Мировой финансовый рынок

Валютный (форексный) рынок включает в себя локализованные в различных регионах мира центры международной торговли специализированного рынка.

К 2000 г. Было 43 крупных валютных рынка, среди них особое место у рынков в Лондоне, Нью-Йорке, Париже, Японии, Сингапуре.

Ежедневный объем валютных операций от 250 до 300 млрд $ (1986г). В 2000 более 2 трлн $.

С т.зр. функциональной структуры – это сетевой рынок, имеющий условное пересечение в финансовых центрах. Центрами сети являются банки и валютные биржи.

Валютные рынки – система банков, которая оперирует за счет и по поручению клиентов. Крупные банки – DeutcsheBank – 19%, UBS – 11,9%, CityBank – 10,4%.

На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с организацией международный расчетов, с миграцией капитала, с туризмом, со страхованием валютных рисков, проведение валютных операций, интервенций, арбитражных операций.

Различают хеджеров, спекулянтов, трейдеров и арбитражеров.

Хеджеры – проводят операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от действия валютного курсового риска. Использование инструментов рынка деревативов, покупка форвардных контрактов, фьючерсы, опционы или провод своп-операций.

Спекулянты – заключают сделки с целью заработка на благоприятном движении курса, нет намерения страховать свои операции.

Трейдеры – деятельность связана с использованием колебания курса по 1 или нескольким контрактам. Противоположны действиям хеджеров.

Арбитражеры – осуществление финансовых операций с одновременным проведением противоположных операций на другом рынке с целью излечения прибыли на разнице курсов на различных рынках в разных регионах.

Функции валютного рынка:

1. коммерческая – обеспечение участников экономической деятельности иностранными валютами.
2. ценностная – установление такого валютного курса, при котором валютная и экономическая система должны находиться в равновесии.
3. информационная – обеспечение участников валютного рынка информацией о функционировании валютного рынка.
4. регулирующая – обеспечение порядка и соблюдение определенных правил деятельности на валютном рынке.

Валютный рынок:

1. наличный рынок (рынок spot)
2. срочный рынок

Наличный рынок (рынок spot) – рынок немедленной поставки валюты, где обмен происходит на основе простого стандартизированного контракта с расчетами по ним в течение 2 раб.дней (48 часов). Это конверсионные операции – сделки по обменц оговоренных сумм денежных единиц одной страны на иностранную валюту другой страны по согласованному курсу на определенную дату.

Foreign exchange operation доля операций – 90%

Срочный рынок. Если нужно купить валюту через какой-то срок, то это срочная сделка. К ним относятся: 1) форварды, 2) фьючерсы, 3) опционы, 4) SWAP. 1) и 2) представляют собой соглашение между двумя сторонами об обмене фиксированной валюты на определенную дату в будущем по заранее оговоренному срочному курсу. Различия между 1) и 2): 2) заключается с биржей, 1) заключается вне биржи с банками, физ. и юр. лицами. Валютный опцион – контракт, который предоставляет права, но не обязательство одного из участников сделки продать или купить определенное количество иностранной валюты по фиксированной цене в течение определенного периода времени. Покупатель опциона выплачивает продавцу комиссионные – премии.

SWAP – обмен валютными активами с различными финансовыми характеристиками между денежными организациями на различный срок. Проводится между финансовыми и крупными коммерческими банками.

Когда срочный контракт не заканчивается реальной поставкой активов, а выплачивается разница, такие инструменты называются деревативами. Деревативы используются для спекуляции или хеджирования.

Дата добавления: 2014-01-05