.	%	тис.грн.	%	тис.грн.	%	п/с
І. Необоротні активи
	Нематеріальні активи		0,8		0,2		0,0	-2715	-96,2	-0,8
	Незавершене будівництво		15,6		0,6		0,4	-49943	-94,4	-15,2
	Основні засоби (залишкова вартість)		64,9		73,8		75,5		159,8	10,6
	Усього необоротних активів		81,3		74,6		75,9		108,5	-5,4
II. Оборотні активи
	Запаси		11,5	2403,9	0,6	2403,9	0,3	-36714,1	-93,9	-11,2
	Дебіторська заборгованість за товари, роботи,		0,4		5,7		9,3		4979,8	8,9
	Дебіторська заборг. за розрах.		5,5		1,5		1,9	-3978	-21,2	-3,6
	Інша поточна дебіторська заборгованість		0,0		0,0		2,6		100,0	2,6
	Грошові кошти та їх еквіваленти: в національні валюті		0,0		0,2		0,1		264,5	0,0
	в іноземній валюті		0,0		0,0		0,0	-121	-96,0	0,0
	Інші оборотні активи		1,1		0,9		0,3	-1552	-40,1	-0,8
	Усього оборотних активів		18,7		25,3		24,0		187,8	5,4
	III. Витрати майбутніх періодів		0,0		0,1		0,1		214,6	0,0
Усього активів		100,0		100,0		100,0		123,3	0,0

З таблиці 2.4 видно, що необоротні активи ПАТ “ПБК “Радомишль” за аналізуємі роки збільшились на 299568 тис.грн. і в 2012 році становили 575664 тис.грн. У 2012 році вартість необоротних активів зросла на 108,5%. Дане збільшення відбулося в основному за рахунок росту основних засобів на 159,8%.

Якщо порівнювати частку, яку займають необоротні активи в загальній структурі активів, то вона зменшилась на 5,4 пунктів у 2012 році відносно рівня 2010 року. Дане зменшення відбулося в основному за рахунок зменшення питомої ваги незавершеного будівництва на 15,2 структурних пункти.

В порівнянні з 2010 роком оборотні активи у 2012 році збільшились на 418865 тис.грн. і становили 758457 тис.грн. До оборотних активів ПАТ “ПБК “Радомишль” відносяться: запаси; дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги; дебіторська заборгованість за розрахунками; інша поточна дебіторська заборгованість; грошові кошти та їх еквіваленти.

Витрати майбутніх платежів збільшились на 294 тис.грн. в порівнянні з 2010 роком і становили 431 тис. грн. в 2012 році.

Джерелами формування майна підприємства є: доходи, одержані від реалізації продукції, а також від інших видів фінансово-господарської діяльності; доходи від цінних паперів; кредити банків та інших кредиторів; капітальні вкладення; безоплатні або благодійні внески, пожертвування організацій, підприємств і громадян; придбання майна іншого підприємства, організацій; інше майно, набуте на підставах, не заборонених законодавством України. Характеристика джерел формування майна ПАТ “ПБК “Радомишль” за 2010-2012 роки проаналізовано і узагальнено в таблиці 2.5.

Згідно проаналізованих даних можна зробити висновок, що власний капітал ПАТ “ПБК “Радомишль” за останні 3 роки мав тенденцію до збільшення, тобто в 2012 в порівняні з 2010 році він зріс в 69 рази, що є позитивним явищем. Довгострокові зобов’язання за останні 3 роки мали тенденцію до збільшення, в 2012 році порівнянні з 2010 роком збільшилися на 13,2 % що є негативним. Поточні зобов’язання взагалі з кожним роком зростали, що є негативним фактором. Дані зобов’язання в структурі пасиву становить 12,8%, це свідчить про достатній рівень зобов’язань, тобто підприємство в змозі погасити свої зобов’язання, адже власний капітал становить 36,4 % в структурі пасиву.

Таблиця 2.5

Аналіз пасивів ПАТ “ПБК “Радомишль” за 2010-2012 рр.

