Практические аспекты лизинга в России. 1 страница

Лизинг обеспечивает доступ отечественных предприятий к новым технологиям и высокому производственному оборудованию.

Основная цель компании – оптимизация денежных потоков.

Цель бюджетных компаний – облегчить приобретение оборудования предприятиям своих отраслей.

Основной риск для компании – невозврат лизинговых платежей.

Март 1998 г. – Министерство экономики выдало свыше 500 лицензий на осуществление лизинговой деятельности.

Понятие «лизинг» в России стало общеупотребляемым только в начале 90-х годов.

Первые коммерческие компании – «Лизингбизнес», «Балтийский лизинг», Русско-германская лизинговая компания. Чаще учредителями выступали банки.

1994 г.–образована ассоциация Рослизинг.1995 г.– Менатеплизинг.

В России в 1993 году было 15 лизинговых компаний; в 1996 г. – 240, в 1997 г. – 500, 1998 г. – 720.

Структура оборудования, сдаваемого в лизинг: 71 % - техника и промышленное оборудование, 25 % - телеком и медицинское оборудование, 1 % - транспорт, 1 % - компьютеры, 1 % - суда, авиатехника, 1 % - легковые автомобили.

В начале 90-х годов – подорожала отечественная авиатехника, иностранные компании, имея доступ к относительно дешевым кредитам западных банков, сдали в лизинг 20 самолетов нашим авиакомпаниям.

«Балтийский лизинг» – морские и речные суда, автотранспорт, компьютеры. На предоставление в лизинг техники сегодня производятся лазерные магнитные диски, лесопродукция, выпекается хлеб и выпускаются макароны, осуществляются морские и автомобильные перевозки, медицинское обслуживание населения.

Основной фактор выживания – рациональный подход к созданию компании, выбору её главных учредителей. Главный результат пятилетней работы – это то, что лизингом в России заниматься можно и нужно. Учредителями выступили - ЗАО «Новгородская лизинговая компания», ЗАО «Алтайлизинг».

Санкт-Петербургские компании – Санкт-Петербургский филиал ОАО лизинговой компании «Промлизинг» (1996 г.), ЗАО «РТ Лизинг» (1995 г.), ЗАО «Руст» (1994 г.), ЗАО «Росстро-лизинг» (1994 г.), ЗАО «Балтинвест» (1994 г.).

Московская лизинговая компания - компания поддерживается местной администрацией, учредитель Московский фонд поддержки малого предпринимательства; финансируется из федерального бюджета (ЗАО «Лизингуголь»). «Лизингбизнес» (1992 г.), свыше 200 договоров на 30 млн.$.

Лизинговые компании создаются структурами, имеющими достаточно денежных средств для постоянного финансирования лизинговой деятельности. Русско-германская компания (РГ Лизинг, 1993г.) – кредитор Сберегательный банк РФ и финансовая компания из Щвейцарии. Продажа в рассрочку. Проблема гиперинфляции. Гиперинфляция. Сделки заключаются с Францией, Германией, Японией. Полная амортизация и полная выплата без остаточной стоимости.

Цель – мобилизация всех свободных имеющихся средств на развитие межгосударственное лизинга.

Задачи – разработка и исполнение проектов, формирование нормативно-правовой базы лизинга, сервисное обслуживание субъектов межгосударственного лизинга.

Срок работы меньше года – 173. От 1 до 3-х лет – 165.

В Перми – авиакомпания «Сибирь» и администрация Перми, Новосибирска и Татарстана заключили договор с пермской корпорацией «Авиализинг» на лизинг самолета ТУ-214.

Компания приобрела 20 «Рафиков» для коммерческих перевозок, затем ещё 80. В мае 1997 г. – 100 микроавтобусов «Форд–Транзит» - это первая и крупная сделка в Росси на 1997г. (2,5 млн.$). Договор заключен на 3 года. Заемные средства Сбербанка РФ (валютный кредит – 18 % годовых). Ноябрь 1997 г. – ещё 100 микроавтобусов «Форд». Затем 100 «Газелей» (500 тыс.$ на 2 года). Кредит под 50 % годовых и спред 8 % (превышение % по договору над процентами по банковскому кредиту).

