Денежно-кредитная система и ее взаимосвязь с финансовой системой

1) Кредитные деньги выпускаются в обращении при выполнении банками кредитных операций, связанных с предпринимательской деятельностью, т.е. этот выпуск обусловлен действительным спросом на деньги для товарных операций и по финансовым обязательствам.

Увязка оборота кредитных денег (их выпуск в обращение и изъятие из обращения) происходит не при осуществлении каждой кредитной операции, а по их совокупности, в целом по народному хозяйству.

Основным видом кредитных денег является банкнота.

В нашей стране банкноты и монеты Банка России являются его безусловными обязательствами и обеспечиваются всеми его активами. Они обязательны к приему по нарицательной стоимости при осуществлении всех видов платежей, для зачисления на счета, во вклады и для перевода на всей территории Российской Федерации.

Кроме банкнот к кредитным деньгам относится определенный набор специфических денежных инструментов – векселей, депозитных денег (чеков, пластиковых карточек).

Вексель – это документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное, абстрактное письменное долговое денежное обязательство. Существуют простые, переводные векселя (тратты), векселя казначейства, финансовые векселя, дружеские векселя, бронзовые векселя.

Депозитные деньги. Это вид кредитных денег, создаваемых на основе банковских вкладов и безналичных расчетов. Их функционирование связано с чеком и пластиковыми карточками.

Чек – документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета (обычно текущего) о выплате указанной в нем суммы определённому лицу или предъявителю. Впервые чеки появились в обращении в XVI – XVII вв. в Великобритании и Голландии одновременно.

Денежный оборот можно классифицировать по нескольким признакам: в зависимости от характера отношений, которые обуславливает та или иная часть денежного оборота его разбивают на три части:

– денежно-расчетный оборот (расчетные отношения за товары и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц);

– денежно-кредитный оборот (обслуживает кредитные отношения);

– денежно-финансовый оборот (обслуживает финансовые отношения).

Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных и нерыночных отношений в экономике представлена на схеме на рисунке 1. Как и всякая схема, она условна и система взаимосвязной более разнообразна. Но даже из этой схемы видно, что деньги – это материальная основа финансов, кредита, страхования, налогов и т.п.

Рисунок 3 – Взаимосвязь отдельных частей денежного оборота с системой отношений в экономике

2) Кредит происходит от латинского "kreditum" (ссуда, долг). В то же время "kreditum" переводится как "верую", "доверяю". В широком смысле слова — и с юридической, и с экономической точек зрения — кредит — это сделка, договор между юридическими или физическими лицами о займе, или ссуде. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) предоставляет другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (иногда имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. При кредите появляется договор займа, или ссуды (понятия займа и ссуды можно использовать как синонимы). В современных условиях все ссуды оформляются в виде денежного кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений. Главное, что отличает денежную ссуду от всех других форм денежных отношений, — это возвратное движение стоимости. В кредите находят выражение производственные отношения, когда хозяйствующие субъекты, государство, организации или отдельные граждане передают друг другу стоимость на условиях возвратности во временное пользование.

Какие функции выполняет кредит?

Кредит выполняет следующие функции.

1. Распределительная (перераспределительная) функция.

Распределение связано с определением доли произведенного продукта и прибыли, которую получают участники хозяйственной деятельности, другие хозяйствующие субъекты и государство. Оно предполагает перемещение разных форм общественного богатства от одних субъектов к другим или вторичное перемещение уже ранее полученных благ - перераспределение. При помощи коммерческого кредита предприниматели получают от кредиторов товары или деньги, которые по разным причинам высвобождаются из хозяйственного оборота кредитора. Это могут быть части запасов готовой продукции, не нашедшей к данному моменту времени своих покупателей, или денежные средства, которые временно не используются в кругообороте. Оба вида ресурсов образуют резервный капитал кредитора.

Таким образом, благодаря коммерческому кредиту осуществляется перемещение (перераспределение) ресурсов в рамках тесно взаимосвязанных хозяйственных оборотов от одних предпринимателей-кредиторов к другим предпринимателям-заемщикам, которым необходимы ресурсы для обеспечения непрерывности кругооборота их капитала.

2. Эмиссионная функция. Коммерческий кредит вызывает появление новых платежных средств - банковских денег. Благодаря появлению банкнот денежная эмиссия приобрела необходимую эластичность, способность приспособления к быстро изменяющимся потребностям хозяйственного оборота. В настоящее время эмиссия денег национальными Центральными банками и всей банковской системой происходит на кредитной основе.

