Исходные данные для определения товарооборота при стоимостных измерителях объема производства 1 страница

Статьи	Сумма, ден.ед.	Доля в %
Выручка Переменные расходы Маржинальный расход Постоянные расходы Прибыль	120 000 48 000 72 000 60 000 12 000	– –

Пусть Х – объем продаж в денежных единицах, необходимый для достижения критической точки.

Х – уд. вес Зпер × Х – Зпост = П

Х –,4Х – 60 000 = 0

= 100 000 ден.ед.

Можно и иначе.

Если предприятие выпускает несколько видов продукции, то объем производства в условных единицах, обеспечивающий при определенной структуре выпуска, безубыточность работы предприятия рассчитывается по формуле

,

где d_i – доля выручки от реализации i -го товара в общем объеме выручки от реализации всех производимых предприятием товаров.

Умножив V_кр на d, получим то количество единиц этого товара, которое надо изготовить для обеспечения безубыточности работы предприятия при принятой в расчете структуре выпуска продукции. Объем производства продукции предприятия в стоимостном выражении, обеспечивающий его безубыточную работу

V _пр.кр. = V _кр × d ₁ × Ц₁ + V_кр × d ₂ × Ц₂ +…+ V_кр × d_n × Ц _n

Критический объем реализации продукции в стоимостном выражении рассчитывается:

а) для i -го изделия:

;

б) для предприятия в целом:

где Vр.план – объем реализации продукции по плану производства.

В кризисные периоды ради сохранения жизнеспособности предприятия целесообразно продолжать производство, даже если цена ниже себестоимости продукции. При этом минимально допустимой может быть цена, покрывающая только переменные расходы, так как убытки в этом случае не превышают при этом постоянных расходов. Почти такой же ущерб (на å постоянных расходов) предприятие понесло бы при остановке производства, но при этом потеряло бы свою долю рынка.

CVP-анализ приносит существенную помощь в принятии управленческих решений по установлению каналов распределения, заключению договоров, определению расходов по продвижению товаров на рынке и при ценообразовании. Он обеспечивает обзор поведения издержек и выручки по отношению к запланированной прибыли, что может привести к изменению управленческой стратегии. Следует, однако, помнить, что в основе CVP-анализа лежат определенные допущения, которые необходимо учитывать при его использовании.

5.3. Информация о затратах для принятия решений о целесообразности производства продукции, его структуре и объеме

5.3.1. Выбор объема производства

На выбор объема производства влияет ряд условий: существующая производственная мощность, состав оборудования, технология и другие факторы. Управленческие решения рассматриваются в коротком периоде, однако не стоит при этом забывать о перспективе.

Для решения этой проблемы наиболее удобна информация, подготовленная с позиции маржинального подхода.

Пример. Фирма производит несколько видов продукции. Анализируется рентабельность и себестоимость каждого вида продукции. Оказывается, что некоторые виды продукции убыточны и их снимают с производства. Однако после этого прибыль компании снизилась, так как уменьшение выручки не повлекло за собой пропорционального уменьшения затрат. Часть накладных расходов осталась прежней.

Иногда предприятия сталкиваются с проблемой специальных заказов. Стоит ли брать специальный (дополнительный) заказ по ценам ниже рыночных?

Пример. Компания производит брюки. Мощность используется не полностью (проектная мощность – 110 000 пар, фактически – 80 000 пар). Новый заказчик предложил купить оптом 20 000 пар по 7,5 у.е. и транспортные расходы взял на себя.

Полная себестоимость 1 пары – 8,125 у.е. для обоснования специального заказа рекомендуется использовать маржинальный подход. Релевантными в данном случае являются только Зпер.

Расчеты сведем в таблицу.

