Политика предприятия в области оборотного капитала

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете - оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или мо­гут быть обращены в них в течение года или одного производст­венного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются дол­госрочными источниками средств. Аналог этого показателя в отечественной практике - величина собственных оборотных средств.

На каждом предприятии в соответствии с его спецификой должна быть разработана политика управления оборотными ак­тивами. Управление оборотными средствами включает в себя:

1. Поиск эффективности форм их финансирования.

2. Оптимизация величины оборотных средств. Дефицит обо­ротных средств может привести к финансовому кризису на предприятии, в то же время нежелательно и превышение теку­щих активов над текущими обязательствами, так как это ухуд­шает ликвидность предприятия, замедляет оборачиваемость оборотных средств, минимизирует прибыль и др. Ускорение оборачиваемости оборотных средств, повышение рентабельно­сти использования оборотных средств, полное использование возможностей и преимуществ нормирования оборотных средств может являться путями оптимизации оборотных средств.

3. Совершенствование структуры оборотных средств. Структура оборот, активов должна соответствовать выбранной предприятием модели их финансирования. Совершенствование структуры предполагает совершенствование нормирования оборотных средств, оптимизацию соотношения между их составными элементами, определение общей потребности в оборотных средствах, определение оптимального размера текущих платежных средств. Необходимо также совершенствование соотношения между постоянной и переменной частями оборотного капи­тала.

4. Обеспечение приемлемого уровня ликвидности. Ликвидность - создание такого общего уровня их срочной ликвидности который бы гарантировал предприятию текущую платежеспособность. Речь идет о создании и поддержании в составе оборотных средств определенной доли денежные средств не только высоколиквидных, но и среднеликвидных активов. Повышение ликвидности использования оборотных активов обеспечивается ускорением оборачиваемости, повышением рентабельности,
минимизацией потерь в процессе использования и др.

5. Повышение эффективности использования.

Управление оборотными средствами должно быть подвергну­то всестороннему анализу. Вопросы качества такого управления являются одними из первостепенных на предприятии.

Управление оборачиваемостью оборотных средств, с одной стороны, сводится к управлению их составными элементами: производственными запасами, готовой продукцией, а также де­нежными средствами, дебиторской задолженностью и другими показателями и оборотным капиталом в целом, а с другой - к управлению стадиями кругооборота оборотных средств и управлению кругооборотом в целом. Речь идет об управлении заготовительной, производственной и сбытовой стадиями. На первой стадии денежные средства должны быть эффективно вложены в сырье, материалы, топливо, рабочую силу и другие факторы производства. На второй стадии стоит задача опти­мального соединения рабочей силы с другими факторами про­изводства и на этой основе создания высококачественного това­ра. Оборотный капитал из производственной формы должен пе­рейти в товарную, т.е. готовую продукцию. На третьей стадий запасы готовой продукции начинают уменьшаться, превалируют положительные денежные потоки, наблюдается рост денежных фондов предприятия, а следовательно, уменьшение кредитор­ской задолженности. На последней стадии готовая продукция по мере реализации должна перейти в денежную форму. На вырученные деньги вновь закупаются средства производства, оплачивается рабочая сила, повышаются финансовые обязательств перед контрагентами, бюджетом и т.д.

Дата добавления: 2015-04-24