Ответы на задачи для самопроверки 1 страница

Задача 1.	FV1=1120; FV2=1240; FV3=1360
Задача 2.	t=6.25 лет
Задача 3.	F=12500
Задача 4.	P1=4000; P2=6000; P3=8000
Задача 5.	FV=8; Обещание правомочно
Задача 6.	Выгоднее второй вариант
Задача 7.	t=7 лет
Задача 8.	а) 1120; б) 1123,6; в) 1125,5; г) 1126,8; д) 1127,48
Задача 9.	а) 12%; б) 12,36%; в) 12,55%; г) 12,68%; д) 12,748%
Задача 10.	Выгоднее 2-й вариант. При изменении ставки решение изменится.
Задача 11.	Схема «360/360»: FV=1041,667; Схема «365/365»: FV=1041,918; Схема «365/360»: FV= 1042,5
Задача 12.	r=13.2%
Задача 13.	r = 20%
Задача 14.	PMT4=3600
Задача 15.	не стоит соглашаться
Задача 16.	принять предложение стоит
Задача 17.	t=5.12 лет
Задача 18.	PV=32876
Задача 19.	Плата составит 4800
Задача 20.	Выгоднее под простую ставку
Задача 21.	PV=2025.46
Задача 22.	В банке «А»
Задача 23.	FV=12,04
Задача 24.	FV=952.99
Задача 25.	3447.9
Задача 26.
Задача 27.	r=14%
Задача 28.	r=13.3%
Задача 29.	r=8.78%
Задача 30.	14,93 тыс. долл.
Задача 31.	iэф =14,75%
Задача 32.	iэф =26.82%
Задача 33.	Да, эквивалентна
Задача 34.	Банку выгоднее схема б)
Задача 35.	Клиенту банка выгоднее схема а)
Задача 36.	P=20383.54
Задача 37.	1665,3
Задача 38.	1379 долл.
Задача 39.	Схема «360/360»: FV=1120 Схема «365/365»: FV=1120,55 Схема «365/360»: FV=1122,22
Задача 40.	Выгоднее взять кредит
Задача 41.	r=21.87% (годовая ставка)
Задача 42.	а) FV=3561; б) FV=3562,5; в) FV=3568,75
Задача 43.	а) FV=9290,144; б) FV=9300,695
Задача 44.	Сложные проценты: FV=6462,2 Смешанная схема: FV=6466,5
Задача 45.	Банк получит 103,125 Предприятие получит 102,352
Задача 46.	Выгоднее второй вариант.
Задача 47.	P=4 843 750
Задача 48.	а) FV=17,5; б) FV=19,27; в) FV=19,435
Задача 49.	облигации следует покупать
Задача 50.	а) FV=1469,3; б) FV=1480,2; в) FV=1485,9; г) FV=1489,8
Задача 51.	а) при r=12% нужно выбрать 2-е б) при r=20% нужно выбрать 1-е
Задача 52.	2000 через 8 лет предпочтительнее.
Задача 53.	Схема пренумерандо: FV(A)= 881,6 PV(A)=600 FV(В)= 1296 PV(В)= 882,0 Схема постнумерандо: FV(A)= 816,3 PV(A)= 555,6 FV(В)= 1200 PV(В)= 816,7
Задача 54.	а) PV=3,559 млн. руб. б) PV=16,099 млн. руб.
Задача 55.	предложение не выгодно; r=8%
Задача 56.	не соглашаться, платеж равен 3303,45
Задача 57.	выгоднее всего вариант г)
Задача 58.	предпочтителен первый вариант; выбор изменится, если r<20%
Задача 59.	r=12,246%
Задача 60.	Достаточно
Задача 61.	Не достаточно
Задача 62.	Сможет
Задача 63.	участвовать не стоит; если ставка снизится до 6%, участвовать стоит
Задача 64.	1676 у.е.
Задача 65.
Задача 66.	вариант б) выгоднее
Задача 67.	310,8
Задача 68.	12136 долл.
Задача 69.	Величина взноса 1987,4 долл. Единовременный вклад 11663 долл.
Задача 70.	а) FV=13972; б) FV=14043; в) FV=14092;
Задача 71.	16228,2; взнос равен 443,3
Задача 72.	13849,2
Задача 73.	10154,5
Задача 74.
Задача 75.	63730,16
Задача 76.	Вторая схема выгоднее. Арендная плата, при которой варианты равноценны 18482,14