Статті пасиву	2010 р.	2011 р.	2012 р.	Відхилення 2012 р. до 2010 р.
тис.грн.	%	тис.грн.	%	тис.грн.	%	+,–	%	п/с
I. Власний капітал	-39507	-5,2	-79762	-21,6		31,2		в 69 р.б.	36,4
III. Довгострокові зобов’язання		45,8		101,6		51,9		13,2	6,1
Довгострокові кредити банків		20,4		47,4		33,9		66,1	13,5
Довгострокові фінансові зобов’язання		25,0		53,0		17,9	-53778	-28,4	-7,1
Інші довгострокові зобов’язання		0,4		1,2		0,1	-2635	-81,2	-0,3
IV. Поточні зобов’язання		4,2		20,0		16,9		308,4	12,8
у тому числі кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		2,4		3,6		1,7	-5305	-29,3	-0,7
– поточні зобов’язання за розрахунками та інші		1,8		16,3		15,2		764,4	13,5
- інша поточна заборгованість		0,0		0,0		0,0		3311,1	0,0
Усього пасивів		100,0		100,0		100,0		0,0	0,0

Але в загалом по підприємству за останні 3 роки тенденція була до збільшення процентного відношення власного капіталу у загальній структурі пасиву.

Проведемо комплексний аналіз основних показників діяльності ПАТ “ПБК “Радомишль” за 2010-2012 рр., розпочавши з оцінки показників ліквідності та платоспроможності. Оскільки ліквідності характеризує можливості підприємства в будь-який момент розрахуватися за своїми зобов’язаннями (пасивами) за допомогою (за рахунок) майна (активів), яке є на балансі, тобто в тому, як швидко під­приємство може продати свої активи, отримати грошові кошти і погасити свої борги – заборгованості перед постачальниками, перед банком за повернення кредитів, перед бюджетом і позабюджетними централізованими фондами по сплаті податків та платежів, перед робітниками по виплаті заробітної плати та ін. (табл. 2.6).

Таблиця 2.6

Аналіз показників ліквідності ПАТ “ПБК “Радомишль”

№ з/п	Показники	Норма­тивне значення	Роки	Відхилення 2012 р. до 2010 р., +/-
	Коефіцієнт покриття	> 1	2,02	1,27	1,42	-0,60
	Коефіцієнт швидкої ліквідності	>0,5	0,77	0,42	0,87	0,10
	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	>0,2	0,01	0,01	0,00	-0,01
	Частка оборотних активів в загальній сумі активів	за планом	0,19	0,25	0,24	0,05
	Частка виробничих запасів в оборотних активах	>0,5	0,60	0,65	0,01	-0,58

З проведеного аналізу показників ліквідності ПАТ “ПБК “Радомишль” можна зробити висновки, зокрема, що загальний коефіцієнт покриття є найважливішим показником платоспроможності. Він визначається співвідношенням усіх поточних активів до поточних зобов’язань. Нормативним значенням повинно бути число більше 1. На ПАТ “ПБК “Радомишль” у 2011 році та у 2010 році даний показник становив 1,27 і 2,02 відповідно і свідчить, про достатність оборотних активів підприємства для погашення своїх боргів. У 2012 році він знизився до 1,42, порівняно з 2010 р. на 0,60, що означає, що у підприємства знизилась ліквідність балансу, однак вона відповідає нормативному значенні. Коефіцієнт абсолютної ліквідності його нормативне значення повинно бути більшим за 0,2, але у 2010 та 2011 рр. на підприємстві він становить 0,01, що було недостатнім і означає, що на звітну дату 1 % поточних зобов’язань підприємство може негайно погасити. А в 2012 році взагалі підприємство мало значення показника 0,00 і означає, що на звітну дату поточних зобов’язань неспроможне погасити. Якщо на покриття зобов’язань підприємство передбачає мобілізувати оборотні активи в частині грошових коштів і коштів в розрахунках, можна одержати коефіцієнт швидкої ліквідності. Він дорівнює частці від ділення цієї частини оборотних активів на суму поточних зобов’язань підприємства. Теоретично виправдана оцінка цього коефіцієнта знаходиться в межах 0,5–1,0. На підприємстві в 2012 році коефіцієнт мав значення 0,87, що свідчить про достатній рівень та на 0,10 більше, ніж у 2010 році.

Фінансова стійкість – це такий стан підприємства, коли обсяг його майна (активів) достатній для погашення зобов’язань, тобто підприємство є платоспроможним. В таблиці 2.7 проведено аналіз основних показників фінансової стійкості ПАТ “ПБК “Радомишль” за 2010-2012 роки.