Кредитование банками своей клиентуры определяет масштабы выпуска денег в хозяйственный оборот, а погашение полученных кредитов ведет к изъятию денег из оборота.

Банковское и коммерческое кредитование способствует постепенному вытеснению наличных денег из обращения, что связано с широким использованием безналичных расчетов, чеков и кредитных карточек. Вот почему в экономической литературе вместо эмиссионной функции кредита часто упоминается близкая, по сути, функция замещения действительных денег кредитными операциями.

Какова роль кредита в развитии экономики?

Роль кредита в развитии экономики состоит в:

– обеспечении непрерывности кругооборота капитала, что достигается за счет регулярной реализации готовых товаров и предполагает активное коммерческое кредитование, доступность банковского кредитования для предпринимателей, наличие достаточно развитого потребительского кредита. Также важно своевременное приобретение сырья, материалов, обновление основного капитала. Это становится возможным за счет получения коммерческого или банковского кредита;

– ускорении концентрации и централизации капитала, что является необходимым условием экономического роста и стабильного развития, позволяет расширить границы индивидуального накопления. Использование кредита позволяет значительно сократить время для расширения масштабов производства, обновить продукцию и повысить эффективность производства и труда. Крупные компании имеют неоспоримые преимущества в кредитовании, в размерах, сроках получения кредита и в процентах за его использование.

Эти преимущества играют существенную роль в конкурентной борьбе, ведут к поглощению мелкого бизнеса более крупным.

Кредит также способствует сокращению издержек обращения. Коммерческое кредитование позволяет ускорить процесс реализации товаров и сократить издержки обращения. Благодаря банковскому кредиту мобилизуются средства для удовлетворения потребностей в дополнительном оборотном капитале. Кредит позволяет сократить удельные затраты на хранение запасов за счет расширения товарооборота и реализации товаров.

Выделяют следующие виды кредитов.

1. Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.

Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению, срокам, размерам и имеет более широкую сферу применения. Замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает обеспеченность. Банковский кредит носит двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий, компаний либо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство при уплате долгов. По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита. В настоящее время существует несколько форм банковского кредита.

2. Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица, т.е. различные предприятия и компании.

3. Ссудный кредит

4. Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.

5. Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования. Срок кредита - до года, процент - от 10 до 25. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.

6. Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

Каковы принципы кредитования?

К принципам кредитования относятся:

– возвратность кредита - выражение необходимости своевременной обратной передачи эквивалента заемщиком. Возвратность присуща всем формам кредита. Возвратность означает исполнение возникшего заемного обязательства;

– срочность кредита. Принцип срочности отражает необходимость возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в соглашении сторон. Нарушение указанного в соглашении срока является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке - обращения в суд для получения возмещения в судебном порядке, в том числе и по процедуре банкротства.

Исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. В договоре о предоставлении онкольной ссуды не фиксируется срок ее предоставления, но содержится четкое указание о времени, которое имеется в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств. Такое указание в определенной степени обеспечивает соблюдение принципа срочности. Другим исключением являются банковские депозиты – вклады до востребования. По своей сути это кредиты, предоставляемые клиентами своему банку на условиях получения денег с депозита в наличной форме или путем их перечисления на другой счет по первому требованию. В соглашениях о депозитах до востребования не фиксируется срок предоставления кредита, что достаточно удобно для клиентов, поскольку они не связаны жесткими рамками договоров и могут пользоваться своими средствами, когда захотят. С другой стороны, по депозитам до востребования, как правило, выплачиваются лишь небольшие проценты, и это делает их дешевым ресурсом для банковского кредитования, поэтому в измененном виде и здесь речь идет о соблюдении принципа срочности.

– платность кредита. Принцип платности означает, что абсолютное большинство кредитных сделок являются возмездными по своему характеру, т.е. предполагают не только передачу по истечении срока определенного эквивалента, но и уплату определенного вознаграждения кредитору в той или иной форме. Денежная форма этого вознаграждения получила название процента. Принцип платности отражает необходимость достижения единства интересов кредитора и заемщика. Платность кредита также позволяет в определенной мере обеспечить антиинфляционную защиту денежных сбережений населения, размещенных в банковских депозитах.