Плановый расчет прибыли за год по двум вариантам

Показатели	Без спецзаказа 80000 ед.	Со спецзаказом 100000 ед.
на ед.	всего	всего	разн.
Выручка		800 000	950 000	150 000
Переменные расходы: § производственные § коммерческие	5,0 0,5	400 000 40 000	500 000 40 000	100 000 –
Всего Зпер	5,5	440 000	540 000	100 000
Маржинальный доход	4,5	360 000	410 000	50 000
Постоянные расходы: –производственные коммерческие	3,125 1,0	250 000 80 000	250 000 80 000	– –
Всего Зпост	4,125	330 000	330 000	–
Операционная прибыль	0,375	30 000	80 000	50 000

Не следует все переменные расходы относить к релевантным, а постоянные к нерелевантным. В примере со спецзаказом расходы по транспортировке переменны, но не релевантны, так как оплачиваются покупателями. В долгосрочном периоде практически все расходы переменны, но далеко не все из них релевантны.

Четкое деление затрат на Зпост и Зпер позволяет обезопасить фирму от обвинения ее в демпинге, если цена продаж не ниже средних переменных затрат.

5.3.2. Маржинальный подход с учетом лимитирующего фактора

Если на предприятии существуют некоторые ограничения в ресурсах, то целесообразно применять оптимизационные модели линейного программирования и маржинальный подход.

Пример. Пусть компания производит продукцию А и В.

Показатели	А	В
Цена за ед. ден. ед. Зпер/ед МД ед Уровень МД, %

На первый взгляд производить нужно продукт В, однако при условии, что лимитирующий фактор (производственная мощность) ограничен 1 000 часов и за 1 час можно произвести 3 ед. – А или 1 ед. – В, следует выбрать А, ибо он дает больший маржинальный доход на единицу лимитирующего фактора. Наличие лимитирующего фактора.

Показатели	А	В
Кол-во ед. за 1 час МД ед. ден. ед. МД за 1 час ден. ед. МД за 1 000 часов ден. ед.	9 000	6 000

Таким образом, критерием максимизации прибыли для данной мощности является наибольший маржинальный доход за единицу лимитирующего фактора. Это может быть машино-час, человеко-час, торговая площадь и т.д. В большинстве случаев действует не один, а несколько лимитирующих факторов, оптимизация в этом случае достигается с помощью линейного программирования.

5.3.3. Выбор варианта «купить» или «произвести»

Для того, чтобы правильно ответить на этот вопрос, надо учесть целый ряд количественных и качественных факторов, таких, как наличие производственных мощностей, рабочих соответствующих квалификаций, технологии, долгосрочных связей с поставщиками. Однако ключевым моментом является наличие свободных производственных мощностей, использовать которые более эффективно не представляется возможным.

Пример. Поступило предложение со стороны продать фирме комплектующую деталь по цене 16 ден.ед., затраты на ее изготовление собственными силами составляют 18 ден.ед. Какое решение принять?

Показатели	Полная себестоимость, ден.ед.
Основные материалы Зарплата производственным рабочим Переменные накладные расходы Постоянные накладные расходы Всего затрат Потребность в деталях	1,0 8,0 4,0 5,0 18,0 10 000

Первоначальное сопоставление себестоимости 18 ден.ед. и цены 16 ден.ед. говорит в пользу покупки.

Нужно выбрать релевантные затраты из альтернативных вариантов.

Рассмотрим постоянные накладные расходы 50 000 ден.ед., возможно 60 %, 30 000 ден.ед. из них представляют собой нерелевантные затраты, от которых не удается избавиться, приняв решение о покупке. Это амортизация, налог на имущество, страховые платежи, затраты на администрацию цеха. Допустим, оборудование простаивает в случае снятия детали с производства. Тогда нерелевантные затраты следует исключить из расчета при принятии решения «купить» или «произвести».

Релевантные показатели	Общие затраты, ден.ед.	Удельные затраты, ден.ед.
Произ-вести	Купить	Произ-вести	Купить
Затраты на покупку Основные материалы Зарплата произв. рабочим Перемен. накладные расходы Пост. накладные расходы, без которых можно обойтись, если «купить» å релевантных затрат Разница в пользу «произвести»	10 000 80 000 40 000     20 000 150 000 10 000	160 000 – –     160 000	1,0	– –

Суть вопроса не в том «купить» или «произвести», а в том, как лучше использовать свободные мощности. Даже в том случае, когда на первый взгляд дешевле «купить», надо проанализировать, что принесет простои или альтернативное использование высвобождаемого оборудования. Допустим, что возможно на нем производить какие-то другие детали с МД = 19 000 ден.ед. или сдать в аренду за 5 000 ден.ед.