Таблиця 2.7

Аналіз показників фінансової стійкості ПАТ “ПБК “Радомишль”

№ з/п	Показники	Нормат. значення	Роки	Відхилення 2012 р. до 2010 р., +/-
	Коефіцієнт автономії	> 0,5	-0,05	-0,22	0,31	0,36
	Коефіцієнт фінансової залежності	< 2,0	-8,60	-4,64	3,21	11,81
	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	> 0,5	-0,81	-0,25	0,23	1,04
	Коефіцієнт концентрації залученого капіталу	<0,5	1,12	1,22	0,69	-0,43
	Коефіцієнт фінансової стабільності	> 1,0	-0,10	-0,18	0,45	0,55

З таблиці 2.7 можна зробити наступні висновки, що коефіцієнт фінансової стабільності показує співвідношення власного капіталу та інших джерел коштів. Перевищення власного капіталу над іншими коштами свідчить, що господарський суб’єкт має достатній запас фінансової стабільності та є відносно незалежним від інших фінансових джерел. На ПАТ “ПБК “Радомишль” в 2010 році цей показник становить -0,10, а в 2011 році він становив -0,18, та відповідно в 2012 році 0,45. Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнта концентрації власного капіталу. У 2010 році цей показник був -8,60, а в 2012 році 3,21. Отже ми спостерігаємо зростання цього показника, що в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення наближається до одиниці (або 100%), то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство, якщо перевищує одиницю – навпаки. Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку – капіталізовано. Значення цього показника в три роки є низьким та в 2012 р. мав тенденцію до збільшення.

Щоб приймати ефективні рішення і мати можливість впливати на середовище, в якому доводиться діяти підприємству, йому необхідно здійснювати пошуки найкращих взаємозв’язків між набором економічних ресурсів і кількістю економічних благ, що виготовляються за допомогою цих ресурсів. Оцінка ділової активності – це та основа, на якій ґрунтуються раціональні й розумні рішення про обсяги та об’єкти витрачання майна (активів). В таблиці 2.8 показаний розрахунок основних показників ділової активності ПАТ “ПБК “Радомишль” за 2010-2012 роки господарювання.

Таблиця 2.8

Аналіз показників ділової активності ПАТ “ПБК “Радомишль”

№ з/п	Показники	2010 р.	2011 р.	2012 р.	2012 р. до 2010 р. +,–
	Коефіцієнт оборотності оборотних активів	1,16	1,31	0,98	-0,18
	Тривалість обороту оборотних активів	313,72	279,51	371,73	58,01
	Коефіцієнт завантаження активів в обороті	0,86	0,77	1,02	0,16
	Коефіцієнт оборотності активів	0,12	0,18	0,12	0,00
	Тривалість обороту активів	3033,31	1977,05	3065,81	32,51
	Коефіцієнт завантаження активів	5,01	3,46	4,17	-0,84
	Тривалість операційного циклу	271,03	266,55	266,30	-4,73
	Тривалість погашення дебіторської заборгованості	76,34	83,59	177,01	100,67
	Коефіцієнт оборотності власного капіталу	-8,63	-1,72	1,73	10,37
	Тривалість обороту власного капіталу	-42,27	-212,50	210,91	253,18
	Коефіцієнт завантаження власного капіталу	-0,12	-0,58	0,58	0,69
	Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	0,29	0,49	0,33	0,05
	Тривалість обороту кредиторської заборгованості	1273,55	751,36	1091,41	-182,14
	Тривалість погашення кредиторської заборгованості	318,39	187,84	272,85	-45,54
	Тривалість фінансового циклу	-47,36	78,71	-6,55	40,81

З таблиці 2.8 видно, що зменшились коефіцієнт оборотності оборотних активів на 0,18 пункти, коефіцієнт завантаженості активів на 0,84 пункти, зменшилась тривалість операційного циклу на 4,73 пункти та тривалість обороту кредиторської заборгованості на 182,14 пункти, а також тривалість погашення кредиторської заборгованості на 45,54 пункти.

Збільшилась тривалість обороту оборотних активів на 58,01 пункти, тривалість обороту активів на 32,51 пункти, тривалість погашення дебіторської заборгованості на 100,67 пункти, тривалість обороту власного капіталу 253,18 пункти та тривалість фінансового циклу на 40,81 пункти.

Спостерігається зменшення коефіцієнта оборотності оборотних активів на 0,18, що говорить про зниження швидкості обороту всіх оборотних активів підприємства. Збільшення швидкості оборотності оборотних активів можливе як за рахунок удосконалення технології, автоматизації виробництва, так і за рахунок скорочення часу обертання: налагодження постачання та збуту, прискорення розрахунків та документообігу.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості свідчить про рівень комерційного кредиту, що надається підприємству контрагентами, на ПАТ “ПБК “Радомишль” він збільшився у 2012 році на 0,05 пункти відносно рівня 2010 року.

