Анализ финансовой устойчивости организации

Анализ платежеспособности организации

Платежеспособностьорганизации характеризует его возможность своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства и производить расчеты с поставщиками, государством, с работниками по зарплате, с банками по кредитам и др.

Платежеспособность может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Среди абсолютных показателей наиболее важным является показатель собственные оборотные средства (СОС). Он показывает, сколько из общей суммы собственных средств направляется на покрытие оборотных средств. Рассчитывается следующим образом:

СОС = Собственный капитал (Итог III) – Внеоборотные активы (Итог I)

СОС показывает, какая часть собственного капитала служит источником покрытия его текущих активов (оборотных средств). Используется для анализа финансовой устойчивости.

Относительные показатели для анализа платежеспособности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность организации и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрывать организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности

Дс Денежные средства (стр. 250 + 260)

Кал = ------ = --------------------------------------------------

Кз Краткосрочная задолженность

(Итог V – стр. 640 «Дох. буд. пер.»)

Нормативное значение Кал = 0,2-0,25

2. Коэффициент промежуточной ликвидности(критической оценки)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и дебиторской задолженности

Дс + Дз Денежные средства + Дебиторская задолженность

(стр 230 + 240)

Кпл = ----------- = -----------------------------------------------------------------

Кз Краткосрочная задолженность

Нормативное значение Кпл = 0,7=0,8. Желательно ≥ 1.

3. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)

Дс + Дз + МЗ Оборотные средства

Ктл = ------------------- = ---------------------------------------

Кз Краткосрочная задолженность

Нормативное значение Ктл = 2. Необходимое значение 1,5.

В процессе анализа изучается динамика коэффициентов платежеспособности, их соответствие нормативным значениям.

Финансовая устойчивость – это независимость организации от заемных источников. Финансовая устойчивость определяется соотношением различных видов источников финансирования (собственных и заемных) и их соответствия составу активов. Финансовая устойчивость обеспечивается достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.

Для анализа рассчитывают коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

СОС (итог III – итог I)

Кобесп = ---------------------------------------

Оборотные средства (итог II)

Нормативное значение 0,1 ≤ Кобесп ≤ 0,3, т.е. 10-30% оборотных средств должны финансироваться собственными средствами. В этом случае организацию можно считать финансово устойчивой.

Частный показатель: коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами:

СОС

Коб.зап = -------------------------------- Норматив: Коб.зап ≥ 0,5

Запасы (стр. 210+220)

Для анализа финансовой устойчивости применяют ряд финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств

Заемный капитал (стр. 590 + 690)

Кк = -----------------------------------------------

Собственный капитал (стр. 490)

Нормативное значение – не выше 1.5.

2. Коэффициент финансирования. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств.

Собственный капитал

Кфин = --------------------------------

Заемный капитал

Нормативное значение Кфин ≥ 0,7.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии). Показывает уд. вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Отражает степень независимости организации от заемных источников

Кнез = Собственный капитал / Валюта баланса

Нормативное значение 0,4-0,6.

4. Коэффициент финансовой устойчивости. Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

Собственный капитал + долгосрочные займы

Кфин. уст = -------------------------------------------------------------

Валюта баланса

Нормативное значение Кф.у ≥ 0,6.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала (Кман). Определяет, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.

Кман = (Собственные средства – Внеоборотные активы) / Оборотные активы.

Способы восстановления финансовой устойчивости:

- обоснованное снижение запасов и затрат;

- ускорение оборачиваемости оборотного капитала;

- использование внутренних и внешних источников пополнения собственного оборотного капитала.

Вопросы для самоконтроля по теме 10:

1. Дайте понятие финансового состояния организации.

2. Назовите цель и содержание анализа финансового состояния.

3. Дайте понятие агрегированного баланса и назовите принципы его построения.

4. Назовите методику анализа имущественного положения организации.

5. Дайте понятие платежеспособности организации

6. Как рассчитываются коэффициенты платежеспособности?