Малые и средние предприятия выполняют важные социально-экономические функции. Малый бизнес – питательная среда рынка. При помощи лизинга – малый бизнес сможет получить инновационный потенциал, который позволит им занять на рынке свою нишу или стать более мощной структурой. Инвестиции, направленные на развитие малых предприятий путем лизинга – надежный механизм использования денежных средств. Малому предприятию легче получить оборудование по лизингу, чем в кредит. Уменьшается риск морального старения используемого оборудования – лизинг способствует быстрой замене старого оборудования на более современное. Опыт развитых стран доказывает, что без малых предприятий не может быть нормально функционирующего рынка. Малый бизнес служит большим рынком сбыта лизинговых услуг.

1.7.1 Теоретические сравнения лизинга и аренды.

Отношения, возникающие при лизинге несут в себе признаки имущественного найма, аренда – тоже вид имущественного найма.

1. Лизинг заключается на твердо установленный неизменный срок.

2. Платежи по аренде – 10-12 лет, а по лизингу – 2-5 лет – это позволяет лизингодателю в короткий срок возвратить затраты на приобретение имущества (общая сумма платежей превышает стоимость имущества).

3. По истечению срока лизинга лизингополучатель либо приобретает имущество по остаточной стоимости, либо возвращает лизингодателю (при выкупе цена должна быть указана).

4. В договоре лизинга предусматривается целый ряд прав и обязанностей сторон в отличии от договора купли – продажи (лизингодатель освобождается от обычных для него обязанностей, а лизингополучатель несет дополнительные обязанности – риск, ремонт, страхование).

5. Объекты в аренде – непотребляемые вещи (земля, оборудование, транспорт), которые не теряют своих натуральных свойств в процессе использования (ст.607 ГК), а при лизинге – любые непотребляемые вещи используются для предпринимательской деятельности, кроме земли (ст.666 ГК).

6. Договор лизинга должен быть обязательно в письменной форме.

7. Имущество приобретается для лизинга специально, при аренде – необязательно.

8. При лизинге риски переходят к лизингополучателю, собственником он не является.

9. Срок договора в лизинге обязательно соизмеряется со сроком службы оборудования, со сроком его амортизации.

10. Передача оборудования в лизинге – это услуга, лизингодатель получает вознаграждение.

11. При лизинге участвуют три юридических лица, в аренде – два.

Лизинг - более сложный комплекс хозяйственно-экономических отношений.

В период становления предприятия аренда более выгодна, чем покупка. Но для серьезного предпринимателя с перспективами аренда не всегда является оптимальной.

1.7.2 Сравнение лизинга и банковского кредита.

Лизинг имеет сходство с кредитом, но это только внешнее сходство. Лизингополучатель не заключает с лизингодателем договора о денежном займе. В экономическом смысле – лизинг – это товарный кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды.

Отличительные особенности кредитного и лизингового механизмов.

Кредит

Лизинг

1. Инвестиционные средства направляются на любую предпринимательскую деятельность. 2. Контроль за расходованием средств в процессе их использования затруднен из-за отсутствия контроля при вложении средств. 3. Оборудование отражается на балансе предпринимателя, начисляется амортизация. 4. Требуется 100 % гарантия возврата кредита и % за его использование. 5. Ввиду того, что плата за кредит покрывается за счет собственных средств, предпринимателю необходимо получить доход, на который начисляются все необходимые налоги (% ставка по платежам выше, чем в лизинге). 6. Присутствует налог на имущество (1-2 %). 7. Налог на прибыль (27 %). 8. Имеет краткосрочный характер. 9. Кредит в виде отсрочки платежа за средства и предметы труда. 10. Товарная и денежная форма.

1. Средства направляются на активизацию деятельности, на её развитие и модернизацию. 2. Гарантированный контроль за целевым использованием средств, так как в лизинг отдается конкретно оговоренное имущество. 3. Оборудование не отражается на балансе, амортизация не начисляется, налог не платится. 4. Размер гарантий снижается на стоимость оборудования, имущество само является гарантией (залогом). 5. Лизинговые платежи включаются в себестоимость, что влечет понижение налогооблагаемой базы и стимулирует развитие предпринимательской деятельности (% ставка по платежам ниже, чем в банковском кредите). 6. Отсутствует налог на имущество. 7. Экономия на налоге на прибыль (20 %) 8. Может быть среднесрочным и долгосрочным. 9. Объектом ссуды являются только средства труда. 10. Только товарная форма сделки.

