Собственные и заемные средства оборотные средства

Управление оборотным капиталом в рамках операционного цикла

Управление оборотным капиталом в рамках операционного цикла включает 2 основные составляющие:

1.Производственный цикл организации

2. Финансовый цикл (денежный цикл) организации

Производственный цикл представляет собой период полного оборота материальных элементов оборотных средств, используемых для обслуживания производственного процесса, (от момента поступления сырья и материалов в организацию до момента отгрузки готовой продукции)

Продолжит. произвд. цикла организации ППЦ определяется по формуле:

ППЦ= ПО см+ ПО нз+ ПО гп

ПО см – период оборота среднего запаса сырья в днях

ПО нз – период оборота среднего объема незавершенного производства в днях

ПО гп – период оборота среднего запаса готовой продукции

Финансовый цикл представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотный капитал, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные товары (сырье, материалы) до момента инкассации дебиторской задолженности

Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле:

ПФЦ= ППЦ+Подз-ПОкз

ППЦ - продолж. произ цикла

Подз – средний оботот деб. зад.

ПОкз- средний период оборота кред зад.

По источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные и приравненные к ним средства и заемные.

Собственными называются оборотные средства, которые выделены участниками (учредителями) для бесперебойного функционирования их предприятия. Основными источниками образования собственных оборотных средств являются прибыль, внутрихозяйственные финансовые ресурсы и их перераспределение.

Приравненными к собственным оборотным средствам считаются средства, не принадлежащие предприятию, но по условиям расчетов постоянно находящиеся в его обороте. Это так называемые устойчивые пассивы. К ним относятся минимальная задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв на покрытие предстоящих платежей, кредиторская задолженность и прочие устойчивые пассивы.

Заемными называются оборотные средства, полученные из финансовых организаций в установленном порядке в виде займов и кредитов.

· Валовые оборотные средства – это общий объем оборотного капитала (ОК), сформированный за счет собственного и заемного капитала

· Чистые оборотные активы (чистый рабочий капитал) – это часть ОК сформированного за счет собственных средств и долгосрочного заемного капитала

ЧОА= ОА-КФО

ОА - валовой ОК

КФО-краткосрочные. текущие. Фин. обязательства

Собственные оборотные активы – та часть ОК, которая сформировалась за счет собственных средств

САО=ОА-ДЗК - КФО

ДЗК – долгосрочные заемный капитал, инвестированный в оборотные активы организации

КФО- краткосрочные текущие финансовые обязательства

Дата добавления: 2014-01-04