Основные внешние признаки банкротства

Критерии несостоятельности (банкротства) организации

Показатели финансовой устойчивости

Оценка характера финансовой устойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима от заемных источников финансирования, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам ее ФХД.

Структура капитала – один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия, характеризующий соотношение суммы собственного и заемного используемого капитала.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал * 2 – внеоборотные активы

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Наиболее точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости является расчет коэффициентов.

Показатель	Способ расчета	Норма
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	У1=заемный капитал/собственный капитал	У1= 590+690/490	Не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	У2=собственный капитал - внеоборотные активы / оборотные активы	У2= 490-190 / 290	Мин. 0,1 Оптим. Более 0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	У3= собственный капитал / валюта баланса	У3= 490/700	0,4-0,6
Коэффициент финансирования	У4= собственный капитал /заемный капитал	У4=490/590+690	Мин. 0,7 Оптим. 1,5
Коэффициент финансовой устойчивости	У5= собственный капитал + долгосрочные обязательства / валюта баланса	У5=490+590/700	Более 0,6

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%

- неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3х месяцев со дня наступления сроков платежей (ФЗ 127)

Внутренними предпосылками банкротства являются:

- дефицит или отсутствие СОК, в т.ч. постоянное его снижение в динамике

- сверхнормативные остатки НЗП, производственных запасов, ГП

- постоянное увеличение дебиторской задолженности и опережающий ее рост, по сравнению с кредиторской задолженностью, а также увеличение ее доли

- замедление оборачиваемости текущих активов и их составляющих, особенно на фоне устарения дебиторской задолженности

- привлечение заемных средств в оборот на невыгодных условиях

- быстрое, неконтролируемое расширение деятельности

- запасы и затраты, ДЗ растут намного быстрее объема продукции

- хронический спад прибыли и/или хронические убытки

Различается несостоятельность предприятия по видам:

- несчастная (не по собственной вине, а вследствие неоправданных обстоятельств)

- ложная (корыстная) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов

- неосторожная (вследствие неэффективной работы, осуществление рискованных операций) – наиболее распространенная, его особенность – наступает, как правило, постепенно

Признаки несостоятельности можно объединить в 2 группы:

- показатели, свидетельствующие о возможном финансовом затруднении и вероятности потери платежеспособности в недалеком будущем

- показатели, сигнализирующие о возможности резкого ухудшения ФСП

Дата добавления: 2015-04-24