Финансовые коэффициенты, характеризующие долгосрочную платежеспособность организации

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, (+,-)
Коэффициент автономии	0,51	0,53	+0,02
Коэффициент финансовой устойчивости	0,59	0,74	+0,15
Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала	0,14	0,28	+0,14
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,97	0,89	-0,08
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,01	+0,01	+0,02
Коэффициент обеспеченности запасов	-0,09	+0,04	+0,13
Коэффициент финансовой маневренности	-0,01	+0,01	+0,02

Данные табл. 5.10 свидетельствуют об увеличении доли собственного капитала (2%), снижении зависимости от внешних займов (—8%), росте обеспеченности текущих активов и запасов собственными и приравненными к ним средствами, увеличении устойчивости финансового состояния за счет роста долгосрочного заемного капитала, т.е. о долгосрочной платежеспособности и финансовой устойчивости организации в анализируемом году.

Таким образом, абсолютные и относительные показатели ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости свидетельствуют об укреплении устойчивости финансового состояния компании. В целях детализации общей оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, согласно разработанной методике анализа, необходимо произвести расчет группы показателей, характеризующих эффективность ее деятельности, а также сравнительную комплексную оценку.

Экономико-математические модели и методы в факторном анализе и комплексной оценке деятельности организации. Применение математики в экономике принимает форму экономико-математического моделирования, что является одним из направлений совершенствования анализа. Широкое применение в аналитической практике получили модели факторного анализа и комплексной оценки.

Главной целью деятельности коммерческой организации является получение максимальной прибыли, которая является основным показателем безубыточности работы хозяйствующего субъекта. Финансовая устойчивость организации зависит от ее способности приносить прибыль, одновременно наличие прибыли способствует финансовой устойчивости организации. Результативность деятельности экономического субъекта наиболее целесообразно в условиях инфляции оценивать с помощью относительных показателей рентабельности, являющихся качественными характеристиками формирования и использования прибыли. Существует множество вариантов расчета показателей рентабельности, с разных позиций отражающих эффективность деятельности хозяйствующего субъекта, методики их исчисления остаются одним из дискуссионных вопросов в отечественной практике учета и анализа. Для анализа и оценки финансового положения организации мы предлагаем рассчитать ряд показателей рентабельности согласно выбранной нами системе оценочных показателей (см. табл. 5.11). При анализе уровня и изменения рентабельности важно оценивать факторы, оказывающие влияние на нее. Одним из способов систематизации факторов является создание детерминированных моделей.

Эффективность использования чистых активов характеризуется их рентабельностью, которая показывает прибыль, получаемую организацией на один рубль стоимости чистых активов. Произведем анализ рентабельности чистых активов, построив мультипликативную двухфакторную модель методом расширения, умножив числитель и знаменатель на величину выручки от продаж (N), получив влияние факторов рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости чистых активов на рентабельность чистых активов:

;

где – рентабельность чистых активов, %;

– рентабельность продаж, %;

– оборачиваемость чистых активов, раз.

Зависимость результативного показателя от факторов типа f=xy.

Факторный анализ данной модели проведем методом абсолютных разниц:

∆f(x)= ∆x*y₀; ∆f(y)= x₁*∆y.

Используя данные табл. 5.11, произведем расчет.

Таблица 5.11

Дата добавления: 2014-12-29