Студопедия

КАТЕГОРИИ:


Архитектура-(3434)Астрономия-(809)Биология-(7483)Биотехнологии-(1457)Военное дело-(14632)Высокие технологии-(1363)География-(913)Геология-(1438)Государство-(451)Демография-(1065)Дом-(47672)Журналистика и СМИ-(912)Изобретательство-(14524)Иностранные языки-(4268)Информатика-(17799)Искусство-(1338)История-(13644)Компьютеры-(11121)Косметика-(55)Кулинария-(373)Культура-(8427)Лингвистика-(374)Литература-(1642)Маркетинг-(23702)Математика-(16968)Машиностроение-(1700)Медицина-(12668)Менеджмент-(24684)Механика-(15423)Науковедение-(506)Образование-(11852)Охрана труда-(3308)Педагогика-(5571)Полиграфия-(1312)Политика-(7869)Право-(5454)Приборостроение-(1369)Программирование-(2801)Производство-(97182)Промышленность-(8706)Психология-(18388)Религия-(3217)Связь-(10668)Сельское хозяйство-(299)Социология-(6455)Спорт-(42831)Строительство-(4793)Торговля-(5050)Транспорт-(2929)Туризм-(1568)Физика-(3942)Философия-(17015)Финансы-(26596)Химия-(22929)Экология-(12095)Экономика-(9961)Электроника-(8441)Электротехника-(4623)Энергетика-(12629)Юриспруденция-(1492)Ядерная техника-(1748)

Сущность кредита и его свойства




Основы теории процента

Лекция 13. Кредит и процент

Вопросы лекции

13.1. Сущность кредита и его свойства

13.2. Равновесие на рынке кредита. Факторы, определяющие спрос и предложение кредита. Основные факторы, влияющие на процентную ставку.

13.3. Кредиторы и заемщики. Отличие банковской и небанковской сфер.

13.4. Классификации кредита: формы и виды

13.5. Экономическое значение кредита (функции кредита)

13.7. Теории структуры процентных ставок

 

Кредит – это передача настоящих активов (в том числе – денег и благ во временное пользование) в обмен на будущие активы (в том числе – деньги) на условиях возвратности, срочности и с уплатой процента.

Приложение. Кредитный договор предусматривает:

1) объекты кредитования и срок кредита;

2) условия и порядок его выдачи и погашения кредита;

3) формы обеспечения обязательств (поручительство, залог, страхование и др.);

4) процентные ставки и порядок их уплаты;

5) права и ответственность сторон;

6) перечень документов и периодичность их представления банку.

Заем – это договор, в силу которого одна сторона (заимодавец) передает другой стороне (заемщику) в собственность или оперативное управление деньги или вещи на условиях возврата с уплатой процентов или без уплаты.

 

Сравнительная характеристика кредитов и займов представлена в таблице 1.

 

Таблица 1 - Сравнительная характеристика кредитов и займов

Признак Кредит Заем
оформление сделки    
предмет договора    
кредитор    
факторы определения процентной ставки    

 

Условия кредита: заимствование на оговоренный срок, получение в распоряжение активы в настоящем периоде, возвратность, платность.

Существенной особенностью кредита является перенос во времени актов купли и продажи: получение актива в настоящем с его оплатой в будущем, либо – наоборот.

При этом кредит может осуществляться как в денежной, так и неденежной (натуральной) форме.

Лицо, предоставляющее кредит, называется кредитором. Лицо, берущее кредит, называется заемщиком.

 

Кредитор, предоставляет заемщику кредит в обмен на обещание заемщика погасить сумму кредита при наступлении срока платежа. При этом размер кредитной ссуды является основной суммой долга (principal). Дополнительная плата, которую заемщик обязан заплатить в качестве компенсации за полученный кредит, является суммой процента [1] (interest) со ссуды. В ходе кредитной сделки устанавливается срок погашения (maturity), или продолжительность действия кредитной сделки.

Для заемщика размер долга вплоть до срока погашения является обязательством. Для кредитора ссуда до срока погашения является требованием, так она предоставляет право получить основную сумму и процент в момент погашения долга.

Кредитная сделка состоится лишь в том случае, если и кредитор, и заемщик равно заинтересованы в ее осуществлении. Так как обладание активом в настоящее время ценится выше, чем в будущем, кредитор должен получить компенсацию за ущерб (за отказ от немедленного потребления) в виде процента в денежной или натуральной форме.