Задача 77.	не стоит
Задача 78.	3864,7
Задача 79.	1184,25
Задача 80.
Задача 81.	пренумерандо, 5 лет: 6715,61 пренумерандо, 8 лет: 12579,48 постнумерандо, 5 лет: 6105,1 постнумерандо, 8 лет: 11435,89
Задача 82.	192,8
Задача 83.	Поток А пренумерандо: FV=1484,2; PV=793,9 Поток А постнумерандо: FV=1325,2; PV=690,4 Поток В пренумерандо: FVA=1423; PVA=770.5 Поток А постнумерандо: FVA=1270; PVA=670
Задача 84.	План 1: FVA=14889; План 2: FVA=15193. При r=8.5% выбор изменится
Задача 85.	План 1: FVA=20333; План 2: FVA=21953. При r=8.5% выбор не изменится
Задача 86.	Предложение принимать не стоит
Задача 87.	Поступлений не достаточно. Взнос равен 211
Задача 88.	7010.5 долл.
Задача 89.
Задача 90.	176,25
Задача 91.	Величина взноса 361,3 долл. Единовременный вклад 5537 долл.
Задача 92.
Задача 93.	356,24
Задача 94.	Не соглашаться
Задача 95.	56,23
Задача 96.
Задача 97.	Вернуть долг за год не сможем, возврат за 13 мес.
Задача 98.	138,3
Задача 99.	купить облигации
Задача 100.	271363,7
Задача 101.	Предпочтительнее первый вариант. Платеж 4848 долл.
Задача 102.
Задача 103.
Задача 104.
Задача 105.	Вариант 1: 1471; Вариант 2: 1440
Задача 106.	112000 долл в год
Задача 107.	Цена контракта 80289. При r=8% цена равна 68727. При полугодовых выплатах контракт станет дороже на 3614 долл.
Задача 108.
Задача 109.
Задача 110.
Задача 111.
Задача 112.
Задача 113.	а) 6390; б) 6404
Задача 114.	а) 1451; б) 1520,6
Задача 115.	Взнос 1263 долл. за год. Единовременный вклад 5445 долл.
Задача 116.	245,8
Задача 117.
Задача 118.	Стоит принять предложение
Задача 119.
Задача 120.	Взнос 5820,5; проценты 2461,5
Задача 121.	33019,4
Задача 122.	431,15
Задача 123.	Долг 11 886 984 руб. Проценты 7 386 984 руб.
Задача 124.	9720; Проценты 1476,9
Задача 125.	35,4%
Задача 126.	Платеж 3432; Долг равен 13728
Задача 127.	15,74%
Задача 128.	а) 1091,7; б) 57,1%
Задача 129.	2522,8
Задача 130.	Необходимо выплатить 7151,8. Требование правомочно
Задача 131.	2-я схема предпочтительнее. Ставка номинальная: платеж равен 13077,7; ставка эффективная: платеж равен 12897,8
Задача 132.	предпочтительнее второй вариант
Задача 133.	проекты А и D
Задача 134.	B+D
Задача 135.	СС1=13,1; СС2=12,8
Задача 136.	YTM=11.96%; YTC=14.51% (по упрощенной формуле)
Задача 137.	IRR(A)=12,712%; IRR(B)= 7,931%; IRR(C)=0%; IRR(D)= 17,567%. Наиболее рискован проект А, менее рискован проект D.
Задача 138.	PP=4 периода; DPP=7 периодов
Задача 139.	PP=10 лет; DPP=14,2 года. Прибыль составит 51,8 усл. ед.
Задача 140.	NPV=19868,23
Задача 141.	1-й и 5-й варианты
Задача 142.	Приемлемы для реализации оба варианта. Предпочесть следует вариант №1.
Задача 143.	1-й вариант: NPV=-53.2; 2-й вариант: NPV=1940,76
Задача 144.	YTM=21.2%
Задача 145.	44%
Задача 146.	YTM=12.25%; YTC=15.12%
Задача 147.	r=8%: выбрать проект В r=15%: выбрать проект А Проекты равноценны при r=9,824%
Задача 148.	NPV(A)=35.54; NPV(B)=206.48; NPV(C)=169.52
Задача 149.	б)
Задача 150.	12,5%

