Расчет оценки стоимости чистых активов акционерного общества

УЧЕТ ЧИСТЫХ АКТИВОВ

Стоимость чистых активов — один из важнейших показателей, который должен находиться под контролем в процессе диагнос­тики причин несостоятельности (банкротства) организаций. Не­достаточная величина чистых активов акционерного общества может привести к ликвидации организации в судебном порядке.

Чистые активы — расчетная величина, определяемая как раз­ность между стоимостью активов акционерного общества, прини­маемых к расчету, и его обязательств, принимаемых к расчету.

Чистые активы акционерного общества оцениваются по дан­ным бухгалтерского учета в соответствии с п. 3 ст. 35 Федераль­ного закона «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.

Порядок расчета стоимости чистых активов акционерных об­ществ определяется приказом Министерства финансов РФ и ФКЦБ №10-Н,03-6/ГО (4242) «Порядок оценки стоимости чис­тых активов акционерных обществ»:

ЧА = А* - П*

где ЧА — чистые активы; А* — активы, принимаемые к расчету; П* — пассивы, принимаемые к расчету.

А* = А₁ + А₂ — стр. 244,

где А₁ — балансовая стоимость внеоборотных активов, за исклю­чением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров; А₂ — стоимость оборотных активов; стр. 244 фор­мы № 1 ” задолженность участников по взносам в уставный ка­питал;

П* = П₄ + П₅ - стр. 650;

где П₄— долгосрочные обязательства; П₅ — краткосрочные обяза­тельства; стр. 650 формы № 1 — резервы предстоящих расходов.

Расчет чистых активов проводится по форме отчетности, пред­ставленной в приказе Министерства финансов РФ и ФКЦБ № 10-Н, ОЗ-6/ПЗ (4242).

Таблица 22.6

Наименование показателя	Код строки бухгалтерского баланса	На начало отчетного периода	На конец отчетного года
1. Активы
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
3. Незавершенное строительство
4. Доходные вложения в матери­альные ценности
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения <1>
6. Прочие внеоборотные активы <2>
7. Запасы
8. Налог на добавленную стои­мость по приобретенным ценно­стям
9. Дебиторская задолженность <3>
10. Денежные средства
11. Прочие оборотные активы
12. Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-11)
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам
14. Прочие долгосрочные обяза­тельства <4>, <5>
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам
16. Кредиторская задолженность
17. Задолженность участникам(учредителям) по выплате доходов
18. Резервы предстоящих расходов
19. Прочие краткосрочные обязательства
20. Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13-19)
21. Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20))

<1> За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.

<2> Включая величину отложенных налоговых активов.

<3> За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

<4> Включая величину отложенных налоговых обязательств.

<5> В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обяза- тельств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

Величина чистых активов имеет ключевое значение в системе оценки финансовой устойчивости организации в следующих си­туациях:

1. Оценка соотношения величины чистых активов и уставного капитала. На основе положений Гражданского кодекса РФ и за­кона «Об акционерных обществах» (начиная со второго года су­ществования акционерного общества стоимость чистых активов по данным годового бухгалтерского баланса сравнивается с его устав­ным капиталом).

Если стоимость чистых активов меньше размера уставного ка­питала, то акционерное общество обязано объявить об уменьше­нии уставного капитала, а также в установленном порядке заре­гистрировать это изменение.

Проблема состоит в том, что по российскому законодательству величина уставного капитала регулируется: для ОАО — 1000 МРОТ на дату регистрации, для ЗАО — 100 МРОТ на дату регистрации (ст. 26 Федерального закона «Об акционерных обществах»).

Если стоимость чистых активов будет меньше законодательно установленного минимального размера уставного капитала, то акционерное общество обязано принять решение о своей ликви­дации (п. 4 ст. 99 ГК РФ, п. 4 ст. 35 Закона «Об акционерных об­ществах»). Если акционерное общество самостоятельно не примет решение о ликвидации, то оно может быть ликвидировано в су­дебном порядке.

1. Оценка величины чистых активов при принятии решения о выкупе акций. Акционерное общество не вправе покупать разме­щенные им обыкновенные акции, если стоимость чистых акти­вов меньше порогового уровня. В качестве порогового уровня принимается наименьший из трех показателей:

• уставный капитал;

• резервный фонд;

• разница между ликвидационной и номинальной стоимостя­ми размещения привилегированных акций (ликвидационная сто­имость привилегированных акций определяется в уставе).

На покупку собственных акций АО может потратить не более 10% стоимости чистых активов. При этом стоимость чистых ак­тивов определяется на дату принятия решения, после которого у акционера возникает право требовать от общества выкупа акций, принадлежащих этому акционеру, а именно:

• при решении о реорганизации общества или заключении крупной сделки, которое должно быть одобрено общим собрани­ем акционеров;

• при решении о внесении изменений и дополнений в устав общества или утверждении устава общества в новой редакции, ог­раничивающих права акционеров.

2. Оценка влияния величины чистых активов на выплату диви­дендов. Если акционерное общество хочет принять решение о вып­лате дивидендов или выплатить их, то на день принятия решения необходимо определить стоимость чистых активов. Она будет мень­ше порогового уровня или станет меньше этого уровня в результа­те выплаты дивидендов. В этом случае АО не имеет права прини­мать решение о выплате дивидендов и выплачивать их.

Таким образом, величина чистых активов оказывает большое влияние на управленческие решения в акционерном обществе, поэтому размер чистых активов необходимо контролировать, пла­нировать и прогнозировать его изменение.

Дата добавления: 2015-04-29