Принцип платности отражает двойственную стимулирующую функцию кредита:

– процент выступает побудительным мотивом для предоставления кредиторами своих средств заемщикам и поэтому ведет к наиболее полному использованию всех временно свободных средств всех хозяйствующих субъектов и всех слоев населения для нужд хозяйственного оборота и развития потребления;

– процент выступает важным стимулом к наиболее эффективному использованию заемных средств путем выбора наиболее прибыльных способов ведения производства заемщиками. Необходимость своевременного возврата средств, полученных населением в кредит для личного потребления, заставляет его рационально вести домашнее хозяйство и осуществлять поиск дополнительных источников доходов;

– обеспеченность кредита. Принцип обеспеченности выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в установленных законодательством способах обеспечения исполнения обязательств, таких как неустойка, залог, удержание, поручительство, банковская гарантия, задаток. Для различных кредитов используются различные способы обеспечения или даже их комбинация. Однако все они требуют четкой организации процесса кредитования и предполагают установление контроля за его стадиями, прежде всего за целевым использованием кредитов;

– целевой характер кредита. Принцип целевого характера распространяется на большинство видов кредитных сделок. Он выражает необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. В банковской практике этот принцип фиксируется в качестве условия заключаемого кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемого кредита, и реализуется установлением банковского контроля за операциями заемщика по счетам.

Чем определяются границы кредита?

Границы коммерческого кредита обусловлены:

– целями использования. Коммерческий кредит обслуживает лишь производство и обращение товаров, т.е. удовлетворяет потребность в оборотном капитале. Это ограничение связано с временным разрывом в товарообменных операциях, разновременным обменом;

– направлениями использования коммерческого кредита;

– ограничениями по срокам его предоставления. Срок коммерческого кредита не может значительно превышать продолжительность нормального цикла производства и реализации партии товара. Предоставление кредита на более длительное время вызывает необходимость замещения нехватки оборотного капитала банковским кредитом. Значит, его следует рассматривать как вынужденную меру или сознательное средство конкурентной борьбы;

– размерами. Общая сумма кредита ограничена величиной резервных капиталов кредиторов. Сверх этого максимума они не в состоянии передавать товары или деньги без ущерба для кругооборота капитала.

Границы применения кредита предполагают определение:

– круга потребностей в средствах, которые могут удовлетворяться за счет кредита;

– использования кредита по народному хозяйству в целом, в том числе для увеличения оборотных средств, основных фондов, потребительских нужд, государственных потребностей;

– предоставления объема кредитных вложений отдельных банков и др.;

– предоставления кредита отдельным заемщикам, обусловленного особенностями взаимоотношений кредитора с заемщиком, с учетом интересов и потребностей заемщика, а также возможностей и интересов кредитора.

Границы банковского кредита преодолевают сравнительно узкие границы коммерческого кредита. Банковский кредит не лимитирован целями, направлением, сроками и суммами кредитных сделок. Размеры предоставляемого банковского кредита не ограничены величиной собственного оборота, государства и населения. В принципе он не имеет определенных границ.

Банковский мультипликатор.

Под эмиссией понимается такой выпуск денег, который приводит к общему увеличению денежной массы в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег.

Эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков.

Механизм этой эмиссии действует на основе банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации (увеличение) с позиции субъектов мультипликации. Такими субъектами являются коммерческие банки.

Банковский мультипликатор показывает скорость эмиссии безналичных денег.

Эта скорость зависит от нормы обязательных резервов. Банковский мультипликатор – величина, обратная этой норме. Например, если норма обязательных резервов равна 20%, то банковский мультипликатор будет равен 5 ().

Что такое ссудный процент?

Ссудный процент - это денежное вознаграждение, которое получают кредиторы, предоставляя кредит. Ссудный процент является ценой кредита, или платой, которую заемщик денег должен кредитору за пользование кредитом.

Ссудный процент выражает взаимоотношения кредиторов и заемщиков. По сути, он характеризует:

– распределение доходов (доля заемщика составляет предпринимательский доход, доля кредитора - ссудный процент);

– риски, которые несут кредиторы и заемщики в процессе кредитования (кредиторы получают вознаграждение за риск невыполнения долговых обязательств, заемщики рискуют не получить достаточно высокий доход для выполнения своих обязательств по кредиту).

Как определяется процентная ставка?

Ставка процента (процентная ставка) - это отношение процентного дохода к величине ссуды.

Если предположить, что в долг предоставлена ссуда в 100 рублей, то через год должно быть возвращено, НО рублей. Следовательно, процентный доход составляет 110 -100 = 10 рублей.

Тогда ставка процента (I) равна:

.

Процентная ставка позволяет сопоставить доходы от предоставления в кредит различных по величине и по условиям предоставления сумм.

В чем экономическая роль ссудного процента?

