Особенности производственного левериджа

- Положительное воздействие производственного левериджа начинает проявляться только после того, как компания преодолела точку безубыточности.

- Чем выше значение К_пл, тем больше возможности компании, преодолевшей точку безубыточности, по обеспечению прироста операционной прибыли при увеличении объема продаж.

- Наибольшее воздействие производственного левериджа достигается в поле, максимально приближенном к точке безубыточности; чем больше компания отдаляется от нее, тем слабее становится его воздействие.

- Эффект производственного левериджа стабилен только в коротком периоде, так как величина постоянных расходов быстро меняется (именно поэтому их называют условно-постоянными). Ступенчатый рост постоянных расходов нарушает ранее сложившуюся зависимость «величина постоянных затрат - удельные переменные затраты - цена единицы продукции» и изменяет точку безубыточности.

- Механизм производственного левериджа имеет и обратную направленность: при снижении объема выручки величина операционной прибыли будет сокращаться более высокими темпами.

Принятие решений с учетом эффекта производственного левериджа. Понимание действия механизма производственного левериджа позволяет более обоснованно подходить к управлению затратами, принимая решения в отношении как постоянных, так и переменных составляющих. При разработке этих решений необходимо учитывать следующее.

- Объем постоянных затрат непосредственно зависит от отраслевых особенностей: капиталоемкости производства, уровня автоматизации, необходимости соблюдения требований техники безопасности и природоохранного законодательства и проч. В первую очередь это относится к одному из базовых компонентов постоянных затрат - амортизации основных средств, величина которой определяется объемом основных средств, необходимым для ведения операционной деятельности. Даже не посвященному в отраслевые тонкости менеджеру понятно, что потребность в основных средствах металлургического комбината и небольшой пекарни несоизмерима. При отсутствии неиспользуемых объектов основных средств изменить сумму амортизационных начислений можно только в случае консервации, продажи и выполнении иных действий, в результате которых прекращается производственное использование указанных объектов. Поэтому к числу внутренних резервов сокращения этой части постоянных затрат относятся максимально полная загрузка оборудования и сокращение его простоев, продажа и передача в аренду неиспользуемых основных средств, продажа и предоставление прав пользования нематериальными активами, применение аутсорсинга в целях высвобождения отдельных объектов основных средств и проч.

- Значительную часть постоянных затрат составляют расходы на управление. В финансово сложные времена практически всегда принимаются решения об их снижении, прежде всего за счет сокращения управленческого персонала, снижения маркетинговых расходов и расходов на рекламу и проч. С позиции динамики финансового результата эти решения позитивны, вместе с тем часто их следствием может стать снижение управляемости компании, сокращение объемов продаж и т.д. В этом случае решение проблем текущего периода способно привести к утрате определенных стратегических преимуществ, одним из которых является высокое качество менеджмента, достигнутые ранее в компании. Кроме того, часто после преодоления кризисных ситуаций собственники и топ-менеджмент компаний стремятся сохранить сократившийся объем управленческих расходов, что в дальнейшем отражается на уровне производственного левериджа. Поэтому до того как принимать уже перечисленные решения, необходимо проанализировать, насколько полно использованы внутренние резервы компании.

- Принятие решений по снижению постоянных затрат должно дополняться действиями, нацеленными на уменьшение переменных затрат. Ведущим принципом управления переменными затратами должен стать принцип их постоянной экономии посредством сокращения технологических потерь, снижения производственного брака, жесткого нормирования расхода материальных и трудовых ресурсов, оптимизации запасов, создания системы мотивации персонала, ориентированной на ресурсосбережение, поиск новых поставщиков, готовых предоставить более льготные условия, и т.д. Если компания находится в зоне убытков, то осуществление подобных решений позволит быстрее преодолеть точку безубыточности, а далее экономия переменных затрат будет обеспечивать прямой прирост операционной прибыли.

- Для градообразующих предприятий, располагающих значительным объемом активов непроизводственного назначения, вполне обоснованное стремление к снижению постоянных затрат может вызвать негативные социальные последствия.

Дата добавления: 2015-03-31