Место и роль международных финансов в современной мирохозяйственной системе

Возникновение и развитие международных финансов обусловлено глобализацией экономических связей, усилением интеграционных процессов в экономических, политических и социальных сферах.

Международная финансовая система, с одной сторны, обслуживает международное движение товаров, услуг и факторов производства, с другой - играет самостоятельную роль, определяемую посредством функционирования международных финансовых рынков.

Одной из новейших тенденций в развитии международных финансов последнего времени является их глобализация, являющаяся составной многоаспектной проблемой, в связи с чем порождает многочисленные научные дискуссии. Именно поэтому проблема глобализации международных финансов на сегодня еще не достаточно выкристолизовалась, чтобы однозначно ее трактовать. Под этим понятием стоит много реальных явлений и процессов, а также сложных проблем, касающихся всего человечества и являющиеся решающей составной совокупности глобальных проблем современности.

Значительно активизировали процессы глобализации международных финансовых потоков новые технологические инновации в этой сфере. Так, современные новые средства связи повысили скорость осуществления международных финансовых операций и привели к быстрому росту их объемов. Телекоммуникации позволяют банкам привлекать сбережения практически со всего мира и направлять средства заемщикам на условиях наивысшей прибыли и наинизших затрат. Инвестиционные банки могут заключать соглашения, как в облигациях, так и в иностранной валюте через систему СВИФТ. Коммерческие банки также могут направлять аккредитивы через электронные системы платежей со своих штаб-квартир в зарубежные представительства.

Такие увеличивающиеся потоки международного финансового капитала значительно усиливают финансовую конкуренцию между странами. Эта тенденция осуществляет соответствующие давление на правительства отдельных стран, заставляя их стимулировать сокращение объемов вмешательства, государства в деятельность внутренних валютно-финансовых рынков, и приводит к дальнейшей либерализации международного движения капитала.

Сегодня финансовый капитал может свободно без препятствий перемещаться со внутреннего на мировой финансовый рынки и наоборот. Финансовые институт основывают свои филиалы в ведущих финансовых центрах для выполнения функции привлечения, кредитования, инвестирования и предоставления иных финансовых услуг.

Потенциально сам процесс глобализации предоставляет значительные преимущества, как инвесторам, так и заемщикам, поскольку, предоставляя субъекту рынка максимально разнообразный выбор, позволяет заключить более эффективные с точки зрения их потребностей, соглашения, а также благодаря глубине и высокой ликвидности рынка быстро переключаться с одной операции на другую, своевременно реагируя на изменение финансовой среды в режиме реального времени. Однако, здесь в полный рост встает вопрос об адекватности премии, заложенной на уровне прибыльности инструментов, которые оборачиваются на рынке, а также о риске, связанном с этими вкладами. Речь идет о реальных экономических интересах, как кредиторов, так и заемщиков.

Таким образом, глобализация международных финансов - явление далеко не однозначное. Этот процесс неминуемо вступает в противоречие с действующими национальными режимами регулирования и связан с серьезными макроэкономическими ограничениями и рисками.

Кроме того, в условиях свободного перемещения капиталов всякое отступление страны-эмитента от суровой финансовой дисциплины жестко карается сугубо рыночными методами - прежде всего процентными инструментами по финансовым активам, падением их котировки и повышением стоимости привлеченных в будущем финансовых ресурсов. Это особенно опасно для стран с слабыми и неадекватными системами регулирования и надзора, с недостаточной капитализацией банковской систем.

И действительно, международные финансовые потрясения последних лет (мексиканский кризис 1994-1995 годов, азиатский 1998 года, события в России, в целом на Украине и других странах СНГ) непосредственно были связаны с резкими изменениями капитальных потоков. Характерно также и то, что эти события произошли главным образом в так называемых трансформационных рыночных экономиках. Именно эти экономики, выступают главными центрами притока иностранных инвестиций и одновременно стали основными жертвами нарастающей паники, которая привела к поспешному оттоку капиталов, кризиса платежных балансов и обменных курсов, а также целого ряда иных негативных последствий.

Становление современной международной финансовой системы было вызвано целым рядом объективных экономических факторов, важнейшим из которых является интернационализация хозяйственной жизни. Скачкоподобная активизация экономических связей между странами, национальными компаниями, а также укрепление транснациональных корпораций поставили на повестку дня необходимость соответствующей перестройки и банковских услуг.

Сегодня крупнейшие банки имеют разветвленную сеть зарубежных филиалов и отделений, через которые они контролируют финансовые операции на международном уровне. Это транснациональные банки, основной клиентурой которых являются промышленные корпорации. Последние принимают активное участие в международных финансовых операциях. Важное место среди участников международных финансовых операций занимают страны, выступающие как в роли кредитора, так и в роли заемщика. Эта деятельность также осуществляется как через национальные, итак и транснациональные банки.

Кроме того, существует целая система международных банковских институтов, среди которых - группа Мирового банка, специализирующаяся на предоставлении кредитов отдельным странам для экономического развития, Европейский банк реконструкции и развития осуществляющий поддержку стран Восточной Европы, Банк международных расчетов в Базеле играет значительную роль в решении проблем взаимной задолженности между странами.

