Анализ финансового состояния клиента. 3.3. Аналитический агрегированный баланс клиента и аналитические показатели, характеризующие финансовое состояние клиента:

3.3. Аналитический агрегированный баланс клиента и аналитические показатели, характеризующие финансовое состояние клиента:

Представлено аудиторское заключение по итогам деятельности ОАО «Группы компаний «Русское море» за2010г., проведенное ЗАО «БДО» 25.03.2011г.

отчетные даты	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
	сумма	доля в балансе	сумма	доля в балансе	сумма	доля в балансе	сумма	доля в балансе
АКТИВ
Внеоборотные (постоянные) активы:		3,33%	7 258 732	89,90%	7 253 308	97,74%	7 512 584	86,45%
- нематериальные активы		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
- основные средства		0,00%	7 537	0,09%	5 671	0,08%	4 619	0,05%
- незавершенное строительство		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
- доходные вложения в материальные ценности		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
- долгосрочные финансовые вложения		0,00%	7 230 637	89,56%	7 230 737	97,44%	7 499 737	86,30%
-отложенные налоговые активы		3,33%	20 558	0,25%	16 900	0,23%		0,00%
- прочие внеоборотные активы		0,00%		0,00%		0,00%	8 194	0,09%
Оборотные (текущие) активы:		96,67%	815 204	10,10%	167 689	2,26%	1 177 986	13,55%
- запасы		0,00%		0,00%		0,01%		0,01%
- НДС по приобретенным ценностям		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
- дебиторская задолженность		16,67%	63 700	0,79%	166 060	2,24%	53 013	0,61%
в т.ч. долгосрочная	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
в т.ч. краткосрочная	15	16,67%	63 700	0,79%	166 060	2,24%	53 013	0,61%
- краткосрочные финансовые вложения		0,00%	749 832	9,29%		0,00%	1 058 474	12,18%
- денежные средства		80,00%	1 427	0,02%	1 150	0,02%	65 601	0,75%
- прочие оборотные активы		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
ВСЕГО АКТИВОВ:		100,00%	8 073 936	100,00%	7 420 997	100,00%	8 690 570	100,00%
ПАССИВ
Собственные средства:		100,00%	7 164 220	88,73%	7 258 136	97,81%	8 689 692	99,99%
- уставный капитал		111,11%	7 230 687	89,56%	7 230 687	97,44%	7 953 765	91,52%
- накопленный капитал	-10	-11,11%	-66 467	-0,82%	27 449	0,37%	735 927	8,47%
Заемные средства:		0,00%	909 716	11,27%	162 861	2,19%		0,01%
- долгосрочные обязательства		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
займы и кредиты		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
отложенные налоговые обязательства		0,00%		0,00%		0,00%		0,00%
прочие долгосрочные обязательства	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
- краткосрочные обязательства:		0,00%	909 716	11,27%	162 861	2,19%		0,01%
кредиты и займы		0,00%	885 843	10,97%	143 800	1,94%		0,00%
кредиторская задолженность	0	0,00%	23 873	0,30%	19 061	0,26%	878	0,01%
прочие краткосрочные обязательства	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
ВСЕГО ПАССИВОВ:		100,00%	8 073 936	100,00%	7 420 997	100,00%	8 690 570	100,00%

В связи с тем, что фактическая деятельность Общества началась с 2008г. целесообразно анализировать период 3 последних завершенных года. ОАО «Группа Компаний «Русское море» осуществляет деятельность по управлению холдингом, консолидирует такие функции как финансы, юридические вопросы, управление персоналом, информационные технологии, безопасность.

Валюта баланса за анализируемый период с 01.01.2009г. по 01.01.2011г. увеличилась на 616 634 тыс.руб. или на 7,6% за счет роста собственных средств в пассиве и долгосрочных финансовых вложений в активе.

Актив баланса:

Внеоборотные активы по сравнению с 01.01.2009 года уменьшились на 253 8520 тыс. руб. или на 38,7% и на 01.01.2011 года составили 7 512 584 тыс. руб. или 86,45% от валюты баланса.

На последнюю отчетную дату они представлены:

-основными средствами 4 619 тыс.руб. (0,05% от валюты баланса) (оргтехника, мебель, средства связи);

Снижение по данной статье произошло в связи с начисление амортизации.

