Система относительных показателей, характеризующих финансовое положение организации

Анализ и оценка влияния факторов на динамику рентабельности активов, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Предыдущий	Отчетный	Изменение (+, -)
	2
Исходные данные:
1.	Чистая прибыль (Р)	-38 573	14 806	+53 379
2.	Выручка от продаж (N)	1 645 527	1 750 165	+104 638
3.	Среднегодовая стоимость ак-
	тивов (А)	2 204 082		-334424
4.	Среднегодовая стоимость обо-
	ротных активов (ОА)	1 140 075	899 399	-240 676
5.	Средняя величина кратко-
	срочных обязательств (КО)	914 266	640 824	-273 442
6.	Средняя величина дебитор-
	ской задолженности (ДЗ)	1 007 564	748 077	-259 487
7.	Среднегодовая величина за-
	емного капитала (ЗК)	1 127 996	901 663	-226 333
8.	Среднегодовая величина соб-
	ственного капитала (СК)	1 076 086	967 995	-108 091
Расчетные данные — факторы:
9.	Рентабельность продаж,
	п. 1: п. 2 (а)	-2,344	0,846	+3,190
10.	Оборачиваемость дебиторской
	задолженности, п. 2: п. 6 (b)	1,633	2,339	+0,706
11.	Доля дебиторской задол-
	женности в оборотных ак-
	тивах, п. 6: п. 4 (с)	0,884	0,832	-0,052

Продолжение таблицы 5.12

12.	Коэффициент текущей лик-
	видности, п. 4: п. 5 (d)	1,247	1,404	+0,157
13.	Доля краткосрочных обяза-
	тельств в заемном капитале
	п. 5: п. 7 (к)	0,811	0,711	-0,100
14.	Коэффициент соотноше-
	ния заемного и собствен-
	ного капитала, п. 7: п. 8 (l)	1,048	0,933	-0,117
15.	Коэффициент автономии,
	п. 8: п. 3 (т)	1,488	0,518	+0,130
	Рентабельность активов,
	п. 1: п. 3 (f)	-1,750	+0,792	+2,542
	Оценка влияния факторов на изменение рентабельности	активов:
17.	Рентабельность продаж (а)			+2,381
18.	Оборачиваемость дебитор-
	ской задолженности (b)			+0,273
19.	Доля дебиторской задолжен-
	ности в оборотных активах (с)			-0,053
20.	Коэффициент текущей лик-
	видности (d)			+0,107
21.	Доля краткосрочных обяза-
	тельств в заемном капитале (к)			-0,118
22.	Коэффициент соотноше-
	ния заемного и собствен-
	ного капитала (l)			-0,093
23.	Коэффициент автономии (m)			+0,045
	Совокупное влияние всех
	факторов (f)			+2,542

Совокупное их влияние (+2,542%) сложилось под воздействием фактора роста рентабельности продаж (+2,381%), роста оборачиваемости дебиторской задолженности (+0,273%), роста коэффициента текущей ликвидности (+0,107%), роста коэффициента автономии (+0,045%), а доля дебиторской задолженности в оборотных активах, доля краткосрочных обязательств в заемном капитале и коэффициент соотношения заемного и собственного капитала снизили рентабельность активов соответственно на 0,053, 0,118 и 0,093%, значит, наибольшее влияние на рост рентабельности активов оказывает рентабельность продаж (услуг).

Таким образом, факторный анализ рентабельности способствует целенаправленному поиску неиспользованных резервов укрепления финансового положения компании, а также оптимизации в использовании ее ресурсов. Результаты расчетов показателей, рекомендуемых для аналитической работы, отразим в табл. 5.13.

Таблица 5.13

Показатель	Год
предыдущий	отчетный
Группа 1. Показатели платежеспособности
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,03	0,05
Коэффициент критической ликвидности	1,05	1,51
Коэффициент текущей ликвидности	1,18	1,82
Группа 2. Показатели структуры капитала
Коэффициент автономии	0,51	0,53
Коэффициент финансовой устойчивости	0,59	0,74
Коэффициент соотношения заемного и собст-
венного капитала	0,97	0,89
Коэффициент долгосрочного привлечения за-
емных средств	0,14	0,28
Группа 3. Показатели состояния основных и оборотных средств
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами	-0,01	+0,01
Коэффициент обеспеченности запасов собст-
венными средствами	-0,09	+0,04
Коэффициент маневренности собственного
капитала	-0,01	+0,01
Коэффициент соотношения оборотных и вне-
оборотных активов	0,95	0,90
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,30	0,29
Группа 4. Показатели оборачиваемости и рентабельности
Коэффициент оборачиваемости активов	0,75	0,94
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов	1,44	1,95
Коэффициент оборачиваемости запасов	18,80	15,34
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности	1,63	2,34
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности	1,84	2,78
Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала	1,52	1,81
Коэффициент фондоотдачи	1,54	1,80
Рентабельность активов	-1,75	+0,79
Рентабельность собственного капитала	-3,58	+1,53
Рентабельность продаж (услуг)	-2,34	+0,85
Рентабельность чистых активов	-3,62	+ 1,57

По окончании аналитических расчетов финансовых коэффициентов произведем детерминированную комплексную оценку финансовой устойчивости компании на основе данных бухгалтерской отчетности способом многомерного анализа, получившего наиболее широкое распространение для сравнительной оценки деятельности. Выбранный способ обобщенной оценки позволяет учитывать степень отклонения абсолютных значений показателей (а_n,i) от эталона — наивысшего значения (таха_п,i) каждого из сравниваемых финансовых коэффициентов (стандартизованных показателей). Рейтинговую оценку жизнедеятельности хозяйствующего субъекта в динамике произведем с применением следующего алгоритма:

где R_i – рейтинговая оценка для i-го периода;

x_1,i,…, x_n,I – стандартизованные показатели i-го периода.

Периоды жизнедеятельности компании ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки, поэтому период с минимальным значением интегрального показателя имеет наивысший рейтинг. Обобщающий показатель, используемый для комплексной оценки, может быть применен и при сравнении с другими компаниями.

Достоинство выбранной методики рейтинговой оценки заключается в том, что она:

• базируется на комплексном, многомерном подходе к оценке финансового положения организации;

• осуществляется на основе данных бухгалтерской отчетности компании;

• является сравнительной оценкой;

• использует вычислительный алгоритм, реализующий возможности математической модели сравнительной комплексной оценки финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта.

На основе результатов расчетов табл. 5.14 проранжировано финансовое положение компании за анализируемый период.

Таким образом, экономико-математические методы анализа оказывают существенную помощь при оценке финансового положения коммерческой организации, способствуя принятию управленческих решений, направленных на укрепление финансовой устойчивости и повышение эффективности хозяйствования.

Таблица 5.14

Дата добавления: 2014-12-29