Литература и источники

1. Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование – СПб, 1998;

2. Игонина Л.Л. Инвестиции – М., 2002;

3. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия – М., 2003;

4. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ – М., 2002;

5. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений – М., 2002;

6. Четыркин В.М. Финансовая математика – М., 2003;

7. Бочаров П.П., Касимов Ю.Ф. Финансовая математика – М., 2002;

8. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика – Учебник. Издательство: «Проспект» 2007;

9. Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами и тестами. Изд. второе, переработанное и дополненное. – М., «Финансы и статистика», 2006.

10. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов. Учебник для вузов. 2003-632с.

11. Афонин И.В. Инновационный менеджмент и экономическая оценка реальных инвестиций. УП для вузов. 2008 - 340с.

12. Басовский Л.Е. Экономическая оценка инвестиций М. Инфра-М. 2010 - 241 с.

13. Липсиц И.В., Косов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. Учебник для вузов. М. 2009

14. Марголин А.М. Экономическая оценка инвестиций. М. РАГС-2010 Учебно-методический комплекс для магистерской подготовки - 108с.

15. Марголин А.М. Теоретические основы инвестиционной деятельности. М. РАГС-2010 Учебно-методический комплекс для магистерской подготовки – 116 с.

Приложения

Приложение 1 Значения мультиплицирующего множителя

для r =1% ¸ 16%

t	r
1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%	11%	12%	13%	14%	15%	16%
	1,010	1,020	1,030	1,040	1,050	1,060	1,070	1,080	1,090	1,100	1,110	1,120	1,130	1,140	1,150	1,160
	1,020	1,040	1,061	1,082	1,103	1,124	1,145	1,166	1,188	1,210	1,232	1,254	1,277	1,300	1,323	1,346
	1,030	1,061	1,093	1,125	1,158	1,191	1,225	1,260	1,295	1,331	1,368	1,405	1,443	1,482	1,521	1,561
	1,041	1,082	1,126	1,170	1,216	1,262	1,311	1,360	1,412	1,464	1,518	1,574	1,630	1,689	1,749	1,811
	1,051	1,104	1,159	1,217	1,276	1,338	1,403	1,469	1,539	1,611	1,685	1,762	1,842	1,925	2,011	2,100
	1,062	1,126	1,194	1,265	1,340	1,419	1,501	1,587	1,677	1,772	1,870	1,974	2,082	2,195	2,313	2,436
	1,072	1,149	1,230	1,316	1,407	1,504	1,606	1,714	1,828	1,949	2,076	2,211	2,353	2,502	2,660	2,826
	1,083	1,172	1,267	1,369	1,477	1,594	1,718	1,851	1,993	2,144	2,305	2,476	2,658	2,853	3,059	3,278
	1,094	1,195	1,305	1,423	1,551	1,689	1,838	1,999	2,172	2,358	2,558	2,773	3,004	3,252	3,518	3,803
	1,105	1,219	1,344	1,480	1,629	1,791	1,967	2,159	2,367	2,594	2,839	3,106	3,395	3,707	4,046	4,411
	1,116	1,243	1,384	1,539	1,710	1,898	2,105	2,332	2,580	2,853	3,152	3,479	3,836	4,226	4,652	5,117
	1,127	1,268	1,426	1,601	1,796	2,012	2,252	2,518	2,813	3,138	3,498	3,896	4,335	4,818	5,350	5,936
	1,138	1,294	1,469	1,665	1,886	2,133	2,410	2,720	3,066	3,452	3,883	4,363	4,898	5,492	6,153	6,886
	1,149	1,319	1,513	1,732	1,980	2,261	2,579	2,937	3,342	3,797	4,310	4,887	5,535	6,261	7,076	7,988
	1,161	1,346	1,558	1,801	2,079	2,397	2,759	3,172	3,642	4,177	4,785	5,474	6,254	7,138	8,137	9,266
	1,173	1,373	1,605	1,873	2,183	2,540	2,952	3,426	3,970	4,595	5,311	6,130	7,067	8,137	9,358	10,748
	1,184	1,400	1,653	1,948	2,292	2,693	3,159	3,700	4,328	5,054	5,895	6,866	7,986	9,276	10,761	12,468
	1,196	1,428	1,702	2,026	2,407	2,854	3,380	3,996	4,717	5,560	6,544	7,690	9,024	10,575	12,375	14,463
	1,208	1,457	1,754	2,107	2,527	3,026	3,617	4,316	5,142	6,116	7,263	8,613	10,197	12,056	14,232	16,777
