Лизинговые операции

Одной из наиболее новых и стремительно развивающихся форм кредита сегодня является лизинг.

Слово «Лизинг» — английского происхождения, точного ана­лога которому в русском языке нет. Обычно и у нас, и за рубежом под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества производственного назначения. Но это — не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту, В от­личие от аренды в нем участвуют, как правило, не два, а три и более субъектов: поставщик оборудования, лизинговая (финансо­вая) компания и пользователь. Кроме того, могут быть посредни­ки, гаранты и др.

Сам процесс, лизинга можно разбить на несколько стадий:

1. Пользователь (лизинговый получатель, арендатор) находит предприятие, которое производит необходимое ему оборудование, обговаривает с ним техническую сторону и заключает пред­варительное соглашение о поставке.

2. Лизингополучатель (иногда вместе с изготовителем) обращается в лизинговую компанию с просьбой купить для него это оборудование у поставщика, а затем предоставить ему во временное владение.

3. Лизинговая компания, купив это оборудование и став его собственником, передает его во временное пользование арендатору за определенную плату

Таким образом, лизинг включает отношений купли-продажи и отношения аренды. Но стержнем отношений здесь является кредитная операция, а ключевой фигурой — лизинговая компания которая оказывает арендатору финансовую услугу. Лизингодатель покупает имущество в собственность за полную стоимость но не для себя, а для пользователя, который получает и использует это имущество, не выкладывая «деньги на бочку», а периодически выплачивая за это соответствующие взносы. Следовательно, лизинг можно рассматривать как передачу имущества во временное пользование на условиях возвратности, срочности, платности, квалифицировать как кредит в основной капитал. Поэтому с коммерческой точки зрения лизинг есть трансформация банковского кредита в товарный, путем предоставления лизингодателем лизингополучателю в форме аренды в пользование имущества.

Существует множество лизинговых операций, отличающихся друг от друга по составу участников, типу имущества, аренды, степени окупаемости, объему услуг и другим признакам.,

В зависимости от состава участников различают:

§ прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).

§ косвенный лизинг, когда передача имущества в аренду происходит через посредника — одного (лизинговую фирму) или нескольких (многосторонняя сделка).

По типу имущества различают:

§ лизинг движимого имущества;

§ лизинг недвижимости;

§ лизинг имущества, бывшего в употреблении.

По степени окупаемости имущества:

§ лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости арендуемого имущества;

§ лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости имущества.

В зависимости от степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на

§ финансовый лизинг -это лизинг с полной окупаемостью, лизингодатель получает полную стоимость сдаваемого в аренду имущества (а также прибыль от лизинговой операции). Срок аренды здесь совпадает со сроком полной амортизации имущества, лизингополучатель может оформить арендованное имущество в собственность.

§ при оперативном лизинге срок договора короче, чем срок службы имущества. Следовательно, это лизинг с неполной амортизацией и окупаемостью.

В зависимости от сектора рынка, в котором осуществляются лизинговые операции, различают:

§ внутренний лизинг, когда все его участники представляют одну страну;

§ международный лизинг, когда хотя бы один из участников является представителем другой страны.

По характеру лизинговых платежей различают:

§ лизинг с денежным платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме;

§ лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются поставками товаров, произведенных на арендуемом оборудовании;

§ лизинг со смешанным платежом, когда расчеты осуществляются комбинированием названных выше форм.

Лизинг может быть и более дорогостоящий, чем банковский кредит на покупку такого же имущества. Поэтому исключительно важное значение имеет расчет уровня и график выплаты лизинговых платежей.

Алгоритм расчета лизинговых платежей

Расчет лизинговых платежей целесообразно осуществлять в следующей последовательности:

Рассчитываются размеры лизинговых платежей, по годам, охватываемым договором лизинга.

Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга.как сумма платежей по годам.

Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной Сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + KB + ДУ + НДС,

где

ЛП — общая сумма лизинговых платежей;

АО — величина амортизационных отчислений, причитаю­щихся лизингодателю в текущем году;

ПК — плата за используемые кредитные ресурсы, лизингодателем на приобретение объекта договора лизинга;

KB — комиссионное вознаграждение лизингодателю да предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ — плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя (если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей НДС не включается).

Амортизационные отчисления (АО) рассчитываются по формуле:

АО - БС х На: 100,

где

БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга;

На — норма амортизационных отчислений, процентов.

Расчет платы за используемые кредитные ресурсы

ПК = КР х СТк: 100,

где

ПК — плата за используемые кредитные ресурсы;

СТк — ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества — предмета договора:

КР = О х (Осп + Оск) / 2,

где

КР — кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном

Осп, Оск — расчетная остаточная стоимость имущее! начало и конец года соответственно;

О — коэффициент, учитывающий долю заемных средств щей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то О = 1.

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества — предмета договора

КВ1=рхБС,

где

р — ставка комиссионного вознаграждения, % годовых

БС — балансовая стоимость имущества -предмета договора

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Дата добавления: 2014-11-25