Выбор альтернативного варианта

Показатели	Произ-водить	Покупать и прос-таивать	Покупать и произ-водить другое	Покупать и сдавать в аренду
Аренда, т.ден. ед. Маржинальный доход от выпуска другой продукции Затраты на деталь Чистые релевантные затраты	–   –	–   –	–	–

Анализ показал, что оптимальным вариантом является покупка детали на внешнем рынке и выпуск на высвободившемся оборудовании другой продукции.

При анализе ситуаций следует осторожно использовать данные о затратах на единицу продукции. Удельные затраты могут привести к двум вариантам ошибок:

§ Включение в расчет нерелевантных показателей.

§ Сравнение удельных затрат без учета объема.

5.3.4. Эффект структурных сдвигов

Реализационная корзина – это набор относительных долей продукции, которые в общей сумме дают выручку. Если структура меняется, то заданная выручка может быть достигнута. Однако влияние этих сдвигов будет зависеть от того, в сторону высоко или низкорентабельных видов продукции произошли изменения первоначальной структуры.

Пример. Компания выпускает два вида продукции: А и В, и имеет следующий бюджет.

При нахождении критической точки обычно абстрагируются от структурных сдвигов, т.е. на три единицы продукции В приходится реализация одной единицы продукции А.

Показатели	А	В	Всего
Объем реализации в ед. Выручка (5 и 10 ден. ед.) Переменные расходы (4 и 3 ден. ед.) Маржинальный доход (1 и 7 ден. ед.) Постоянные расходы Прибыль	120 000 600 000 480 000 120 000 – –	40 000 400 000 120 000 280 000 – –	160 000 1 000 000 600 000 400 000 300 000 100 000

Пусть Х 1 – количество единиц продукции В до критической точки; 3 Х 1 – количество единиц продукции А до критической точки.

Исходное уравнение:

ВР – Зпер – Зпост = 0, тогда

5(3Х1) + 10(Х1) – 4(3Х1) – 3(Х1) – 300 000 = 0;

Х1 = 30 000 – В;

А = 3Х1 = 90 000 – А.

Итак, объем реализации в критической точке равен 120 000 единицам, состоящим из 90 000 единиц продукции А и 30 000 единиц продукции В.

Очевидно, что при любом заданном объеме, прибыль будет тем выше, чем выше удельный вес продукции с большим маржинальным доходом, однако при решении этого вопроса необходимо учитывать ограничения по ресурсам. Допустим, что фирма может изготовить за час работы 190 единиц продукции А вместо 1 единицы продукции В, тогда часовой маржинальный доход по продукции А – 10 ден.ед., а по продукции В – только 7 ден.ед.

5.4. Альтернативные затраты, релевантность и принятие управленческих решений

5.4.1. Альтернативные затраты, релевантность

В идеале менеджер должен проанализировать все возможные (альтернативные) варианты.

На практике поступают несколько иначе: сразу отбрасываются заведомо неэффективные варианты и рассматриваются только те, которые наиболее интересны. Альтернативные затраты – это максимальная выгода, которая может быть получена при использовании ограниченного ресурса. Анализ с использованием альтернативных затрат будет проводиться по следующей схеме.

Альтернативные затраты использования ресурсов

Показатели	Варианты
Использовать для производства
А	В	С	Д
Ожидаемая выручка Ожидаемые затраты альтернативные затраты при реализации затраты труда и ОПР Всего ожидаемых затрат Чистая выгода по вариантам				–25

5.4.2. Образование запасов

Методика использования альтернативных затрат может быть проиллюстрирована на примере политики создания производственных запасов.

Пример:

Плановая сумма материалов на годовую

производственную программу, ден.ед…………………………120 000

Цена при заказе ниже 120 000 ед., ден.ед……………………………10

Цена при заказе, равном или больше 120 000 ед.