При аналізі ефективності господарської діяльності за показниками фінансової звітності ставлять такі основні завдання: вивчити обсяг і структур) абсолютної величини чистого прибутку підприємства; визначити показники відносної прибутковості або рентабельності, котрі можна поділити на дві групи: показники прибутковості вкладених коштів (ресурсів) у підприємницьку діяльність (активи підприємства) та прибутковості понесених підприємством витрат в процесі господарювання. Дослідження цих показників разом дає змогу комплексно оцінити ефективність господарської діяльності підприємства. Таким чином слід зазначити, що прибутковість підприємства вимірюється двома показниками – прибутком і рентабельністю. Рентабельність є основним показником ефективності роботи підприємства. Розглянемо показники рентабельності ПАТ ПБК “Радомишль” (табл. 2.9).

Наведені в таблиці 2.9 дані свідчать про неефективну господарську діяльність підприємства та його ділову активність. Зокрема відбулося погіршення всіх показників ефективності діяльності ПАТ ПБК “Радомишль”.

Таблиця 2.9

Оцінка показників рентабельності ПАТ ПБК “Радомишль”

Показники	2010 р.	2011 р.	2012 р.	2012 р. до 2010 р., (+, -)
Валова рентабельність	5,26	13,89	6,09	0,82
Рентабельність основної діяльності	-54,58	-15,98	16,40	70,98
Рентабельність операційної діяльності	-37,36	-11,96	11,55	48,91
Рентабельність іншої операційної діяльності	-61,51	-55,45	71,68	133,18
Рентабельність господарської діяльності	-53,40	-30,20	-3,76	49,64
Валова рентабельність (прибутковість) виручки від реалізації продукції	5,00	12,19	0,00	-5,00
Чиста рентабельність (прибутковість) виручки від реалізації продукції	-105,75	-39,30	-6,18	99,56
Рентабельність активів	-21,13	-11,35	-1,48	19,64
Рентабельність виручки від операційної діяльності	-59,64	-13,59	10,35	69,99
Комерційна рентабельність	-73,55	-15,83	15,84	89,40

Значно скоротилися показники валової рентабельності у 2012 році відносно 2011 року, однак відносно рівня 2010 року вони зросли на (0,82% пункти), валова рентабельність (прибутковості) виручки від реалізації продукції знизилась на (5,0%). Тобто у 2012 році підприємство зовсім не отримує прибутку на 1 грн. доходу (активів, капіталу). Основним показником, який характеризує валовий прибуток, є валова рентабельність. Цей показник визначає рівень, на який підприємство може збільшити операційний прибуток шляхом зниження адміністративних витрат і витрат на збут. Так, у 2010 році підприємство могло збільшити свій операційний прибуток на 0,05, у 2011 році на 0,14, а у 2012 році даний показник має нульове значення, це означає, що підприємство зазнає збитків.

Поряд з негативними тенденціями, відбулося покращення показника рентабельності основної діяльності на 70,98 пункти, рентабельності операційної діяльності на 48,91 пункти, рентабельності від іншої операційної діяльності на 133,18 пункти.

Рентабельність господарської діяльності підприємства, що аналізується, у 2012 році збільшилась проти 2010 року на 49,64 пункти і становить – -3,76 %. Позитивним явищем в господарській діяльності підприємства вважається значний рівень рентабельності виручки від продажу продукції (товарів, робіт, послуг), а також активів. Проте зменшення розміру цих показників у 2012 р. свідчить про зниження ефективності господарювання ПАТ ПБК “Радомишль”.

Підприємство з кожною гривнею, що надходить від покупців, одержує 6,18 коп. збитку. Зниження чистої рентабельності виручки від реалізації продукції свідчить про відсутність резервів у використанні основних засобів, виробничих запасів і трудових ресурсів у господарській діяльності, зниження собівартості і формуванні цін на продукцію, товари, роботи і послуги підприємства.

Таким чином, слід сказати, що ПАТ “ПБК “Радомишль” останні три роки працює збитково, підприємство втратило свою фінансову стійкість і не може вчасно повертати свої борги, що означає, що воно втратило свою платоспроможність і ліквідність.

Дата добавления: 2015-08-31