- долгосрочными финансовыми вложениями в сумме 7 499 737 тыс.руб. (86,3% валюты баланса);

Наименование контрагента, № и дата договора	Виды вложений	Сумма тыс.руб.
ООО «Русское море –Доставка»	100% доля в уставном капитале	50,0
ЗАО «Русское море»	100% доля в уставном капитале	2 122 594,6
ООО «Русское море – Аквакультура»	100% доля в уставном капитале	269 100
ЗАО «Русская рыбная компания»	100% доля в уставном капитале	5 107 992,8
	Итого:	7 499 737

- отложенные налоговые активы 34 тыс.руб.;

- прочие внеоборотные активы 8 194 тыс.руб. (0,09% валюты баланса).

Оборотные активы по сравнению с 01.01.2009 года увеличились на 362 782 тыс. руб. или на 44,5% и на 01.01.2011 года составили 1 177 986 тыс. руб. или 13,55% валюты баланса, в том числе:

· запасы – 882 тыс. руб., из них:

- сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 41 тыс. руб.

- расходы будущих периодов – 841 тыс.руб.;

· НДС по приобретенным ценностям – 16 тыс.руб.;

· краткосрочная дебиторская задолженность – 53 013 тыс. руб. – 0,61% от валюты баланса;

· краткосрочные финансовые вложения – 1 058 474 тыс.руб. (12,18% валюты баланса);

Наименование контрагента, № и дата договора	Виды вложений	Дата возврата	Сумма тыс.руб.
ЗАО «Русская рыбная компания»	Заем №3 от 03.08.2010		1 500 000
ЗАО «Русское море»	Заем №1 от 17.06.2010	24.09.2010	1 200 000
ЗАО «Русское море»	Заем №2 от 03.08.2010		1 000 000
Срочные вклады - депозиты
		Итого:	1 058 474

· денежные средства – 65 601 тыс. руб.

Пассив баланса:

Собственные средства предприятия по сравнению с 01.01.2009 годом увеличились на 1 525 472 тыс. руб. или на 21,3% и на 01.01.2011 года составили 8 689 692 тыс. руб.(99,99 % от валюты баланса). Рост собственных средств произошел за счет увеличения уставного капитала.

Собственные средства представлены:

· Уставным капиталом – 7 953 765 тыс. руб. (увеличился за отчетный период на 723 078 тыс.руб.);

· Добавочным капиталом – 609 669 тыс. руб.

В 2010г. на основании договора купли-продажи ценных бумаг №17-ю от 16.04.2010г. в результате размещения дополнительных объявленных акций в количестве 7 230 777 шт. по закрытой подписке в пользу компании Корсико Лимитед Общество увеличило собственный капитал. В результате размещения акций по цене 6$ за акцию общая сумма размещенных акций составила 1 255 161 656,32. Номинальная стоимость 723 077 700 руб. Курсовые разницы по переоценке суммы договора составили 77 584 791,06 руб. В итоге добавочный капитал Общества составил 509 668 747,38 руб.

· Резервный капитал – 4865 тыс.руб.;

· Нераспределенная прибыль – 121 393 тыс. руб.

Заемные средства по сравнению с 01.01.2009 г. уменьшились на 908 838 тыс. руб. за счет погашения кредитов и займов и на 01.01.2011 года представлены кредиторской задолженностью в сумме 878 тыс. руб. (0,01% от валюты баланса).

Данные отчётов о прибылях и убытках, тыс.руб.:

отчетные даты	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
	нарастающим итогом	абсолютн. изменение	нарастающим итогом	абсолютн. изменение	нарастающим итогом	абсолютн. изменение
Выpучка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	190 607	190 607	261 552	70 945	195 769	195 769
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг		0	108 298	108 298	122 177	122 177
Валовая прибыль	190 607	190 607	153 254	-37 353	73 592	73 592
Коммерческие и управленческие расходы	169 211	169 211	44 827	-124 384	72 964	72 964
Прибыль (убыток) от продаж (реализации)	21 396	21 396	108 427	87 031		628
Операционные доходы (расходы)	-108 419	-108 406	-7 694	100 725	39 100	39 100
Внереализационные доходы (расходы)		0		0	89 280	89 280
Прибыль (убыток) до налогообложения	-87 023	-87 010	100 733	187 756	129 008	129 008
Текущий налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	-20 556	-20 553	3 437	23 993	30 199	30 199
Чистая прибыль нераспределенная (убыток) отчетного периода	-66 467	-66 457	97 296	163 763	98 809	98 809

В виду выполнения ОАО «Группа Компаний «Русское море» функций управляющей компании следует отметить, что в составе выручки значится выручка от продажи услуг в сумме 195 769 тыс.руб.

