Портфель из двух активов

Пусть возможности по инвестированию ограничиваются двумя, уже использованными в качестве примера, видами ценных бумаг, причем будем считать, что рассчитанные нами на основании исторических данных оценки точно отражают действительные показатели доходности и риска:

1) первый актив - акции АО «Успех», - характеризуются доходностью , средняя (ожидаемая) величина доходности m_У равна

,

стандартное отклонение (риск) равняется

;

2) Второй актив (акции АО «Прибыль») обеспечивает слу­чай­ную доходность , ожидаемая величина которой равна

,

стандартное отклонение составляет

Пусть, x_У - доля богатства инвестора, которая инвестируется в акции АО «Успех», а x_П - доля богатства, инвестируемая в АО «Прибыль». Рассчитаем среднюю доходность и стандартное отклонение (риск) портфеля

(6.7)

. (6.8)

Напомним, что

,

откуда

Например, если инвестор принял решение распределить инвестиции в 1-й и 2-й актив портфеля поровну, т. е. и , тогда

,

.

Дата добавления: 2014-10-17