Инвестиционная политика в реализации стратегии предприятия

Инвестиции означают «капитальные вложения», однако поня­тие «инвестиции» более широкое и включает в себя, кроме самих капиталовложений, с одной стороны, производительные затраты на приобретение прав промышленной собственности и, с другой стороны, - расходы на продвижение нового продукта на рынок.

В свое время Дж. Кейнс дал определение инвестиции, как «текущий прирост ценностей капитального имущества в резуль­тате производственной деятельности данного периода», или «как часть дохода за данный период, которая не была использована для потребления». Анализируя приведенные выше определения, необходимо обратить внимание на важные характерные черты в этом сложном экономическом понятии. Так, одной из важных черт является связка капитал - инвестиции, как процесс затрат живого и овеществленного труда.

Другой характерной чертой является включение в инвестиционный процесс важнейшей его составляющей — нововведения. Для нормального развития про­изводства требуется постоянное расходование средств на изме­нение технологических возможностей, с тем, чтобы обеспечить эффективное расширенное воспроизводство. В инвестиционном процессе важен не только экстенсивный метод развития, т е. ко­личественный рост инвестиций, но и, что особенно важно, их каче­ственный рост Высокий технический состав капитала или наукоемкие, высокотехнологические инвестиции как раз отражают их качественную сторону. Количественный рост инвестиций обеспечивается на фирме иммобилизацией средств за счет сокращения непроизводительных расходов. Качественный рост инвестиций обеспечивается нововведениями. Структура нововведений отра­жается на параметрах основного капитала. С этой точки зрения целесообразно разделять их на технологические нововведения и новую продукцию. Неценовая конкуренция, возможность выхо­да на новые рынки стимулируют инвестиции в новую продукцию. Структура нововведений влияет на соотношение реконструкции и нового строительства в процессе воспроизводства основного капитала Выпуск новой продукции предполагает создание нового или расширение действующего производства, тем самым формируется вариант динамичного накопления. Техноло­гические нововведения инициируют замену морально и физиче­ски устаревшей техники.

Вместе с тем их инвестиционный эффект может заключаться и в увеличении мощностей в рамках прежнего ассортимента про­дукции, так как благодаря новой технологии возможно улучшение продукции, снижение производственных затрат и увеличение про­даж. Используемые в материальном производстве ресурсы опре­деляются как основные факторы производства, которые пред­ставлены природными ресурсами, трудом, капиталом и предпри­нимательством. Капитал - производственный фактор длительного пользования, он участвует в производстве на протяжении многих лет с момента приобретения. Кроме того, капитал можно арендо­вать, но чаще капиталовложения связаны с закупкой оборудова­ния, строительством зданий и сооружений, покупкой транспортных средств. Это физический капитал. Интеллектуальный капитал составляют технологические знания и опыт, который фиксируется как права на промышленную (интеллектуальную) собственность. Для принятия решения о капитальных вложениях фирме необхо­димо сравнить сумму затраченного физического и интеллектуаль­ного напитала с дополнительной прибылью, которая может быть получена в будущем. Так появляется необходимость учитывать неопределенность и связанные с ней финансовые и другие риски. Рисковый бизнес является наиболее эффективной формой орга­низации инвестиционных процессов.

Инвестиционная стратегия фирмы определяется двумя со­ставляющими: объемом и характером ресурсов (производствен­ный и кадровый потенциал, доступ к рыночной информации), а также рыночной нишей и конкурентоспособностью. Анализ обеих составляющих позволяет сформировать инвестиционную стратегию фирмы. Последняя базируется на теории жизненного цикла продукта, согласно которой инвестиционный процесс пред­ставляет собой S-образную кривую с точки зрения соотношения «затраты — результаты».

Стратегическое планирование инвестиционного процесса на фирме заключается в оптимизации S- образной кривой.

Дата добавления: 2014-12-24