(2% скидка), ден.ед………………………………………………….….9,8

Альтернативные решения:

А: Купить 120 000 единиц в начале года.

В: Покупать по 10 000 единиц в месяц.

Средние вложения в запасы, ден.ед.

А – (120 000 × 9,8)/2 588 000

В – (10 000 × 10,0)/2 050 000

Разница между средними вложениями в производственные
запасы – 538 000 ден. ед.

Эту сумму можно вложить в банк или ценные бумаги и вернуть при 6% доходности 32 280 ден. ед. в год. Она будет являться альтернативными затратами для варианта А.

Затраты на материалы с учетом альтернативных затрат на запасы:

А = 9,8 × 120 000 = 1 176 000 + 32 280 = 1 208 280

В = 10 × 120 000 = 1 200 000.

Выгоднее В.

5.4.3. Модернизация производства

Цель модернизации производства – экономия трудозатрат. Допустим есть только два варианта модернизировать или нет. На реконструкцию надо затратить 30 000 ден. ед. Решение не влияет на объем продаж (200 000 ед), норму расхода основных материалов (5 ден. ед. на шт.) и цену реализации (10 ден. ед.)

Использование учетной информации для принятия управленческого решения можно представить схемой.

Информация	1. Фактические трудозатраты 195 ден.ед. на единицу продукции. В будущем ожидается их рост.
Прочая информация	Модернизация линии позволяет сократить затраты времени на операции.
Прогнозирование	2. Прогнозируемый без модернизации уровень трудозатрат 2 ден.ед. при затратах на модернизацию 3000 ден.ед. – 18 ден.ед.
Моделирование	3. Сравнение затрат по альтернативной и иным и другим соображениям.
Внедрение	4. Внедрение выбранной в блоке 3 модели.
Анализ результатов	5. Оценка результатов внедрения служит обратной связью, характеризующей качество моделей числа.

Анализ поствнедренческой ситуации может дать непредвиденный результат: 2,5 ден.ед. вместо проектных 1,8 ден.ед. Возможно необходимо было одновременное проведение каких-либо организационных мероприятий. Может быть имели место недостатки самого проекта, а не его внедрение.

5.4.4. Фактические данные и прогнозы

Релевантные затраты – это проектные (имеющие отношение к делу) затраты, диапазон которых ограничен альтернативными решениями. Фактические затраты нужны только как база для прогнозирования затрат. В нашем случае можно абстрагироваться от выручки и материальных затрат, так как по этим статьям нет разницы между вариантами.

При условии реализации проекта в различные периоды времени релевантность прогнозируемых затрат и выручки может измениться в связи с реальной ценностью денег.

В процессе принятия управленческого решения следует сконцентрировать внимание только на релевантной информации.

Данные по вариантам «модернизировать» (вариант 1) и «не модернизировать» (вариант 2) приведены в следующей таблице.

Показатели	Все данные	Релевантные данные
В1	В2	В1	В2
Выручка Затраты: Основные материалы Зарплата произв. рабочим Затраты на модернизацию Всего затрат Операционная прибыль	2 000 000   1 000 000 400 000 – 1 400 000 –	2 000 000   1 000 000 360 000 30 000 1 390 000 10 0000	–   –400 000 –400 000 –	–     –360 000 30 000 390 000 10 000

Альтернативное решение «модернизировать» при прочих равных условиях приведет к увеличению прибыли на 10 000 ден. ед.

Причины, побуждающие выбрать один из альтернативных вариантов, можно разбить на количественные и качественные.

Качественные причины трудно измерить. Иногда лучше принять решение, связанное с повышением затрат, чем, например, нарушить долгосрочные связи с поставщиками.

5.4.5. Релевантность затрат прошлых периодов

Когда рассматриваются затраты прошлых периодов, удобнее всего в качестве таковых рассматривать затраты на оборудование. Допустим, возникает необходимость в замене оборудования. Выручка останется на прежнем уровне – 100 000 ден.ед. Для анализа ситуации подготовлены следующие данные.

По функционирующему станку:

1. Первоначальная стоимость………………… 120 000 ден. ед.

2. Остаточная стоимость……………………… 40 000 ден. ед.