Ценой ссудного капитала является процент. Процент является оплатой потребительской стоимости ссудного капитала. Источником процента является доход, полученный от использования кредита. Нормой процента (процентная ставка) называют отношение годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита, умноженного на 100. Норма процента зависит от прибыли, которая делится на процент и предпринимательский доход. Процент не может быть больше нормы прибыли, так как цена ссудного капитала не выражает его стоимости, ее изменения не управляются законом стоимости.

Норма процента зависит от отношения спроса и предложения, которые определяются многими факторами:

– масштабом производства;

– соотношением между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью;

– темпами инфляции (при усилении инфляции процентные ставки растут);

– циклическими колебаниями производства;

– сезонными условиями;

– рыночной конъюнктурой и рыночными колебаниями;

– государственным регулированием процентных ставок; международными факторами (неуравновешенностью платежных балансов, колебанием валютных курсов, валютными кризисами, движением капиталов и т. д.). Изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.

Как устанавливается рыночная ставка процента?

Рыночная ставка процента устанавливается в результате взаимодействия спроса и предложения на кредитном рынке. При избыточном предложении кредита кредиторы вынуждены будут снижать процентную ставку и соответственно сокращать объем предложения. При дефиците заемных средств конкуренция между заемщиками поднимет ставку и сократит объем спроса. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока рынок не достигнет равновесия, при котором ни у кредиторов, ни у заемщиков не будет стимулов для изменения своего поведения.

Ставка процента как цена кредита выполняет важную функцию распределения денежного и соответственно реального капитала экономическими агентами - частными лицами, фирмами. Денежные средства направляются в такие вложения, доходность или норма прибыли которых является по сравнению с процентной ставкой достаточно высокой.

Таким образом, прибыльные фирмы имеют возможность расширяться, а недостаточно прибыльные вынуждены уходить с рынка.

Уровень процентных ставок может повышаться и понижаться вследствие большого числа факторов, воздействующих на спрос и предложение кредита. К важнейшим из них относятся:

– уровень дохода и состояние деловой активности;

– уровень цен и темпы инфляции;

– политика правительства и предложение денег;

– состояние платежного баланса;

– факторы, непосредственно связанные с организацией и структурой финансовых рынков.

Вопросы:

1 Дайте определение кредита?

2 Виды кредита?

3 Что показывает банковский мультипликатор?

4 Чем определяются границы кредита?

5 Дайте определение ссудного %?

Задачи к главе:

Задача 1. Для выхода на полную мощность предприятие нуждается в кредите на пополнение оборотного капитала. Требуемая сумма – 7 млн. руб., доступная кредитная ставка – 12% годовых, длительность операционного цикла (время оборота оборотного капитала) – 1 месяц. Кредит планируется погасить одним платежом.

Для получения необходимой для этого суммы предполагается использовать чистую прибыль в размере 1 420 000 руб./мес., которую будет получать предприятие в режиме полной загрузки. В качестве способа накопления этой суммы формируется погасительный фонд с начислением процентов один раз в году по той же ставке 12%. Определить допустимый для предприятия срок заимствования средств.

Решение:

Для получения ответа воспользуемся формулой наращенной суммы ренты с характеристиками

;

р = 12,

m = 1,

i= 0, 12,

R/p = 110000 и приравняем ее требуемой величине погашающего в конце срока X платежа. В результате получим следующее соотношение:

,

что дает простейшее показательное уравнение 1,12^x = 1,0491 с решением:

.

Задача 2. Ипотечная ссуда в размере 300 тыс. руб. выдана сроком на 15 лет. Погашение - в конце каждого месяца, номинальная годовая ставка — 12%. Определить сумму ежемесячного платежа и остаток долга на конец пятого года погашения.

Решение:

Равные ежемесячные выплаты размером Y образуют простую ренту длительности n= 15 12 = 180 единичных периодов (месяцев) начисления процента под ставку i = 12% / 12 = 1%. Следовательно, ее наращенная величина

;

и для определения Y имеем уравнение

,

т.е.

,

Теперь можно определить ежемесячный взнос:

Y= 3, 6 тыс. руб. = 3600 руб.

Наращенная за 5 лет величина ссуды при условии помесячного начисления процентов составит сумму

,

наращенная величина произведенных выплат есть:

;

Применяя формулу, найдем остаток:

;

.

Задача 3. Господин N в течение 5 лет должен один раз в квартал выплачивать 500 д.е. в счет погашения ссуды, взятой под 8% годовых. В связи с отъездом за границу через 2 года он попросил пересчитать величину ежеквартальной выплаты, чтобы успеть рассчитаться.

Как изменится величина квартального платежа?