Расшифровка управленческих расходов представлена в нижеследующей таблице:

Наименование статей	2010г.	2009г.
амортизация
Материальные расходы
Оплата труда, отчисления на соц. нужды и страхование		12 792
Аренда	10 742
Обслуживание транспорта, связь
Представительские расходы
Командировочные расходы
Консульт.услуги, аудит
Прочие расходы
	72 964	44 827

Расшифровка прочих доходов и расходов представлена в нижеследующей таблице:

Наименование статей	2010г.	2009г.
Курсовые разницы
Купля-продажа иностр. валюты
прочее
Прочие доходы		53 037
Доходы от размещения акций
Прочие расходы, в.т.ч.
В.т.ч. курсовые разницы		144 944
прочее		10 916
Расходы от размещения акций	138 266

Из приведенных данных следует, что на финансовый результат существенное влияние оказывают операции с валютой. Кроме того, финансовый результат 2010г. улучшили доходы от размещения акций.

В 2010г. состоялось первичное публичное размещение казначейских акций на ФБ ММВБ и РТС.

16.04.2010г. Общество разместило выкупленные акции в количестве 3 615 254 шт. по цене 6,00$ за акцию, что составило 627 754 229,78 руб. Номинальная стоимость выкупленных акций составила 100 руб. за акцию. Переоценка обязательств составила 15 551 168,88 руб. В результате размещения акций получен доход 227 546 622,66 руб.

3.2. Оценка динамики финансовых показателей клиента и перспектив:

		01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011	Оптимальные значения коэффициентов по:
прочим предприятиям
	Обязательные коэффициенты:
1.	Анализ финансовой устойчивости
1.1.	коэффициент финансовой независимости	1,00	0,89	0,98	1,00	>=0,5
1.2.	коэффициент обеспеченности собственными средствами	1,00	-0,12	0,03	1,00	>=0,3
2.	Оценка ликвидности и платежеспособности
2.1.	коэффициент текущей ликвидности	#ДЕЛ/0!	0,90	1,03	1341,67	>=1,8
2.2.	коэффициент срочной ликвидности (или критической оценки)	#ДЕЛ/0!	0,90	1,03	1340,65	>=0,5
3.	Показатели рентабельности производства
3.1.	Рентабельность продукции (продаж)	#ДЕЛ/0!	0,11	0,41	0,00	более 0,05
3.2.	Рентабельность реализации или норма чистой прибыли	#ДЕЛ/0!	-0,35	0,37	0,50	более 0,01
	Рекомендательные коэффициенты:
4.	коэффициент абсолютной ликвидности	#ДЕЛ/0!	0,00	0,01	74,72	более 0,05
5.	Оценка деловой активности
5.1.	Оборачиваемость ТМ запасов (дней)	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	#ДЕЛ/0!	0,12	от 20 до 45
5.2.	Срок оборота дебиторской задолженности (дней)	#ДЕЛ/0!	120,31	228,56	97,49	до 30 дней
5.3.	Срок оборота кредиторской задолженности (дней)	#ДЕЛ/0!	45,09	26,24	1,61	до 30 дней
5.4.	*Оборачиваемость оборотных активов	0,00	0,23	1,56	0,17
6.	Оценка стоимости чистых активов по балансу					стоимость чистых активов >= уставного капитала
6.1.	Стоимость чистых активов	90,00	7164220,00	7258136,00	8689692,00
6.2.	Уставной капитал	100,00	7230687,00	7230687,00	7953765,00

Стоимость чистых активов на 01.01.2011г. составила 8 689 692 тыс. руб., что больше величины уставного капитала и позитивно характеризует деятельность предприятия.

Коэффициент финансовой независимости равен 1 при оптимальном значении не менее 0,5 и показывает, что доля собственных средств составляет 100% валюты баланса.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами 1 и свидетельствует об осуществлении всей деятельности за счет собственных средств.

Коэффициенты текущей и срочной ликвидности имеют искаженное значение в связи с практически полным отсутствием краткосрочных обязательств.

Показатели оборачиваемости не актуальны в связи с отсутствием других видов деятельности, кроме управления предприятиями группы компаний.

3.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности заемщика:

Дебиторская и кредиторская задолженности составляют менее 1% в валюте баланса.

3.4. Общая оценка финансового состояния:

№	Наименование параметра	01.01.08	01.01.09	01.01.10	01.01.11
Значение	Баллы	Значение	Баллы	Значение	Баллы	Значение	Баллы
	Коэффициент финансовой независимости	1,00		0,89		0,98		1,00
	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	1,00		-0,12		0,03		1,00
	Коэффициент текущей ликвидности	0,00		0,90		1,03		1 341,67
	Коэффициент срочной ликвидности	0,00		0,90		1,03		1 340,65
	Норма чистой прибыли	0,00		-0,35		0,37		0,50
	Оборачиваемость оборотных активов	0,00		0,23		1,56		0,17
	Проведение денежных оборотов в ОАО "Россельхозбанк"	0,00		0,00		0,00		0,00
	Размещение свободных денежных средств
	Положительная кредитная история в другом банке
Общее количество баллов
Обобщающий показатель оценки финансового положения	Средний	Средний	Хороший	Хороший

*- используется годовой показатель

Количество набранных балов по оценке финансового состояния коэффициентным методом составляет 80 баллов.