3. Ликвидационная стоимость……………….. 4 000 ден. ед.

4. Оставшийся срок службы оценен в 4 года с нулевой ликвидной стоимостью

5. Переменные расходы за год………………… 80 000 ден. ед.

По новому станку:

1. Цена………………………………………….. 60 000 ден. ед.

2. Срок службы оценен в 4 года с нулевой остаточной стоимостью

3. Переменные расходы за год………….…….. 56 000 ден. ед.

Сравнительный анализ эффективности замены оборудования проводится за весь срок службы – 4 года.

Анализ целесообразности замены станка с учетом релевантных и нерелевантных затрат приведем в таблице.

Анализ целесообразности замены станка

Показатели	Общая сумма за 4 года
Оставить	Замена	Разница
Выручка Переменные затраты Остаточная стоимость старого станка: износ Потери при преждевременной ликвидации Ликвидационная стоимость Новые машины: износ Всего затрат Операционная прибыль	– – –	–   –4	–   +40   –40 +4 –60

Анализируя, применим определения релевантности.

1) Остаточная стоимость старого станка нерелевантна, так как это прошлые затраты. Все уже осуществленные затраты не принимаются в расчет.

2) Ликвидационная стоимость старого станка релевантна, так как повлияет на будущие денежные поступления.

3) Ликвидациёонные прибыли и убытки образуются из разницы нерелевантной и релевантной статей (недоамортизированная сумма минус ликвидационная стоимость).

4) Затраты на покупку нового станка релевантны, так как влияют на будущий денежный поток.

Из таблицы видно, что при сопоставлении только релевантных затрат результат получится тот же самый.

Для того, чтобы сделать данный расчет более корректным, необходимо учесть затраты упущенных возможностей, связанных с расходованием денежных средств на покупку нового оборудования. Их можно подсчитать, умножив затраты на приобретение на величину ставки банковского процента.

Если расчет произвести на первый год замены оборудования, то эффект получится отрицательный – потери от замены должны будут быть списаны в первый год.

5.5. Анализ затрат и результатов при принятии решений
по капитальным вложениям

Знание современных подходов к анализу затрат и результатов при принятии решений по капитальным вложениям позволит проводить грамотную экономичную политику в длительном периоде.

Можно выделить две основные группы целей, которые преследуют инвесторы в процессе осуществления инвестиций:

Цели, которые могут быть выражены в денежной форме, такие, как максимизация прибыли или товарооборота, минимизация издержек или инвестиционных затрат.

Цели, которые не могут быть выражены в денежной форме, т.е. стремление к престижу и известности, завоевание соответствующего сегмента рынка, независимость или осуществление каких-либо социальных программ.

Рассмотрим первую группу целей.

Методы обоснования инвестиций разделяются на две группы: статические и динамические.

5.5.1. Статические методы инвестиционных расчетов

Статические методы инвестиционных расчетов используются в том случае, если рассматривается только один период, инвестиционные расходы осуществляются в начале периода, а полезные результаты – в его конце, статические методы используются также в том случае, если некоторый долгосрочный проект можно без особого ущерба описать среднегодовыми показателями.

Для корректного применения статистических методов все рассматриваемые инвестиционные проекты должны быть приведены в сопоставимый вид. Это означает, что все показатели проектов, за исключением критериального (прибыль, издержки и рентабельность), должны быть одинаковыми.

В качестве примера рассмотрим осуществление статистических инвестиционных расчетов, когда речь идет о выборе варианта с наибольшей среднегодовой прибылью. Среднегодовая прибыль определяется как разность среднегодового дохода и среднегодовых издержек. В составе издержек кроме традиционных статей затрат учитываются потери дохода инвестора, в следствие, долгосрочного связывания капитала в данном инвестиционном проекте.

Пример. Пусть инвестор выбрал плановый период деятельности, равный четырем годам. Он должен осуществить выбор из двух инвестиционных проектов, обеспечивающих выпуск одинакового вида продукции, совпадающего по качеству и имеющего одинаковую цену продажи. Проведя анализ рынка сбыта, инвестор установил, что при цене реализации 50 ден.ед./шт. объем сбыта может достигнуть 120 тысяч штук в год. Объем собственных средств инвестора составляет 1 500 тысяч ден.ед. Рассматриваются два варианта приобретения необходимого оборудования А и Б.