Решение:

Величина ссуды

;

Поэтому искомый ежеквартальный платеж R должен удовлетворять уравнению

,

откуда

R = 81175,5 /7,325 = 1116,1 д.е.

Задача 4. При выдаче ссуды на 180 дней под 10% годовых по простой ставке кредитором удержаны комиссионные в размере 0,5% суммы кредита. Какова эффективность ссудной операции в виде годовой ставки сложных процентов при условии, что год равен 360 дням?

Решение:

Очевидно, что доходность рассматриваемой кредитной операции не зависит от размера ссуды. Поэтому номинальную сумму кредита можно принять за единицу. Тогда фактическая сумма, которую получит заемщик при удержании комиссионных, уменьшится до величины. Для расчета эффективной ставки воспользуемся формулой (1.4), полагая в ней:

;

;

.

Задача 5. При выдаче кредита на 60 дней под 30% годовых по простой ставке кредитором в момент предоставления кредита были удержаны причитающиеся ему проценты. Номинальная величина кредита составляет 60000 руб. Каковы реальная сумма ссуды и доходность кредитной операции?

Решение:

Процентный платеж за кредит

.

Из-за авансового удержания этих процентов реальная сумма предоставленного кредита составит величину

.

Погашаемая заемщиком в конце срока величина основного долга: D = 60000, поэтому доходность кредитной операции:

.

Тест:

1. Центральный банк не выпускает …

а) банкноты;

б) казначейские билеты;

в) чеки;

г) монеты.

2. Общий срок осуществления платежей по безналичным расчетам на территории России не должен превышать …

а) 1 дня;

б) 2 дней;

в) 3 дней;

г) 5 дней.

3. В кредитную систему не входит …

а) Центральный банк;

б) ломбарды;

в) служба финансового мониторинга;

г) ипотечный банк.

4. Коммерческие банки официально не классифицируются по …

а) характеру деятельности;

б) размерам капитала;

в) направлениям специализации;

г) формам собственности.

5. Наиболее распространенная организационно-правовая форма коммерческого банка

а) ООО;

б) ЗАО;

в) ОАО;

г) ОДО.

6. Национальная кредитная система — это …

а) система кредитования физических и юридических лиц страны;

б) механизм аккумулирования и использования временно-свободных денежных средств;

в) законодательно регламентированная система субъектов и отношений кредита;

г) законодательно регламентированная система финансово-кредитных организаций страны.

7. Деятельность коммерческого банка определяется …

а) кредитной политикой собственников банка;

б) кредитной политикой Центрального банка;

в) кредитной политикой государства;

г) международной кредитной политикой.

8. К методам обеспечения устойчивости рубля не относится …

а) эмиссия денежных знаков;

б) установление ставок по операциям ЦБР;

в) механизм федерального резервирования ресурсов коммерческих банков;

г) система операций на открытом рынке.

9. Главная цель коммерческого банка — это …

а) кредитование субъектов предпринимательской деятельности;

б) обеспечение функционирования расчетно-платежного механизма;

в) аккумуляция временно свободных денежных средств;

г) получение прибыли.

10. Физические лица могут создавать коммерческий банк

а) да;

б) нет;

в) только вместе с юридическими лицами;

г) вопрос поставлен некорректно.

11. ЦБР не выдает лицензии на осуществление …

а) операций на рынке ценных бумаг;

б) банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте;

в) банковских операций со средствами в рублях;

г) всех банковских операций.

12. Коммерческий банк представляет собой …

а) организацию, занимающуюся кредитованием экономических субъектов;

б) организацию, имеющую лицензию на осуществление банковских операций;

в) образование, занимающееся сбором и использованием временно свободных денежных средств;

г) организацию, участвующую в кредитных отношениях.

13. К целям деятельности ЦБР не относится …

а) защита и обеспечение устойчивости рубля;

б) развитие банковской системы РФ;

в) обеспечение платежной системы;

г) получение прибыли для федерального бюджета.

14. Основная статья расходов Центрального банка РФ:

а) драгоценные металлы;

б) кредиты и депозиты;

в) ценные бумаги;

г) средства, размещенные у нерезидентов.

15. Форма безналичных расчетов, имеющая наибольшее распространение в РФ

а) расчеты чеками;

б) расчеты по аккредитиву;

в) расчеты платежными поручениями;

г) расчеты по инкассо.

Ответы к тесту:

1) б;

2) г;

3) в;

4) б;

5) б;

6) г;

7) а;

8) а;

9) в;

10) а;

11) а;

12) б;

13) г;

14) г;

15) в.

Дата добавления: 2014-11-08