Система показателей рентабельности, их оценка

Показатели рентабельности отражают прибыль и характеризуют конечную, итоговую эффективность использования ресурсов и деятельности в целом.

Анализ рентабельности проводится в пространственно-временном аспекте, принимая во внимание 3 ключевых особенности рентабельности, которые обосновывают выводы:

1) Временной аспект – использование долгосрочных инветиций на расширение деятельности как правило не отражает экономическую эффективность в текущем периоде, следовательно не всегда некоторое снижение рентабельности свидетельствует о негативных тенденциях в деятельности предприятия

2) Проблемы риска – связана с высокой степенью риска.

3) Проблема оценки показателей – в показателях рентабельности числитель – прибыль отражается в текущей оценке и формируется в течение анализируемого периода, тогда как знаменатель – ресурс – формируется в течение достаточно длительного периода (капитал, оборотные средства). Следовательно показатели рентабельности отдельных видов ресурсов не всегда адекватны эффективности использования ресурсов.

Показатели рентабельности рассматриваются в 3 направлениях:

1) Экономическая рентабельность(прибыльность активов)

2) Финансовая рентабельность (прибыльность пассивов/источников)

3) Производственная рентабельность(рентабельность продукции)

Эти 3 вида рентабельности при анализе группируются в 2 группы

1. Рентабельность вложений (экономическая и финансовая)

Экономическая рентабельность

1) Рентабельность активов=БалансоваяПрибыль/Активы – показывает сколько денежных единиц БП приходится на каждую единицу активов

2) Рентабельность основных средств БП/ОС

3) Рентабельность производственных активов БП/ОС+запасы

4) Рентабельность текущих активов= БП/ТА

Финансовая рентабельность

1) Рентабельность собственного капитала=ЧП/СК – главный показатель для стратегических инвесторов и акционеров компании. Позволяет оценить эффективность использования капитала, инвестируемого собственниками предприятия

2) Рентабельность перманентного(постоянного, долгосрочного) капитала=ЧП/Долгосрочные Обязательства+СК

2. Рентабельность продукции (производственная)

1) Общий показатель рентабельности= БП/выручка

2) Рентабельность продаж(реализации)= Прибыль от продаж/выручка

3) Валовая рентабельность(ставка маржинального дохода) Прибыль+ пост расходы/выручка

4) Чистая рентабельность=Чистая прибыль/выручка

Дополнительно к чистой рентабельности отражается доля чистой прибыли в выручке= ЧП+ амортизация/выручка

Дата добавления: 2015-04-24