Исходные данные для расчета прибыли по проектам А и Б

Показатели	Проект
А	Б
Объем инвестиций, тыс. ден.ед. Ожидаемый срок службы оборудования, лет Объем производства за год, шт. Переменные затраты на единицу изделия, ден.ед. Постоянные затраты (без амортизации), тыс. ден.ед.	1 500 80 000	2 000 80 000

Для того, чтобы определить прибыль по вариантам, надо к исходным данным таблицы дополнительно рассчитать годовую сумму амортизации, как отношение инвестиций к сроку службы оборудования (линейный метод исчисления) и неявные затраты, связанные с долгосрочным капиталом, некоторые определяются в объеме 25% на средний за 4 года связанный капитал (см. табл.)

Для того, чтобы принять окончательное решение по выбору того или иного проекта, необходимо провести их в сопоставимый вид по объему инвестиций. У инвестора не хватает собственных средств для реализации проекта Б, который обеспечивает большую прибыль. Следовательно, он должен изыскать для его осуществления возможность внешнего дополнительного финансирования в размере 500 тысяч ден. ед.

Сравнительные расчеты прибыли по проектам А и Б.

Показатели	Проекты
А	Б
Валовой доход, тыс. ден.ед. Затраты, тыс. ден.ед.: Переменные Постоянные: § амортизация § прочие Неявная альтернативная среднегодовая стоимость связанного капитала, тыс. ден.ед. Итого Прибыль	3 200   2 400       187,5 3 112,5 87,5	3 200   2 000       3 050

Положим, ставка банковского процента составляет 25% годовых. К концу 4-го года инвестор должен будет выплатить
500 × (1 + 0,25) × 4 = 1 220 тыс. ден.ед. из которых 720 тыс. ден.ед. составляет процент за пользование заемными средствами, что эквивалентно сокращению среднегодовой прибыли при осуществлении варианта Б на 180 тыс. ден.ед. Из примера видно, что осуществление более капитального проекта при существующем уровне банковского процента за кредит нецелесообразно, так как вместо прибыли по проекту Б инвестор получит убыток в размере 30 тысяч ден. ед. Будь у инвестора достаточно собственных средств для осуществления проекта Б, то после приведения его в сопоставимый вид по объему инвестиций с проектом А у инвестора осталось бы 500 тысяч ден. ед. Их альтернативное использование дополнительно принесет по проекту А – 180 тыс. ден. ед. прибыли, следовательно, как в первом (при недостатке собственных средств), так и во втором (когда собственных средств достаточно для проекта Б) наиболее эффективным является проект А.

Возможность осуществления более капитального проекта в значительной степени зависит от уровня кредитного процента.

Задание: рассчитать ставку процента за кредит, при которой оба проекта будут равновыгодными.

В любом случае все рассматриваемые инвестиционные проекты должны быть приведены в сопоставимый вид не только по объему инвестиций, как это уже показано, но и по срокам эксплуатации инвестиционных объектов, если они различны.

5.5.2. Динамические методы инвестиционных расчетов

Динамические методы инвестиционных расчетов применяются в том случае, если проект носит долгосрочный характер, а доходы и расходы инвестора при осуществлении меняются в течение этого периода.

В основе динамических методов лежат следующие предпосылки:

1) Рассматривается долгосрочный инвестиционный проект, единицей периода является один год

2) Каждый инвестиционный проект описывается платежным рядом, элементы которого представляют собой сальдо доходов и расходов инвестора при осуществлении проекта за каждый год его реализации. Платежный ряд каждого инвестиционного проекта начинается с отрицательного элемента, поскольку осуществление инвестиций сразу предполагает денежные затраты. Платежный же ряд финансирования проекта начинается с положительного элемента, ибо осуществление финансирования означает наличие собственных или заемных средств.

Дата добавления: 2015-04-29