Практичні заняття за темою 10

Практичні заняття за темою 9

Задача 1

Визначити трудовий потенціал підприємства, виходячи з таких ви­хідних даних:

• продуктивність праці співробітника у звітному році досягла 12,5 тис. грн;

• індекс зростання продуктивності праці становить 1,12;

• індекс зростання фондоозброєності праці одного співробітника порівняно з базовим роком становить 1,05;

• середньооблікова чисельність промислово-виробничого персоналу становить 1520 чол.;

• коефіцієнт реалізації трудового потенціалу сягнув 78 %;

• витрати на утримання адміністративно-управлінського персоналу становлять 15 400 грн.

Задача 2

Оцінити трудовий потенціал співробітника інвестиційної корпорації на основі коефіцієнтної методики, якщо відомо: 1) досвід роботи за фа­хом відповідно до отриманої вищої освіти становить 4,62 року; 2) досвід роботи на посаді керівника планово-економічного відділу становить 2,74 року; 3) працівник за три останні роки відвідує 2-місячні курси підви­щення кваліфікації; 4) за останні три роки планово-економічним відді­лом було реалізовано вісім інвестиційних проектів, ще три проекти не­завершені; 5) з реалізованих восьми проектів у раніше встановлені строки виконано п'ять проектів; 6) за останні три роки різними замовни­ками було придбано й успішно реалізовано чотири інвестиційні проекти.

Задача 1

Діяльність підприємства-об'єкта оцінки характеризується такими даними за останній звітний період (табл. 12.18):

Таблиця 12.18- Інформація про діяльність об'єкта оцінки за останній звітний період

Найменування показника	Одиниці виміру	Позначення показника	Значення
Частка зобов'язань (r)	%	W з = 3/(ВК + 3)
Інвестиції	тис. грн	І
Амортизація	тис. грн	А
Зміна власного оборотного капіталу	тис. грн	∆ВОК
Прибуток до виплати процентів і податків	тис. грн	П
Сума процентів за зобов'язаннями	Тис. грн	Пз	36,7
Ставка податку на прибуток	%	ПП
Вартість власного капіталу	% %	Ввк
Вартість зобов'язань підприємства		Вз 5

Частка зобов'язань, необхідних для забезпечення про­гнозованого прибутку, та величина доходів у даному прикладі є постійними протягом усього інтервалу прогнозу (5 років). Зміни оборотного капіталу та чистих інвестицій не очікуються, оскільки не передбачається зростання підприємства в про­гнозованому періоді.

Продовжена вартість розраховується шляхом капіталізації доходу першого постпрогнозованого періоду за умов необмеже­ного періоду життя підприємства в стабільних умовах (постійних грошових потоках).

Оцінити вартість підприємства за допомогою методів, заснованих на прогнозах грошових потоків.

Задача 2

На основі наведеної в таблиці 1 інформації розрахуйте найбільш імовірну вартість об'єкта оцінки за допомогою методів порівняльного підходу (таблиця 12.19).

Таблиця 12.19 - Вихідні дані про діяльність об'єкта оцінки та об'єктів-аналогів

Показник	Один. виміру	Об'єкт оцінки	Об'єкт- аналог № 1	Об'єкт-аналог №2
Виручка від реалізації продукції	тис. грн..
Власний капітал (чисті активи)	тис. грн.
Довгострокові зобов'язання	тис. грн.
Короткострокові зобов'язання	тис. грн.
Ринкова ціна однієї акції	грн.	X
Число акцій у обороті	шт.	X

Експертами визначено, що надійність результатів, отри­маних за допомогою мультиплікаторів, становить:

• ціна/виручка - 20%;

• ціна/чисті активи - 30 %;

• ціна/балансова вартість активів - 50 %.

