Становление международного финансового рынка

План

Тема 2. Состав и структура международного финансового рынка.

2.1. Становление международного финансового рынка.

2.2. Международный финансовый рынок.

2.3. Международный рынок заемных капиталов.

Основное назначение международного финансового рынка состоит в обеспечении перераспределения между странами акумулированных свободных финансовых ресурсов для стабильного экономического развития мирового хозяйства и получения от этих операций определенного дохода.

Через структуры международного финансового рынка временно свободные финансовые ресурсы переводятся из тех секторов мирового хозяйства, где они появились, в те сектора, где в данный момент в них есть потребность. Благодаря этому, становится возможным валютное, кредитное, расчетное обслуживание международной торговли товарами и услугами, заграничных инвестиций, правительственных займов и т.д.

Основной функцией международного финансового рынка является обеспечение международной ликвидности, то есть возможности быстро привлечь достаточное количество финансовых средств в разных формах на выгодных условиях на наднациональном уровне. Привлечение ресурсов на международном финансовом рынке значительно расширяет финансовые возможности каждой страны и способствует выравниванию экономического развития стран и создает условия для повышения общественного благосостояния.

Международный финансовый рынок возник на основе интеграционных процессов между национальными финансовыми рынкам. Интеграция рынков отдельных стран началась приблизительно в середине 60-х годов и со временем стала развиваться ускоренными темпами. Она проявилась в крепких связях, расширении контактов между национальными финансовыми рынками, их прогрессирующем переплетении. Банки начали предоставлять, а их клиенты получать финансовые услуги за пределами стран, где они располагаются, одновременно в нескольких валютах. Условия таких соглашений, например процентные ставки по кредитам, начали выравниваться и стали все более привлекательными для заемщиков и других получателей банковских услуг по сравнению с условиями национальных рынков. Кроме того, это было связано также с тем, что в международных финансовых операциях не было таких жестких требований государственного регулирования, как в отдельных странах.

Развитие процесса интеграции национальных финансовых рынков постепенно привело к началу их глобализации. Это проявилось в появлении и быстром росте мировых финансовых систем, где циркулируют валютные, кредитные и финансовые ресурсы. Рынки разных стран, где можно мобилизировать средства не только взаимодействуют, но и зависят друг от друга. Взятые в совокупности они развиваются в целостную глобальную систему, объединенные общими условиями функционирования и закономерностями эволюции. Поэтому сегодня инвестор или заемщик принимая то или иное решение видит перед собой не изолированные национальные рынки, разные сегменты единой мировой финансовой системы.

Международный финансовый рынок ныне является глобальной системой аккумулирования свободных финансовых ресурсов и предоставления их заемщикам из разных стран на принципах рыночной конкуренции. Сегодня этот рынок приобрел грандиозный масштаб и превратился в один из важнейших источников финансовых ресурсов, стал определяющим фактором хозяйственной жизни всех без исключения стран мира.

Современный процесс глобализации национальных финансовых рынков развивается в условиях формирования таких крупных институциональных инвесторов как пенсионные и страховые фонды, инвестиционные компании, взаимные фонды и другие. Этот процесс происходит под влиянием таких факторов:

- интенсивного внедрения электронных технологий, коммуникационных средств и информатизации;

- расширения количества и объемов предлагаемых ценных бумаг;

- усиления роли финансовых рынков как основного механизма перераспределения финансовых ресурсов как в национальном, та и в глобальном масштабе;

- влияние приватизационных процессов на потенциальное предложение ценных бумаг.

Тенденция к глобализации не означает исчезновение рынков отдельных стран и полное стирание разницы между ними. Много банков имеют многолетние деловые отношения с фирмами во всех странах, они переплетены с ними капиталами, общими директорами и т.д. Эти постоянные клиенты и сегодня отдают предпочтение услугам своих банков. Существует множество компаний и банков, которые не имеют финансовых, информационных и других возможностей для осуществления операций на международных глобальных рынках. И все же процесс глобализации в финансовой сфере прокладывает себе дорогу и продолжает динамично развиваться.

Операции на международном финансовом рынке с некоторой степенью условности можно разделить на две крупные группы - кредитные и инвестиционные. Соответственно можно выделить и два сектора этого рынка: сектор кредитов и сектор ценных бумаг, с помощью которых осуществляется процесс инвестирования. Основным критерием этого разделения является тот или иной тип финансовых инструментов. Если их свободная купля-продажа невозможна, то мы имеем дело с рынком, если же обязательства или инструменты продаются и покупаются, а соответственно продавцы и покупатели выступают участниками рынка ценных бумаг. С другой стороны -в зависимости от срока реализации имущественных прав - краткие (до 1 года) и длительные, различают денежный (валютный) и фондовый (рынок капиталов).

Дата добавления: 2013-12-12