Тема №1: Рынок ценных бумаг в системе рыночных отношений

1. Сбережения и инвестиции

Система рыночных отношений

Рынок товаров

Фирмы домашние хозяйства

Рынок ресурсов

Домашние хозяйства поставляют на рынок ресурсов капитал, рабочую силу, природные ресурсы. С рынка ресурсов в домашние хозяйства поставляется бюджетные средства в виде социальных пособий.

Фирмы поставляют рабочую силу, природные ресурсы, капитал. Рынок ресурсов поставляет рабочую фирму, природные ресурсы и капитал.

Сбережения - часть доходов домашних хозяйств, которые превышают их расходы по оплате товаров и услуг и выплаты налогов.

Сбережения бывают следующих форм:

- вклады в кредитные учреждения

- накопление наличных денег

- приобретение ценных бумаг

При выборе формы сбережений перед сберегателем встает следующий вопрос:

- обеспечение безопасности сбережений

- обеспечение доходности сбережений

- обеспечение ликвидности сбережений

Инвестиции - вложения капитала с целью увеличения основного, оборотного, в том числе денежного капитала.

Вложения в основной капитал называется реальными инвестициями; вложение капитала в золото, ценные бумаги, антиквариат, валюту, на банковские счета- финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции обслуживают рынок реальных товаров, финансовые инвестиции обслуживают финансовые рынки.

Инвестиционные ресурсы образуют инвестиционный капитал.

Инвестиционный капитал - дополнительные денежные ресурсы, привлеченные предприятием и используемые для приобретения различных производственных ресурсов (основные средства, рабочая сила, НМА)

Инвестиционный капитал делят на:

- собственные средства (нераспределенная прибыль, амортизация)

- привлеченные средства (временно свободные денежные средства домашних хозяйств, временно свободные денежные средства других предприятий, временно свободные денежные средства государства)

Сбережения используются предприятием для расширения собственной деятельности. Каналы превращения сбережений в инвестиции на финансовых рынках:

· Прямой канал

· Косвенный канал или через посредника (кредитные учреждения, трастовые компании, пенсионный фонд, фонд социального и медицинского страхования)

Как поставщиками, так и потребителями финансовых рынков являются физические лица, фирмы, инвестиционные институты и государство.

Институт контрактных сбережений - финансовые институты, которые аккумулируют личные сбережения и временно свободные денежные средства предприятия. К ним относятся коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды и другие финансовые учреждения. Поставщики сбережений поставляют капитал на финансовые рынки и преследуют следующие цели:

- достижение безопасности вложений

- достижение доходности вложений

- достижение ликвидности

- рост самих вложений.

Типы финансовых посредников:

*посредники депозитного типа- учреждения кредитной системы, которые аккумулируют денежные средства в виде депозитов

*посредники контрактно-сберегательного типа- учреждения кредитной системы, которые привлекают средства путем заключения контрактов

*посредники инвестиционного типа- инвестиционные банки, инвестиционные фонды, компании

2. РЦБ в системе финансовых рынков

Финансовые рынки - совокупность институтов, инструментов и механизмов, с помощью которых сбережения домашних хозяйств трансформируются в инвестиции фирм или система экономических отношений, направленных на аккумуляцию и перераспределение денежных средств в рыночной экономике.

Классификация финансовых рынков:

1.по возвратности:

- рынок собственности

- рынок долговых обязательств

2.по временному признаку:

- денежный рынок

- рынок капитала (долгосрочные проекты, когда происходит капитализация ресурсов)

3.по институциональному признаку:

- банковский сектор: коммерческие банки, Центробанк

- финансово-кредитный сектор: пенсионные фонды, страховые компания, кредитные союзы

- рынок ценных бумаг: фондовые биржи, инвестиционные компании, инвестиционные фонды

4. по инструментальному признаку:

-РЦБ

- рынок национальной валюты

- рынок иностранной валюты

5.по способам финансирования:

- сектор прямого финансирования: капитальное финансирование и финансирование путем займов

- сектор косвенного финансирования: финансовые посредники, РЦБ имеет непосредственное отношение.

РЦБ как элемент финансового рынка представляет собой совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг, механизмов, институтов и инструментов, используемых для привлечения инвестиций в экономику путем установления экономических отношений между теми, кто нуждается в инвестициях и теми, кто хотел бы инвестировать средства.

Институт- совокупность норм, правил и механизмов, которые принуждают к исполнению этих норм и правил.

Функции рынка ценных бумаг:

- инвестиционная- привлечение временно свободных сбережений

- распределительная- денежные средства из одной отрасли переходят в другую в результате воздействия каких-либо инструментов

- покрытия дефицита бюджетов разных уровней- эмиссия ценных бумаг

- перераспределение прав собственности- покупка определенного пакета акций

- доходная

- перераспределение рисков- хеджирование

- информационная

Семинар по теме №1:

1. РЦБ и история его развития в России

2. Сравнительный анализ РЦБ в России и зарубежем: какие ценные бумаги в России, участники РЦБ и в чем различия, требования предъявляемые к участниками РЦБ

3. Паевые и инвестиционные фонды в мировой и российской финансовой системе: классификация, организационно-правовые фонды

Дата добавления: 2014-01-06