Критические точки компании в процессе производства и реализации, финансирования и инвестирования. Показатели экономической и финансовой устойчивости компании.

При проведении оперативной реструктуриз. необходимо рассматривать действующее предприятие как целостную структуру, при этом надо учитывать «точки повышенной опасности»: 1)В процессе производства – динамика цен, объемы реализации прод-ции в натур. выражении, FC и VC; 2)В процессе инвестирования – сумма основного капитала, изъятие основного капитала, приток чистых активов; 3)В процессе финансирования – соотношение м/у СК и ЗК, выплата дивидендов и % по долгу.

Основная проблема многих предприятий – для достижения точки безубыточности требуются значительные объемы реализации, не подтвержденные платежеспособным спросом. Если предприятие резко сократило объемы производства, то возникает риск того, что издержки превысят выручку. Это связано с уровнем FC. При этом, VC зависят непосредственно от объемов производства. В результате на фин.пок-ли в значит.мере влияют объемы произ-ва. Зависимость:

Точка безубыточности N: ТНП=FCсумм/(Ц-VCед)

Реализация полученного количества единиц продукции обеспечивает при заданных условиях получение нулевой прибыли: ТНП=Ц*FC/(Ц-VC)

При проведении анализа безубыточности необходимо определить товарный ассортимент. Если ассортимент состоит из двух продуктов, то их планируемое количество следует умножить на планируемые розничные цены: Q1*Ц1+Q2*Ц2=FC+Q1*VC1ед+Q2*VC2ед

-Определить точку безубыточности возможно в единицах продукции и по величине доходов от продаж.

-Определение точки безубыточности в единицах продукции включает в себя следующие стадии:

При расчете точки безубыточнос ти необходимо выделить следующие обязательные условия: 1)издержки производства являются функцией объема производства или продаж (например, при использовании оборудования); 2)объем производства равен объему продаж; 3)суммарные постоянные издержки одинаковы для любого объема производства; 4)суммарные переменные издержки изменяются пропорционально объему производства 5)цена единицы продаваемого товара или ассортимента товаров одинакова во времени для всех уровней производства (сбыта) в определенный период; 6)общая стоимость продаж является линейной функцией цены единицы товара и реализуемого количества; 7)необходимо использовать данные за обычный эксплуатационный год; 8)уровень цены единицы товара, переменных и постоянных функциональных издержек остается неизменным; 9)производится один вид изделия; 10)если изготавливается ряд аналогичных изделий, то ассортимент должен сводиться к какому-то одному виду; 11)ассортимент должен оставаться неизменным в определенный период.

На практике приведенные условия не всегда реальны, и результаты анализа безубыточности могут оказаться отриц. Поэтому анализ безубыт следует рассм лишь как инструмент, дополняющий другие методы оценки риска производственной деятельности компании.

Несмотря на эти ограничения, анализ безубыточности является полезным инструментом для установления взаимозависимости между выпуском продукции, издержками и прибылью от производства. Точка безубыточности производственной деятельности компании может быть вычислена на основе имеющихся в распоряжении данных. Она изменяется в зависимости от отрасли, в которой работает компания. Высокие постоянные издержки повышают точку безубыточности. Для пр-ва с большими переменными издержками эта величина намного ниже.

Анализ точки безубыточности компании целесообразно дополнить анализом финансовой устойчивости: СОС=ТА-ТО; Кобеспеченности СОС=СОС/ТА; Кманевренности=СОС/СК

Кзадолженности=ДО/СК; Кпокрытия %=EBIT/выплата %

13. Анализ издержек производства с целью выявления внутренних резервов компании. Анализ точки безубыточности.

На этапе оперативной реструктуризации для выявления внутренних источников улучшения эконом. и фин положения компании необходимо детально проанализировать степень использован. фондов пр-ва.

Структура производственных фондов:

Основные фонды: Пассивные: здания, сооружения. Активные: станки, машины, оборудование, трансп. Ср-ва, передаточные устройства.

Оборот фонды: сырье, материалы, топливо, комплектующие, полуфабрикаты.

Конкурентоспособность и фин. устойчивость в значительной степени определяются эконом. эффективностью использования: Осн. Произв. Фондов и оборотных фондов.

Осн. Произв.фонды определяют фондовооруженность труда. ФВТ=Акт.часть ОПФ/Числен рабочих

- Эффективность использования Осн. Капитала и качество управления оборотным капиталом непосредственно отражаются на издержках производства, кот. включают в себя условно-постоянные и условно-переменные издержки.

Условно-постоянные: амортиз, аренд, страх платежи, расх на кап. ремонт, управл, общепроизв расходы.

Условно-переменные: затраты на сыр, матер, на электроэн для производств целей, зп осн рабочих.

Разделение издержек на пост и перем. лежит в основе анализа безубыточности.

Очевидно, что снижение пост издержек пр-ва на единицу продукции приводит к снижению объема реализации, необходимого для достижения нулевой точки прибыли. ЗФП=Vф-Vто/Vф

Анализ использования осн.произв.фондов предусматривает изучение: Динамики структуры опф; Типа производства; Использования производств. Площадей

Изучение динамики структуры осн фондов позволяет выявить соотношение осн производ и непроизвод фондов. При изучении динамики возрастной структуры опф определяются степень физ, функцион, экономического износа станков, машин и оборудования.

При анализе типа производства, необходимо изучить эконом среду, а кот функционирует предприятие, проверить соответствие типа производства платежеспособному спросу. Классификация по типам пр-ва: пр-во уникального продукта, малосерийное, массовое, по заказу.

Эффективность использования опф измеряется фондоемкостью и фондоотдачей:

ФО=Выручка от реал/Среднегодовая ст-ть опф

Если произв фонды используются эффективно, то ФО возрастет. Фондоемк – обратный показатель

Значительное влияние на величину издержек пр-ва оказывает и управление оборотным капиталом, направленное на сниж материал-сти, энерг-ти, сокращение трудовых затрат на единицу продукции.

Дата добавления: 2015-05-26