Кредитор оказывает доверие (credo – лат.) заемщику, полагая, что тот вовремя погасит свой долг. При этом выплата процента кредитору должна компенсировать его ущерб и оплатить кредитный риск (риск невозвращения кредита).

Кредитором и заемщиком на кредитном рынке может быть любой экономический субъект. В современных условиях функцию кредитора очень часто выполняют коммерческие банки, а в качестве заемщиков чаще всего выступает общественный сектор, предприниматели, а также домашние хозяйства. Тем самым роль банков, помимо всего прочего, сводится к аккумулированию «свободных» денежных средств одних экономических субъектов и их предоставления другим экономическим субъектам.

Коммерческие банки, выдающие кредит, выполняют важную народнохозяйственную функцию. Они являются посредниками между субъектами, осуществляющими сбережение – сберегателями (savers) и инвесторами (investors).

Осуществляя кредитные операции, банки способны трансформировать краткосрочные вклады в долгосрочные ссуды и наоборот (трансформационная функция). Банки предоставляют своим заемщикам различные виды кредитов, а с другой стороны – сами являются получателями кредита (рефинансируются) посредством выпуска ценных бумаг (например, облигаций) или получая дисконтный и ломбардный кредит у центрального банка. Выдача кредита, осуществляемая в различных формах и на различные сроки, формирует структуру процентных ставок [2]кредитного рынка.

В силу своей институциональной природы коммерческие банки способны сами создавать деньги и кредит[3]. Создавая кредит, коммерческие банки одновременно создают деньги. В балансе банка-кредитора кредит заемщику является активом или требованием, а созданные деньги на ту же сумму - обязательством или пассивом данного банка.

 

Банк-кредитор   Заемщик
Актив(требование) Кредит заемщику + 100 руб.   Пассив(обязательство) Деньги под кредит + 100 руб. Актив(требование) Деньги банка + 100 руб. Пассив(обязательство) Кредитный долг + 100 руб.
         

 

Со своей стороны, для заемщика взятый у банка кредит является обязательством перед банком (пассивом), а полученная сумма денег коммерческого банка – активом. Вместе с тем, как мы увидим в главе 4, коммерческие банки не способны создавать деньги (давать в кредит) безгранично.

Итак, двумя главными действующими лицами при кредитной сделке являются кредитор и заемщик. В современной рыночной экономике, например, главными кредиторами являются домашние хозяйства, а также фирмы, чьи затраты меньше доходов (сберегатели). Те же домашние хозяйства или фирмы, затраты которых больше доходов, являются заемщиками. В макроэкономическом кругообороте такие экономические агенты, как домашние хозяйства являются преимущественно сберегателями, а государство и предпринимательский сектор – преимущественно заемщиком.

Предпринимательский сектор и государство могут заимствовать средства домашних хозяйств напрямую (прямое финансирование), например, при помощи выпуска и размещения собственных ценных бумаг (см. рис. 13.1).

Однако в современной рыночной экономике кредитование, как правило, осуществляется при помощи непрямого финансирования, то есть с помощью финансовых посредников.


Финансовые посредники – это институты, которые выполняют функцию каналов, по которым денежные средства первоначальных кредиторов поступают к конечным пользователям.


Для того, чтобы понять роль посредничества, представим, с одной стороны, крупную фирму, которая нуждается в большом количестве денежных средств, доступных в определенные периоды времени, для того, чтобы инвестировать в бизнес, сопряженный с риском.

 

 

Фирме противостоят индивидуальные сберегатели, не приемлющие риска, и располагающие небольшими суммами денег (которые могут быть в любой момент ими востребованы). В такой ситуации фирма не способна привлечь денежные ресурсы сберегателей без услуг финансового посредника. Расхождения в интересах между крупным заемщиком (фирмой) и мелкими сберегателями приводятся в таблице 13.1.

 




Поделиться с друзьями:


Дата добавления: 2013-12-13; Просмотров: 1310; Нарушение авторских прав?; Мы поможем в написании вашей работы!


Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет



studopedia.su - Студопедия (2013 - 2024) год. Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав! Последнее добавление




Генерация страницы за: 0.012 сек.