Материалы для самостоятельной работы. Задача 1. Инвестор приобрел бескупонную облигацию номиналом 1000 руб

Задача 1. Инвестор приобрел бескупонную облигацию номиналом 1000 руб. за 600 руб. и продал ее через 2 года за 800 руб. Определить доходность за период владения.

Задача 2. Рассчитайте доходность к погашению облигации федерального займа номиналом 1000 руб., приобретенной на аукционе по цене 97 % от номинала. За период обращения на облигацию выплачен купонный доход в размере 150, 120, 100, 100 руб.

Задача 3. Используя данные задачи 2, рассчитать доходность к погашению (с учетом налогообложения) облигации федерального займа, если считать, что с дисконтного дохода налог на прибыль 35 %, а с купонного – 15 %.

Задача 4. Облигация номиналом 1000 рублей приобретена с премией 115 % от номинала. Годовой купонный доход 25 %. До погашения остается 3 года. Рассчитать доходность облигации к погашению.

Задача 5. Продается облигация ( ОФЗ – ПД) номиналом 1000 руб. Процентная (купонная) ставка составляет 10 % годовых. Выплата процентов производится 1 раз в год. До погашения облигации остается ровно 3 года. Требуемая норма прибыли (доходность) на инвестиции с учетом риска, соответствующего данному типу облигаций, составляет 15 %. Определить расчетную курсовую цену облигации.

Задача 6. Хозяйствующий субъект выпустил облигацию. Номинал облигации 8 тыс, руб., срок обращения - 2 года. Эмитент продал облигацию за 6 тыс. руб. Рассчитайте годовую дисконтную процентную ставку.

Задача 7. Оцените текущую стоимость облигации номиналом 10 тыс. руб. с купонной ставкой 10% годовых и сроком погашения через 7 лег, если рыночная норма прибыли равна 9%. Купон выплачивается 1 раз в год.

Задача 8. Номинал облигации 1 млн. руб., купон 20%, выплачивается 2 раза в год, до погашения остается 3 года. На рынке доходность на ин­вестиции с уровнем риска, соответствующим данной облигации, оце­нивается в 18%. Определите текущую стоимость облигации.

Задача 9. Решите, следует ли производить обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию. Облигационная стоимость конвертируемой облигации составляет 5 тыс. руб. Рыночный курс акции 1 тыс. руб. Коэффициент конверсии облигации - 3,5.

Задача 10. Номинал бескупонной облигации - 10 тыс. руб., до погашения остается 3 года, доходность до погашения облигации - 15%. Определить курсовую стоимость бескупонной облигации.

Задача 11. Исчислите текущую цену купонной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 8 тыс. руб., а рыночная доходность - 15%.

Задача 12. Определите доходность до погашения облигации. Номинал - 100 тыс. руб., рыночная стоимость - 85 тыс. руб., число лет до погашения - 4 года, купон равен 20%.

Задача 13. Определите доходность бескупонной облигации. Номинал - 1 млн. руб., рыночная стоимость - 830 тыс. руб., число лет до погашения - 4 года.

Вопросы для самоконтроля

1. Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение в предусмотренный срок номинальной стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости или иного иму­щественного эквивалента, - это:

а) вексель;

б) облигация;

в) чек.

2. Правовые нормы, определяющие облигацию как эмиссионную ценную бумагу, содержатся в следующем нормативно-правовом акте:

а) Закон «Об акционерных обществах»;

б) Закон «Об инвестиционных фондах»;

в) Закон «О рынке ценных бумаг».

3. Право на размещение облигаций установлено законодательством для следующих коммерческих организаций:

а) открытого акционерного общества;

б) открытого и закрытого акционерных обществ;

в) открытого и закрытого акционерных обществ, а также обще­ства с ограниченной ответственностью.

4. Держатели облигаций акционерного общества являются по отношению к нему:

а) кредиторами;

б) партнерами;

в) собственниками.

5. Разница между номинальной стоимостью облигации и реально уплаченной за нее ценой, которая меньше номинала, - это:

а) премия;

б) дисконт;

в) спред.

6. Ценные бумаги, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент, - это:

а) именные облигации;

б) облигации на предъявителя;

в) обеспеченные облигации.

7. Ценные бумаги, права владения которыми подтверждаются про­стым предъявлением облигации, - это:

а) именные облигации;

б) облигации на предъявителя;

в) обеспеченные облигации.

8. Облигации, выпускающиеся под заклад конкретного имущества, земли или ценных бумаг, принадлежащих эмитенту, - это:

а) обеспеченные облигации;

б) конвертируемые облигации;

в) купонные облигации.

9. Облигации, которые не обеспечиваются никаким залогом, - это:

а) необеспеченные облигации;

б) конвертируемые облигации;

в) купонные облигации.

10. Законодательство допускает следующее обеспечение облигаций:

а) только залог движимого или недвижимого имущества;

б) залог недвижимого имущества, поручительство или банковскую гарантию;

в) залог ценных бумаг и недвижимого имущества, поручительство, банковскую гарантию, государственную или муниципальную га­рантию.

11. Облигации, которые дают владельцу право обменивать их на обыкновенные акции того же эмитента в соответствии с условиями конверсионной привилегии, - это:

а) конвертируемые облигации;

б) купонные облигации;

в) обеспеченные облигации.

12. Обмен конвертируемой облигации на обыкновенную акцию выгоден:

а) во всех случаях;

б) если облигационная стоимость больше конверсионной;

в) если облигационная стоимость меньше конверсионной.

13. Часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение дохода, - это:

а) купон;

б) аллонж;

в) аваль.

14. По отношению к какой сумме устанавливаются проценты по облигациям:

а) по отношению к курсовой стоимости облигации;

б) по отношению к номиналу облигации независимо от их курсо­вой стоимости;

в) по отношению к сумме, специально оговоренной условиями выпуска облигаций.

15. Общий доход облигации может складываться из:

а) периодически выплачиваемых процентов или дисконта, изменения стоимости облигации за соответствующий период, до­хода от реинвестиций;

б) доли участия владельца облигации в собственном капитале эмитента облигации и изменения стоимости облигации за соответствующий период;

в) периодически выплачиваемых процентов и изменения стоимо­сти облигации за соответствующий период.

16. Размещение облигаций без обеспечения допускается;

а) после полной оплаты уставного капитала общества;

б) не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых ба­лансов общества;

в) в любом случае, так как срок существования общества не име­ет значения.

17. При распределении прибыли акционерного общества первым получит доходы владелец:

а) облигации акционерного общества;

б) привилегированной акции;

в) обыкновенной акции.

18. Номинальная стоимость всех выпушенных обществом облигаций:

а) не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими ли­цами для цели выпуска облигаций;

б) может превышать размер уставного капитала общества;

в) состоит их всего вышеперечисленного.

19. Досрочное погашение корпоративных облигаций:

а) не допускается;

б) допускается для дисконтных облигаций, если это указано в решении о выпуске облигаций;

в) допускается, если это указано в решении о выпуске облигаций.

Дата добавления: 2014-12-27