Представления инвестиционного проекта

Классификация инвестиционных проектов

Инвестиционный проект должен соответствовать базовой инвестиционной стратегии предприятия с точки зрения формирования рациональной ассортиментной структуры производства, сроков окупаемости инвестиционных затрат, наличия финансовых источников покрытия издержек про­изводства. Применительно к современным российским условиям функционирования предприятий предлагается классифици­ровать проекты по следующим признакам: содержанию про­екта; срокам вложения капитала и получения дохода и тре­буемому размеру инвестиций.

По содержанию инвестиционные проекты могут быть раз­делены на три группы (рис 8.2).

Первая группа объединяет инвестиционные проекты, направленные на организацию нового производства, освое­ние нового вида деятельности или значительное расшире­ние действующего производства. Для таких проектов харак­терны, во-первых, наибольшая длительность и, во-вторых, максимальные инвестиционные затраты, так как требуется создание основных производственных фондов, включая ин­фраструктуру.

Вторую группу образуют инвестиционные проекты рекон­струкции, технического перевооружения и модернизации действующего производства. По нашему мнению они наи­более актуальны в условиях финансового дефицита, харак­терного для настоящего времени и состояния российских промышленных предприятий, поэтому должны рассматри­ваться как приоритетные. Обновление и совершенствование производственного аппарата происходит, как правило, в более короткие сроки, чем новое строительство, что дает выигрыш в затратах и во времени.

К третьей группе следует относить инвестиционные про­екты, связанные с разработкой новых продуктов и их моди­фикаций, расширением и обновлением ассортимента, за­купкой и освоением новых технологий. Такие вложения пре­следуют различные цели, среди которых наиболее распрос­траненными можно считать адаптацию к изменению спроса на производимую продукцию, а более широко — к новому состоянию окружающей среды и улучшению финансового положения. Отличительным признаком проектов данной группы является их краткосрочность и ориентированность на максимально быстрое получение отдачи от инвестиций.

Однако усовершенствование номенклатуры выпуска и другие краткосрочные проекты не позволяют полностью решить ни проблему долгосрочной конкурентоспособности отдельного товара, ни задачу изменения структуры промышленного производства в целом. Для этого требуются более длительные, капиталоемкие и объективно менее доходные инвестиции в обновление производственных фондов, по­вышение уровня технической и технологической оснащен­ности. Технологическое обновление имеет решающее значе­ние, так как обеспечивает экономию издержек вместе с повышением качества продукции, усиливает конкуренто­способность, а не просто кратковременно увеличивает сбыт. В то же время, для накопления необходимых финансовых ресурсов и (или) компенсации низкой прибыли от этих вло­жений следует осуществлять краткосрочные высокодоход­ные вложения наличных средств, в том числе и финансо­вые активы.

Применительно к целям проведения инвестиционных кон­курсов используется следующая классификация инвестици­онных проектов:

• производство социально значимых товаров и услуг широкого потребления;

• проекты, связанные с реализацией высокотехнологич­ных решений различного назначения;

• проекты конъюнктурные, с минимальными сроками окупаемости;

• другие проекты.

Инвестиционные проекты по масштабу, т.е. по влиянию результатов его реализации на экономическую конъюнкту­ру, а также на экологическую и социальную обстановку разделяются: на глобальные, существенно влияющие на эко­номическую, социальную или экологическую ситуацию на земле; крупномасштабные, существенно влияющие на эко­номическую, социальную или экологическую ситуацию в стране; региональные, городские (отраслевые), существенно влияющие на экономическую, социальную или экологи­ческую ситуацию в определенном регионе (например, Се­веро-Кавказском), городе или отрасли, и локальные, реа­лизация которых не оказывает существенного влияния на экономическую, социальную и экологическую ситуацию в регионах (городах), на уровень и структуру цен на товар­ных рынках.

В мировой практике существует деление инвестиционных проектов по стоимости на крупные, средние и мелкие.

• Крупные проекты носят стратегический характер, пред­ставляют собой принципиально новые объекты, стоимос­тью более двух млн долларов.

• Средние проекты имеют стоимость от 300 тыс. до 2 млн долларов

Источником инвестиций для реализации мелких и средних проектов обычно выступают амортизационные отчисления.

• Крупные же проекты, составляя 20% общего числа проек­тов, «забирают» до 80% финансовых ресурсов корпорации.

Существует классификация инвестиционных проектов в зависимости от инвестиционных целей: вынужденные капи­тальные вложения, осуществляемые в целях повышения надежности производства и техники безопасности, направ­ляемые на выполнение требований окружающей среды в соответствии с новыми законодательными актами в этой сфере; вложения в целях сохранения позиций на рынке (под­держание стабильного уровня производства); вложения в обновление основных производственных фондов; вложения в целях экономии текущих затрат (сокращение издержек); вложения в целях увеличения доходов (расширение деятель­ности, увеличение производственной мощности) и риско­вые капитальные вложения (новое строительство; внедре­ние новых технологий).

Инвестиционные проекты подразделяются по обеспечен­ности источниками финансирования. Существуют проекты с утвержденными фондами (утвержденным финансировани­ем), находящиеся на той или иной стадии строительства, но незаконченные. Проекты с неутвержденным финансиро­ванием подразделяются:

• на зависящие от самой корпорации (решение об инвестировании принимается самой корпорацией);

• зависящие от потребителя (финансирование открывается лишь в том случае, если корпорация на тендере выигры­вает контракт на поставку продукции).

Контрольные вопросы:

1. Что понимается под инвестиционным проектом?

2. Понятие инвестиционного процесса и инвестиционного цикла. Структура инвестиционного цикла.

3. Какие стадии можно выделить на предынвестиционной фазе?

4. Какие формы управления инвестиционным проектом предпочтительнее на инвестиционной фазе?

5. Чем характеризуется эксплуатационная фаза инвестиционного цикла?

6. Назовите признаки классификации инвестиционных проектов.

7. Какие классификации используются при проведении инвестиционных конкурсов?

Глава 9 БИЗНЕС-ПЛАН КАК ФОРМА

• Бизнес-план как инициативный экономический замысел

• Финансовый план и эффективность инвестиций

Дата добавления: 2014-12-08