Тема № 17 Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Цель занятия – изучение и освоение порядка расчета показателей платежеспособности и финансовой устойчивости организации и их интепритация.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение понятий ликвидности и платежеспособности.

2. Назовите основные показатели платежеспособности и методику их расчета.

3. Что включает в себя понятие «финансовая устойчивость организации».

4. Охарактеризуйте показатели финансовой устойчивости организации.

5. Назовите типы финансовой устойчивости организации.

6. Какие требования предъявляются к структуре капитала (пассивов баланса) для оценки финансовой устойчивости организации.

7. Что характеризует коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

8. Что показывает коэффициент финансовой устойчивости.

9. Чем характеризуется кризисное, или критическое, финансовой состояние организации.

Методические указания

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Анализ показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основе данных бухгалтерской отчетности. В ходе производственного процесса в организации происходит постоянное пополнение запасов. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Собственные оборотные средства (СОС) = Величина реального собственного капитала - Внеоборотные активы (за минусом отложенных налоговых активов);

2. Долгосрочные источники (ДИ) = СОС + Долгосрочные обязательства (за минусом отложенных обязательств);

3. Общая величина источников (ВИ) = ДИ + Краткосрочные кредиты и займы.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования.

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ;

2. излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов ;

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов

Вычисление этих показателей позволяет определять трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости, который позволяет классифицировать финансовую ситуацию по степени устойчивости. Выделяют четыре типа финансовой ситуации:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния, когда имеется излишек собственных оборотных средств или равенство величины собственных оборотных средств и запасов ; ; ;

2. нормальная устойчивость финансового состояния, если наблюдается: недостаток собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов или равенство величины долгосрочных источников и запасов ; ; ;

3. неустойчивое финансовое состояние: недостаток собственных оборотных средств, недостаток долгосрочных источников формирования запасов, излишек общей величины основных источников формирования запасов или равенство величины основных источников и запасов ; ; ;

4. кризисное финансовое состояние, когда наблюдается: недостаток собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов и общей величины основных источников формирования запасов ; ; .

Оценка финансовой устойчивости организации включает расчет коэффициентов представленных в таблице.

Наименование показателя	Методика расчета	Экономическая интерпретация
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Долгосрочные и краткосрочные обязательства	Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложения в активы собственных средств
Капитал и резервы
Коэффициент финансовой независимости или концентрации собственного капитала	Капитал и резервы + доходы будущих периодов + оценочные обязательства	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
Итог баланса
Коэффициент финансовой устойчивости	Величина реального собственного капитала + долгосрочные обязательства	Показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
Итог баланса
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	Величина реального собственного капитала – внеоборотные активы	Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости
Оборотные активы

Задание 17.1: на основе данных форм отчетности организации (приложения 1):

1. в таблице 17.1 рассчитайте коэффициенты характеризующие платежеспособность за три года.

2. по результатам расчетов сделайте выводы.

Таблица 17.1 – Анализ показателей платежеспособности

Наименование показателя	_____г.	_____г.	_____г.	Изменение___г. к ___г. (+-,-)
Оборотные активы – всего, тыс. руб.
в том числе v денежные средства и денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения
v дебиторская задолженность до 12 месяцев
Внеоборотные активы, тыс. руб.
Величина реального собственного капитала, тыс. руб.
Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и оценочных обязательств), тыс. руб.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент «критической оценки»
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Задание 17.3: на основе данных форм отчетности организации (приложения 1):

1. рассчитайте величину собственных оборотных средств организации, перманентного капитала (собственных средств и долгосрочных источников) и основных источников формирующих запасы за весь период исследования. Результаты расчетов представьте в таблице 17.2.

2. исчислите излишек (+) или недостаток (-) различных источников формирования запасов организации за три года.

3. определите тип финансовой устойчивости организации на основе представленной методики и сделайте выводы.

Таблица 17.2 - Классификация типа финансового состояния предприятия, тыс. руб.

Показатели	____г.	____г.	____г.
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)
Наличие собственных оборотных средств (СОС)
Долгосрочные источники (ДИ)
Общая величина источников (ВИ)
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Задание 17.3: на основе данных форм отчетности организации (приложения 1):

1. в таблице 17.3. рассчитайте относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации за весь период исследования.

2. по рассчитанным показателям рассчитайте динамику изменения и оцените финансовую устойчивость организации на основе представленных показателей.

3. сделайте выводы.

Таблица 17.3 - Анализ показателей финансовой устойчивости

Наименование показателей	___г.	___г.	___г.	Изменение ___г. к ___г.(+,-)
Внеоборотные активы, тыс. руб.
Оборотные активы, тыс. руб.
Величина реального собственного капитала, тыс. руб.
Долгосрочные обязательства, тыс. руб.
Краткосрочные обязательства (за минусом доходов будущих периодов и оценочных обязательств), тыс. руб.
Всего источников, тыс. руб.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Коэффициент финансовой независимости
Коэффициент финансовой устойчивости

Дата добавления: 2014-11-25