Мировые рынки золота

Тема 3. Операции на международном валютном рынке

План

3.1. Мировые рынки золота

3.2. Операции на девизных рынках

3.3. Международные расчетные операции

Экономическое значение золота состоит в его использовании на протяжении значительного исторического периода как денежного товара наряду с иными благородными металлами, а с конца 19 века - монопольно. Золото служило основой денежной и валютной системы. Однако со временем в результате официальной демонетизации, золото вышло из денежного и валютного обращения и осело в казначействе, а операции с этим благородным металлом происходят на особых рынках.

В мире существуют специальные центры торговли золотом, где осуществляется его купля-продажа. Это рынки золота.

Золото на рынки поставляется в виде стандартных слитках:

- слитки международного образца в 400 тройской унции (12,5 кг.) с пробой не менее 995;

- крупные слитки с пробами от 900 до 916,6 и весом в несколько килограммов;

- малые слитки от 1005 до 990 грамм.

Объектами операций на рынке золота выступают также золотые монеты, как старой чеканки, так и современные ювелирные и сувенирные монеты.

Сегодня функционирует более 50 рынков золота:

11- в Западной Европе (Цюрих, Париж, Лондон, Женева);

14 - в Америке, 5 - в США,

19 - в Азии;

8 - в Африке.

Ведущее место принадлежит рынкам золота Лондона и Цюриха.

В зависимости от режима, предоставленный государством, рынки золота делятся на:

- мировые рынки (Лондон, Цюрих, Гонконг, Дубай);

- внутренние свободные (Париж, Милан, Стамбул, Рио-де-Жанейро);

- местные контролируемые (Афины, Каир);

- черные (Бомбей).

После Второй мировой войны возник свободный рынок золота. В 1961 году был организован Золотой Пул, в который вошли США и ведущие страны Западной Европы. Цель пула - поддержка цены золота на свободном рынке на официальном уровне. Просуществовал от до 1968 года.

На смену Золотому пулу в 70-е годы пришли золотые аукционы - продажа золота на публичных торгах. Такие аукционы периодически проводились МВФ, правительствами США, Индии, Португалии и др.

Так, соответственно до Ямайского соглашения МВФ с 1976 по 1980 годы провел 46 аукционов и реализовал 777,6 тонн золота, США в 1978-1979 годах на 19 ежемесячных аукционах реализовали 491 тонну золота на сумму 4,1 млрд. долл. США, Индия в 1978 году провела 7 аукционов продав 6 тонн золота из официальных резервов с целью борьбы с нелегальным ввозом золота из-за границы.

В конце 90-х годов наметилась тенденция продажи золота центральными банками ряда стран и МВФ с целью обновления своих валютных резервов. Только в 1997 году 14 центральных банков продали 825 тонн золота. Так, частичную продажу своих золотых запасов (от 1/3 до 2/3) осуществили Нидерланды, Бельгия, Канада, Австралия. Аргентина реализовала весь свой золотой запас - 125 тонн золота.

В целом, последнее время центральные банки ряда стран приступили к достаточно массовому сбыту своих золотых активов. Это объясняется тем, что в последнее время ключевая роль в обеспечении гарантии стабильности национальных валют все больше отдается не золоту, а стабильности и силе собственных экономик и экономик стран-эмитентов и поставщиков резервных валют.

Однако в финансовом мире продолжает существовать и противоположная тенденция. Так, Швейцарский национальный банк отмечает, что золото продолжает играть роль валютного резерва, особенно во время кризиса, и те, кто ожидает массовой продажи золота будут очень разочарованы. Бундесбанк заявил, что не собирается продавать свой золотой запас, хотя такие предложения существуют на рынке.

Наблюдается тенденция, когда ведущие страны мира, особенно эмитенты резервных валют, пока еще не решаются реализовать свой золотой запас, а некоторые развивающиеся страны, пользуясь временным снижением цен на мировых рынках, активно закупают благородный металл.

Следует отметить, что на деятельность мировых рынков золота влияет двойной статус этого металла, который, будучи ценным стратегическим сырьевым товаром, одновременно является и реальным резервным и финансовым активом.

Централизованные запасы монетарного золота в конце 20 века составляют приблизительно 35 тыс. тонн. Однако некоторые специалисты считают, что официальные данные публикуемые МВФ, не включают некоторые секретные и скрытые фонды, особенно характерные для стран Ближнего Востока.

Юридическая собственность на национальные золотые запасы в большинстве стран принадлежит центральным банкам, казначействам или специальным государственным учреждениям (фондам). Франция, например, сберегает золотые запасы в Центральном банке, в Италии они распределены между Банком Италии и валютным бюро Министерства финансов.

Крупнейшими собственниками золота являются США, ФРГ, Швейцария, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды. На промышленно развитые страны приходится около 83% мировых централизованных запасов золота. Крупным собственником золота является МВФ.

Дата добавления: 2013-12-12