	1,220	1,486	1,806	2,191	2,653	3,207	3,870	4,661	5,604	6,727	8,062	9,646	11,523	13,743	16,367	19,461
	1,232	1,516	1,860	2,279	2,786	3,400	4,141	5,034	6,109	7,400	8,949	10,804	13,021	15,668	18,822	22,574
	1,245	1,546	1,916	2,370	2,925	3,604	4,430	5,437	6,659	8,140	9,934	12,100	14,714	17,861	21,645	26,186
	1,257	1,577	1,974	2,465	3,072	3,820	4,741	5,871	7,258	8,954	11,026	13,552	16,627	20,362	24,891	30,376
	1,270	1,608	2,033	2,563	3,225	4,049	5,072	6,341	7,911	9,850	12,239	15,179	18,788	23,212	28,625	35,236
	1,282	1,641	2,094	2,666	3,386	4,292	5,427	6,848	8,623	10,835	13,585	17,000	21,231	26,462	32,919	40,874
	1,295	1,673	2,157	2,772	3,556	4,549	5,807	7,396	9,399	11,918	15,080	19,040	23,991	30,167	37,857	47,414
	1,308	1,707	2,221	2,883	3,733	4,822	6,214	7,988	10,245	13,110	16,739	21,325	27,109	34,390	43,535	55,000
	1,321	1,741	2,288	2,999	3,920	5,112	6,649	8,627	11,167	14,421	18,580	23,884	30,633	39,204	50,066	63,800
	1,335	1,776	2,357	3,119	4,116	5,418	7,114	9,317	12,172	15,863	20,624	26,750	34,616	44,693	57,575	74,009
	1,348	1,811	2,427	3,243	4,322	5,743	7,612	10,063	13,268	17,449	22,892	29,960	39,116	50,950	66,212	85,850
	1,361	1,848	2,500	3,373	4,538	6,088	8,145	10,868	14,462	19,194	25,410	33,555	44,201	58,083	76,144	99,586
	1,375	1,885	2,575	3,508	4,765	6,453	8,715	11,737	15,763	21,114	28,206	37,582	49,947	66,215	87,565	115,520
	1,389	1,922	2,652	3,648	5,003	6,841	9,325	12,676	17,182	23,225	31,308	42,092	56,440	75,485	100,700	134,003
	1,403	1,961	2,732	3,794	5,253	7,251	9,978	13,690	18,728	25,548	34,752	47,143	63,777	86,053	115,805	155,443
	1,417	2,000	2,814	3,946	5,516	7,686	10,677	14,785	20,414	28,102	38,575	52,800	72,069	98,100	133,176	180,314
	1,431	2,040	2,898	4,104	5,792	8,147	11,424	15,968	22,251	30,913	42,818	59,136	81,437	111,834	153,152	209,164
	1,445	2,081	2,985	4,268	6,081	8,636	12,224	17,246	24,254	34,004	47,528	66,232	92,024	127,491	176,125	242,631
	1,460	2,122	3,075	4,439	6,385	9,154	13,079	18,625	26,437	37,404	52,756	74,180	103,987	145,340	202,543	281,452
	1,474	2,165	3,167	4,616	6,705	9,704	13,995	20,115	28,816	41,145	58,559	83,081	117,506	165,687	232,925	326,484
	1,489	2,208	3,262	4,801	7,040	10,286	14,974	21,725	31,409	45,259	65,001	93,051	132,782	188,884	267,864	378,721
	1,504	2,252	3,360	4,993	7,392	10,903	16,023	23,462	34,236	49,785	72,151	104,217	150,043	215,327	308,043	439,317
	1,519	2,297	3,461	5,193	7,762	11,557	17,144	25,339	37,318	54,764	80,088	116,723	169,549	245,473	354,250	509,607
	1,534	2,343	3,565	5,400	8,150	12,250	18,344	27,367	40,676	60,240	88,897	130,730	191,590	279,839	407,387	591,144
	1,549	2,390	3,671	5,617	8,557	12,985	19,628	29,556	44,337	66,264	98,676	146,418	216,497	319,017	468,495	685,727
	1,565	2,438	3,782	5,841	8,985	13,765	21,002	31,920	48,327	72,890	109,530	163,988	244,641	363,679	538,769	795,444
	1,580	2,487	3,895	6,075	9,434	14,590	22,473	34,474	52,677	80,180	121,579	183,666	276,445	414,594	619,585	922,715
	1,596	2,536	4,012	6,318	9,906	15,466	24,046	37,232	57,418	88,197	134,952	205,706	312,383	472,637	712,522	1070,349
	1,612	2,587	4,132	6,571	10,401	16,394	25,729	40,211	62,585	97,017	149,797	230,391	352,992	538,807	819,401	1241,605
	1,628	2,639	4,256	6,833	10,921	17,378	27,530	43,427	68,218	106,719	166,275	258,038	398,881	614,239	942,311	1440,262
	1,645	2,692	4,384	7,107	11,467	18,420	29,457	46,902	74,358	117,391	184,565	289,002	450,736	700,233	1083,657	1670,704