Процесс интернационализации хозяйственной жизни приводит с возникновению своеобразных производственных комплексов, национальная принадлежность преобразовала государственные границы. Это комплексы интегрируются в крепкую транснациональную систему, в которой ведущую роль переходит от торгового и промышленного капиталу к финансовому капиталу. Получая прибыль со всех стран мира, ТНК достаточно быстро накопили такие резервы валют, которые по своим объемам в несколько раз превышают резервы всех центральных банков мира вместе взятых. Понятно, что много ТНК не отказываются от искушения получить прибыль на обменных валютных операциях, на операциях с ценными корпоративными бумагами, или на рынках государственных займов. А это, учитывая масштабы деятельности ТНК, порождает угрозу глобальной финансовой нестабильности, жертвами которой в конце 90-х годов ХХ столетия стали страны Юго-Восточной Азии.

Как справедливо отмечают авторы "Доклада о развитии человека", глобализация стала одной из драматичнейших событий последних лет. Более триллиона долларов ходит по миру каждые сутки в поисках максимальной прибыли. Этот поток капитала не только открывает беспрецедентные возможности получения прибыли, он открывает мир для операций на глобальном финансовом рыке, который оставляет только ограниченную автономию даже самым мощным странам в отношении процентных ставок, обменных валютных курсов или иной финансовой политики.

С учетом на последствии, процесс глобализации не характеризуется четкой однозначностью. Существует небезосновательная точка зрения о том, что в условиях глобализации наиболее полной мерой могут реализовать свои интересы только наиболее развитые страны мира, и именно они достаточно активно используют последствия этого процесса. В результате миллиардные суммы "горячих денег", аккумулируются в нескольких мировых спекулятивных фондах, поддавшись слухам и панике про вероятность утрату активов, мгновенно могут быть переведены из одной валюты в другую нажатием клавиатуры, чем способны расстроить валютную систему любой страны.

Поэтому не случайно во время кризиса в Юго-восточной Азии премьер-министр Малайзии официально обвинил во всех бедах финансиста с мировым именем Джорж Сорес и ограничил его доступ на малазийский рынок.

Необходимость более четкого регулирования международных финансов с целью их стабилизации особенно остро встала после серии региональных валютно-финансовых обвалов.

Во-первых, как показывает мировой опыт, страны, которые привлекают значительные объемы частного капиталы, более уязвимы в случае неожиданного изменения уровня доверия инвесторов.

Во-вторых, по аналогии с "Великой депрессией" мировой финансовый кризис связан с перепроизводством. Диспропорция сформировавшаяся на протяжении двух последних десятилетий между постоянно увеличивающимися возможностями производства и несоответственной ему базой потребления обернулся невероятным увеличением объема "горячих денег". Именно благодаря этому Новые индустриальные страны Юго-Восточной Азии, создавши наиболее динамическое производственный потенциал, могла на протяжении длительного времени абсорбировать в своей экономике столько денег, сколько было необходимо для потребностей инвестиционного развития. Это дало возможность этим странам наводнить мировые рынки дешевой товарной массой, которая по объемам значительно превысила мировые масштабы мирового платежеспособного спроса.

В-третьих, мировой финансовый кризис по каким-то причинам, ударил прежде всего по основным конкурентам США. Последствием кризиса стало то, что и ожидалось: мир повернулся лицом к Америке, куда начали с стекаться увеличивающиеся потоки мировых финансов.

Если бы финансовый кризис в Юго-Восточной Азии совпал во времени, когда сами США были в финансово-экономических трудностях, как в конце 70-х и протяжении 80-х годах, то можно было бы ожидать повторения ситуации 1929-1933 годов.

Возникает вопрос: что же дальше?

А дальше, как и раньше, МВФ и Мировой банк продолжают выдвигать стереотипные стандартные условия ко всем без исключения странам миры, пользующиеся их кредитами, и соответствующее стереотипное пояснение неэффективности использования странами этих кредитов.

Такие же требования, практически без изменений, выдвигаются и к постсоциалистическим странам, а также странам постсоветского пространства.

Рекомендации МВФ предполагают существование до начала реформирования хотя бы начала рыночных процессов и структур, как это было в постсоциалистических странах Центральной Европы и Балтии. В условиях постсоветсткого пространства такой базы нет, поэтому стратегия МВФ и МБ на постсоветстком пространстве требует радикальной переоценки.

Критическое отношение к деятельности МВФ характерно сегодня и для определенных экономических и политических кругов Украины. Критика кредитной политики МВФ базируется преимущественно на том, что при отсутствии реальных позитивных изменений в экономическом состоянии стран-заемщиков, последние попадают фактически в зависимость от кредитора, диктующего не всегда оправданные условия. Много государств, в том числе и Украина, остро нуждающиеся в финансовой поддержке, вынуждены согласиться с волей кредитора.

Мир сегодня стоит на пороге формирования и утверждения новых правил игры, которые несомненно уменьшат значение стихийных сил на рынке и повысят регулирующую роль финансовых институтов и государств с целью уменьшения влияния дестабилизирующего фактора международных финансов в современной мировой системе. Речь идет о совместной разработке мировым сообществом новых стратегических направлений регулирования международных финансов.

Дата добавления: 2013-12-12