Дисконтирование по простым ставкам

В зависимости от вида процентной ставки применяются два метода дисконтирования – математическое дисконтирование и банковский (коммерческий) учет.

Математическое дисконтирование представляет собой решение задачи, обратной наращению первоначальной суммы ссуды. Задача формулируется в этом случае следующим образом: какую первоначальную сумму ссуды (P) надо выдать в долг, чтобы в конце срока n получить сумму P_n, при условии, что долг начисляется по процентной ставке r.

(13)

где n – t/K – срок ссуды в годах.

Установленная таким образом величина P является современной величиной суммы P_n, которая будет выплачена спустя n лет.

- дисконтирующий множитель. Показывает, какую долю составляет первоначальная величина долга в окончательной его сумме.

Банковский учет (учет векселей). Суть операции заключается в следующем: банк или другое финансовое учреждение до наступления срока платежа по векселю или другому платежному обязательству приобретает его у владельца по цене, которая меньше суммы, указанной на векселе, то есть покупает (учитывает) его с дисконтом. Получив при наступлении срока векселя деньги, банк реализует процентный доход в виде дисконта. В свою очередь, владелец векселя с помощью его учета имеет возможность получить деньги хотя и не в полном объеме, однако ранее указанного на нем срока.

При учете векселя применяется банковский, или коммерческий, учет. Согласно этому методу проценты за пользование ссудой в виде дисконта начисляются на сумму, подлежащую уплате в конце срока. При этом применяется учетная ставка d. Размер дисконта, или суммы учета, равен P_nnd. Если d – годовая учетная ставка, то n измеряется в годах. Таким образом,

(14)

Учет посредством учетной ставки чаще всего осуществляется при временной базе 360 дней, число дней ссуды обычно берется точным, ACT/360.

Дата добавления: 2014-12-27