для r =17% ¸ 30%

t	r
17%	18%	19%	20%	21%	22%	23%	24%	25%	26%	27%	28%	29%	30%
	1,170	1,180	1,190	1,200	1,210	1,220	1,230	1,240	1,250	1,260	1,270	1,280	1,290	1,300
	1,369	1,392	1,416	1,440	1,464	1,488	1,513	1,538	1,563	1,588	1,613	1,638	1,664	1,690
	1,602	1,643	1,685	1,728	1,772	1,816	1,861	1,907	1,953	2,000	2,048	2,097	2,147	2,197
	1,874	1,939	2,005	2,074	2,144	2,215	2,289	2,364	2,441	2,520	2,601	2,684	2,769	2,856
	2,192	2,288	2,386	2,488	2,594	2,703	2,815	2,932	3,052	3,176	3,304	3,436	3,572	3,713
	2,565	2,700	2,840	2,986	3,138	3,297	3,463	3,635	3,815	4,002	4,196	4,398	4,608	4,827
	3,001	3,185	3,379	3,583	3,797	4,023	4,259	4,508	4,768	5,042	5,329	5,629	5,945	6,275
	3,511	3,759	4,021	4,300	4,595	4,908	5,239	5,590	5,960	6,353	6,768	7,206	7,669	8,157
	4,108	4,435	4,785	5,160	5,560	5,987	6,444	6,931	7,451	8,005	8,595	9,223	9,893	10,604
	4,807	5,234	5,695	6,192	6,727	7,305	7,926	8,594	9,313	10,086	10,915	11,806	12,761	13,786
	5,624	6,176	6,777	7,430	8,140	8,912	9,749	10,657	11,642	12,708	13,862	15,112	16,462	17,922
	6,580	7,288	8,064	8,916	9,850	10,872	11,991	13,215	14,552	16,012	17,605	19,343	21,236	23,298
	7,699	8,599	9,596	10,699	11,918	13,264	14,749	16,386	18,190	20,175	22,359	24,759	27,395	30,288
	9,007	10,147	11,420	12,839	14,421	16,182	18,141	20,319	22,737	25,421	28,396	31,691	35,339	39,374
	10,539	11,974	13,590	15,407	17,449	19,742	22,314	25,196	28,422	32,030	36,062	40,565	45,587	51,186
	12,330	14,129	16,172	18,488	21,114	24,086	27,446	31,243	35,527	40,358	45,799	51,923	58,808	66,542
	14,426	16,672	19,244	22,186	25,548	29,384	33,759	38,741	44,409	50,851	58,165	66,461	75,862	86,504
	16,879	19,673	22,901	26,623	30,913	35,849	41,523	48,039	55,511	64,072	73,870	85,071	97,862	112,455
	19,748	23,214	27,252	31,948	37,404	43,736	51,074	59,568	69,389	80,731	93,815	108,890	126,242	146,192
	23,106	27,393	32,429	38,338	45,259	53,358	62,821	73,864	86,736	101,721	119,145	139,380	162,852	190,050
	27,034	32,324	38,591	46,005	54,764	65,096	77,269	91,592	108,420	128,169	151,314	178,406	210,080	247,065