ОАО «Группа Компаний «Русское море» не имеет просроченной задолженности перед персоналом предприятия.

Положительными моментами в деятельности предприятия являются:

• Стабильный рост величины чистых активов;
• Отсутствие каких-либо негативных явлений (тенденций), способных повлиять на финансовую устойчивость Поручителя в перспективе.

Согласно справки из МИФНС №914 от 14.03.2011 г. по Московской области о налогах ОАО «Группа Компаний «Русское море» не имеет задолженности по платежам в бюджеты всех уровней.

Согласно представленных справок из обслуживающих банков картотеки неоплаченных счетов отсутствуют:

• №277/1145и от 21.03.2011г. из ОАО «Банк «Санкт-Петербург»;
• №1447/530300 от 21.03.2011г. из Банка «ВТБ».

На основе комплексного анализа всех показателей и факторов финансовое состояние ОАО «Группа Компаний «Русское море» оценивается как «хорошее».

Предприятие не замечено в террористической и экстремистской деятельности.

Информация относительно действующих судебных процессов от заемщика не поступала.

Информация из бюро кредитных историй отсутствует.

5. Оценка значимости инвестиционного проекта для региона:

Данный проект «Организация производственного рыбохозяйственного комплекса по товарному выращиванию и переработке водных биоресурсов» включен в реестр участников Государственной программы «Развитие «АПК».

Стратегия развития аквакультуры в Российской Федерации на период до 2020 года, разработанная в соответствии с решением коллегии Минсельхоза России (протокол от 30 мая 2006 г. N 6) была рассмотрена и одобрена на заседании секции Научно-технического совета Минсельхоза России по рыбохозяйственному комплексу (протокол от 15 марта 2007 г. N 12).

Предприятие в качестве государственной поддержки получит из Федерального бюджета субсидии по уплате процентов по инвестиционным кредитам, полученным на срок до 8 лет, в размере 80% ставки рефинансирования (учетной ставки) ЦБ РФ. Данный источник денежных средств не включен в денежный поток.

Отразить информацию о включении инвестиционного проекта в ПНП «Развитие АПК».

Отразить наличие согласования с Администрацией региона инвестиционного бизнес-плана.

Указать наличие экономической поддержки Администрации региона в виде гарантий, субсидирования из регионального бюджета на возмещение части затрат на уплату процентов по кредиту, дотаций на производимую продукцию, оплаты проектно-сметной документации, льгот по налогообложению, и т.д.; готовность Администрации региона участвовать в подведении коммуникаций, обустройстве дорог и т.д.

Инициатор проекта №1 – ООО «Форелеводческое хозяйство Сегозерское».

Оператор проекта - ОАО «Группа Компаний «Русское море».

Местонахождение проекта: Республика Карелия, акватория озера Сегозеро, поселок Попов Порог Сегежского района.

Инициатор проекта №2 – ООО «Русское море - Аквакультура».

Оператор проекта - ОАО «Группа Компаний «Русское море».

Местонахождение проекта: Республика Карелия, акватория озера Сегозеро, поселок Попов Порог Сегежского района.

ОАО «Группа Компаний «Русское море» - управляющая компания Холдинга «Русское море», в состав которого входят следующие сельскохозяйственные предприятия:

1. ЗАО);

2. район);

3.»;

4. --------------»;

5. ООО

В настоящий момент холдинг юридически не оформлен.

Данные проекты позволяют:

• получить рыбопромысловые участки большой мощности;
• производить и реализовывать продукцию глубокой переработки с более высокой добавленной стоимостью;
• использовать наработанный опыт технологических партнеров – поставщиков оборудования и кормов и осуществить проект с наибольшей эффективностью.

Сделка по получению кредита ООО «Форелеводческое хозяйство Сегозерское» в сумме 300 млн.руб. является крупной. Соглашение собственника Общества с ограниченной ответственностью «Русское море – Аквакультура» получено.

Сделка по получению кредита ООО «Русское море – Аквакультура» в сумме 2 500млн.руб. является крупной. Соглашение собственника ОАО «Группа компаний «Русское море» получено.

Дата добавления: 2015-07-02