7. Дайте понятие финансовой устойчивости.

8. Как рассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости?

Практические задания:

Задание 1. По данным таблицы 10.1 рассчитайте динамику и структуру активов организации

Таблица 10.1

Анализ состава и динамики имущества организации

Актив	На начало года	На конец года	Изменения
тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	темп роста, %
1. Внеоборотные активы:
1.1. Основные средства
1.2. НМА
1.3. Незавершенное строительство
1.4. Долгосрочные финансовые вложения
2. Оборотные активы
2.1. Запасы
2.2. Дебиторская задолженность
2.3. Денежные средства
Итого имущества

Задание 2. По данным таблицы 10.2 определите коэффициенты платежеспособности организации.

Таблица 10.2

Анализ коэффициентов платежеспособности

Показатели	Нормаль. значение	На начало	На конец	Откло-нение
Исходные данные: 1. Денежные средства 2. Дебиторская задолженность 3. Оборотные средства 4. Краткосрочная задолженность
Коэф. абсол. ликвидн. (с.1/с.4) Коэф. промеж. ликв. (с.1+с.2)/с.4 Коэф. текущей ликв. (с.3/с.4)	0,2-0,25 >0,7

Задание 3. По данным таблицы 10.3 рассчитайте коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица 10.3

Анализ финансовой устойчивости

Показатели	Нормаль. значение	На начало	На конец	Откло-нение
Исходные данные: 1. Собственные средства 2. Заемные средства 3. Всего источников средств 4. Долгосрочные займы 5. Внеоборотные активы 6. Оборотные средства
Коэф. обеспеченности ((с.1-5)/с.6) Коэф. капитализации (с.2/с.1) Коэф. финансирования (с.1/с.2)	0,1-0,3 < 1,5 ≥ 0,7
Коэф. автономии (с.1 / с.3)	0,4-0,6
Коэф. фин. устойч. ((с.1+с.4)/с.3)	≥ 0,6

Тесты:

1. Показатель финансового рычага определяется отношением:

а) заемного капитала к собственному капиталу;

б) чистой прибыли к собственному капиталу;

в) прибыли до выплаты налогов к сумме собственного и заемного капиталов;

г) средняя арифметическая показателей собственного капитала на начало и конец отчетного периода.

2. К показателю платежеспособности относят:

а) коэффициент абсолютной ликвидности;

б) показатель объема продаж;

в) коэффициент маневренности собственных средств;

г) коэффициент финансовой независимости.

3. Собственные оборотные средства определяются как:

а) разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами;

б) разница между итогом баланса и долгосрочными пассивами;

в) разница между оборотными активами и собственными средствами;

г) разница между внеоборотными активами и оборотными средствами.

4.Агрегирование (уплотнение) баланса осуществляется:

а) вычислением средних арифметических сумм;

б) объединением в группы однородных статей;

в) исключением регулирующих статей;

г) добавлением регулирующих статей.

5. Анализ финансового состояния решает задачи:

а) дает оценку полученных результатов деятельности организации;

б) формирует финансовую стратегию организации

в) оценивает платежеспособность и финансовую устойчивость организации

г) дает оценку эффективности использования производственных фондов.

6. Коэффициент текущей ликвидности должен быть:

а) меньше 1;

б) больше 2;

в) от 0,2 до 0,25;

г) от 0,4 до 0,6.

7. Коэффициент финансовой независимости определяется отношением:

а) собственного капитала к валюте баланса;

б) собственного капитала к заемным средствам;

в) заемных средств к собственным средствам

г) заемных средств к валюте баланса.

8. Коэффициент финансовой устойчивости показывает:

а) удельный вес заемных средств в валюте баланса;

б) удельный вес собственных средств в валюте баланса;

в) удельный вес собственных средств и долгосрочных займов в валюте баланса;

г) удельный вес оборотных средств в валюте баланса;

Литература к теме 10:

[6] глава 11

[10] глава 15

[14] глава 11

Дата добавления: 2014-12-29