	31,629	38,142	45,923	55,206	66,264	79,418	95,041	113,574	135,525	161,492	192,168	228,360	271,003	321,184
	37,006	45,008	54,649	66,247	80,180	96,889	116,901	140,831	169,407	203,480	244,054	292,300	349,593	417,539
	43,297	53,109	65,032	79,497	97,017	118,205	143,788	174,631	211,758	256,385	309,948	374,144	450,976	542,801
	50,658	62,669	77,388	95,396	117,391	144,210	176,859	216,542	264,698	323,045	393,634	478,905	581,759	705,641
	59,270	73,949	92,092	114,475	142,043	175,936	217,537	268,512	330,872	407,037	499,916	612,998	750,468	917,333
	69,345	87,260	109,589	137,371	171,872	214,642	267,570	332,955	413,590	512,867	634,893	784,638	968,104	1192,53
	81,134	102,967	130,411	164,845	207,965	261,864	329,112	412,864	516,988	646,212	806,314	1004,34	1248,86	1550,29
	94,927	121,501	155,189	197,814	251,638	319,474	404,807	511,952	646,235	814,228	1024,02	1285,55	1611,02	2015,38
	111,065	143,371	184,675	237,376	304,482	389,758	497,913	634,820	807,794	1025,93	1300,50	1645,51	2078,22	2620,00
	129,946	169,177	219,764	284,852	368,423	475,505	612,433	787,177	1009,74	1292,67	1651,64	2106,25	2680,90	3405,99
	152,036	199,629	261,519	341,822	445,792	580,116	753,292	976,099	1262,18	1628,76	2097,58	2696,00	3458,36	4427,79
	177,883	235,563	311,207	410,186	539,408	707,741	926,550	1210,36	1577,72	2052,24	2663,93	3450,87	4461,29	5756,13
	208,123	277,964	370,337	492,224	652,683	863,444	1139,66	1500,85	1972,15	2585,82	3383,19	4417,12	5755,06	7482,97
	243,503	327,997	440,701	590,668	789,747	1053,40	1401,78	1861,05	2465,19	3258,14	4296,65	5653,91	7424,03	9727,86
	284,899	387,037	524,434	708,802	955,594	1285,15	1724,19	2307,71	3081,49	4105,25	5456,75	7237,01	9577,00	12646,2
	533,869	750,378	1051,67	1469,77	2048,40	2847,04	3946,43	5455,91	7523,16	10347,2	14195,4	19426,7	26520,9	36118,9
	1170,48	1716,68	2509,65	3657,26	5313,02	7694,71	11110,4	15994,7	22958,9	32860,5	46899,4	66749,6	94740,8
	2566,22	3927,36	5988,91	9100,44	13780,6	20796,6	31279,2	46890,4	70064,9

Дата добавления: 2014-12-27