Задача 3

Об'єктом оцінки є підприємство роз­дрібної торгівлі АТЗТ «Пермський». Діяльність підприємства характеризує така інформація:

• баланс підприємства за звітний рік:

• підприємство використовує торговельні та складські приміщення на правах довгострокової оренди;

Таблиця 12.20 - Баланс АТЗТ «Пермський» за звітний період

Актив	Код	На початок року	На кінець року
І Необоротні активи
Нематеріальні активи
залишкова вартість			21,7
первісна вартість		64,9	72,3
ЗНОС		38,9	50,6
Незавершене будівництво
Основні засоби:
залишкова вартість		1161,4	1141,6
первісна вартість		1671,5	1664,9
знос		510,1	523,3
Довгострокові фінансові інвестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість
Інші необоротні активи
Усьогоза розділом І		1187,4	1163,3
II Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси		31,6	54,2
незавершене будівництво
готова продукція		12,3	15,8
товари		259,1	306,6
Векселі одержані
Дебіторська заборгованість за товари, роботи послуги
чиста реалізована вартість		10,8	14,4
первісна вартість		10,8	14,4
резерв сумнівних боргів
Дебіторська заборгованість за розрахунками
з бюджетом		3,6	5,8
за виданими авансами			0,3
із внутрішніх розрахунків		0,6	1,4
Інша поточна дебіторська заборгованість		6,5	5,3
Грошові кошти та їх еквіваленти
в національній валюті		24,5	18,6
в іноземній валюті
Інші оборотні активи
Усього за розділом II		349,0	422,4
III Витрати майбутніх періодів
Баланс		1536,4	1585,7

Продовження табл 12.20

Пасив	Код рядка	На початок року	На кінець року
І Власний капітал
Статутний капітал		186.0	186,0
Пайовий капітал
Додатковий вкладений капітал		43.8	33,4
Інший додатковий капітал		859,5	868,1
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток		20,2
Неоплачений капітал
Вилучений капітал
Усього за розділом І		1109,5	1087,5
II Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення витрат персоналу
Інші забезпечення
Цільове фінансування		160,1	190,0
Усього за розділом II		160,1	190,0
III Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банку
Інші довгострокові зобов'язання
Відстрочені податкові зобов'язання
Інші довгострокові зобов'язання
Усього за розділом III
IV Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банку		87,6	82,8
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями
Векселі видані
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		168,2	218,2
Поточні зобов'язання за розрахунками
з одержаних авансів
з бюджетом		1,6	0,8
з позабюджетних платежів		2,4	1,6
з оплати праці		3,6	2,5
з учасниками		1,2	1,5
із внутрішніх розрахунків		2,2	0,8
Інші поточні зобов'язання
Усього за розділом IV		266.8	308,2
V Доходи майбутніх періодів
Баланс		1536.4	1585,7

• основні засоби підприємства відображені в балансі за витратами на їх придбання з урахуванням переоцінок за нормативними коефіцієнтами. Останні мали здебільшого суб'єктивний характер, їх механічне використання призвело до значних відхилень залишкової балансової вартості від реальної ринкової. У зв'язку з цим на підприємстві було проведено

часткову інвентаризацію активів, за результатами якої експерти з обладнання визначили перебільшення балансової вартості над ринковою у 5 % з урахуванням факторів фізичного та функці­онального зносу;

• нематеріальні активи підприємства, які відображено в балансі, за визначенням експертів, практично повністю зношені та не мають суттєвої ринкової вартості. Комп'ютерні програмні засоби, які використовує підприємство, носять стандартний характер. Згідно з цим ринкова вартість нематеріальних активів дорівнює нулю;

• ринкова вартість товарних запасів, які частково втратили свою первісну якість (3 % від загального обсягу товарних запасів), дорівнює ціні їхньої можливої реалізації за купі­вельною вартістю з 20 % знижкою;

• на основі фінансових документів підприємства спеці­алістами фінансового відділу визначено, що у складі дебі­торської заборгованості відсутні сумнівні борги, а коротко­строкові зобов'язання підприємства є обов'язковими і не можуть коригуватися;

• за результатами дослідження конкурентоспроможності підприємств обраного ринкового сегмента середньоринкова дохідність активів становить 16,6 %, що нижче рівня цього показника для АТЗТ «Пермський» на 1,6 %;

• ставка капіталізації - 30 %.

Оцінити внутрішню вартість АТЗТ «Пермський» за методом скоригованих чистих активів з урахуванням вартості гудволу.

Дата добавления: 2015-05-31