1. Отсутствие или недостаточность стартового капитала и недостаток доверия со стороны коммерческих банков.

2. Дорогие кредитные ресурсы, необходимость более дешевого долгосрочного финансирования. В условиях инфляции ставки ЦБ очень высоки.

3. Двойное обложение налогом на добавленную стоимость (сначала при покупке оборудования, затем при сдаче его в лизинг лизингополучателю).

4. Количество участников лизинговой сделки больше, чем при покупке имущества за счет ссуды, поэтому операции отличаются довольно сложной организацией.

6. Высокие риски, связанные с тяжелым финансово-экономическим положением производителей.

7. Ограниченность надежных лизингополучателей, способных эффективно использовать технику и стабильно выплачивать лизинговые платежи, то есть отсутствие легальных клиентов. Чтобы воспользоваться преимуществами, основанными на налоговых льготах, клиент должен легализовать свой бизнес и платить налоги.

8. Сложные и длительные таможенные процедуры.

9. Несовершенство налогового законодательства, то есть неясные нормы налогообложения, которое делает лизинговые операции менее выгодными.

10. Слаборазвитая экономика, политическая нестабильность, кризис платежей.

11. Отсутствие опытных кадров для лизинговых компаний.

12. Недостаточные знания о сущности лизинга, его достоинствах для лизингодателя и лизингополучателя.

13. Отсутствие инфраструктуры лизингового рынка, развитой сети лизинговых компаний, брокерских и консалтинговых фирм.

14. Возврат имущества в случае неплатежей – длительная судебная процедура.

15. Отсутствие вторичного рынка оборудования, кроме автомобилей.

16. Возможность получить кредит требует времени.

17. Нормы закона расходятся с ГК РФ, действующими законами в области валютного, налогового и таможенного законодательства.

18. Экономия на выплатах налога на прибыль за счет полного списания платежей на себестоимость, но потеря из-за более высокой стоимости заемных средств ввиду добавления вознаграждения к стоимости банковского кредита.

19. Для лизингополучателя стоимость лизинга оказывается больше, чем цена покупки или кредита.

20. Часто ускоренная амортизация не имеет значения (быстрая амортизация в первые годы порождает риск в последующие годы недосписывать амортизационные отчисления на себестоимость, а следовательно, в будущем «переплачивать» налог на прибыль.

Своего рода лизинг – это «свадьба», и лучше как следует подумать до «свадьбы», чем потом обоим (лизингодателю и лизингополучателю) мучиться 3-4 года. Чем сделка меньше, тем дороже она обойдется.

2. Расширение нормативно-законодательной базы.

4. Внедрение методических документов по лизинговым

6. Организация фонда содействия развитию лизинга.

а) Оборудование является обеспечением сделки.

б) целенаправленное использование фондов (оборудование приобретается у поставщика, лизингополучатель не имеет возможности использовать средства на иные цели). Отсутствует необходимость контроля (банк контролирует кредиты).

в) Благоприятный налоговый режим (ускоренная амортизация, % по кредиту относятся на себестоимость).

б) Не требуется дополнительного обеспечения

в) Небольшие объемы сделок (банку это невыгодно).

1. Лизинг позволяет без резкого финансового напряжения приобрести необходимое оборудование, располагая лишь частью средств (принцип – работаешь сегодня, расплачиваешься завтра).

2. Все затраты с приобретением имущества (монтаж, таможня) полностью относятся на себестоимость, а также платежи и % по кредиту.

3. Применение ускоренной амортизации с коэффициентом до 3 (например, норма амортизации – 12 %, лизинг даст возможность в первый год списать 12 % х 3 = 36 % от стоимости). Это позволяет снизить остаточную стоимость, по которой после окончания срока предприниматель зачисляет оборудование на свой баланс в качестве собственных средств.

4. Переговоры с поставщиками и производителями, оформление договоров производит лизингодатель, что сокращает временные и материальные затраты.

5. Налог на имущество, компенсируемый лизингополучателем лизинговой компании, существенно ниже (за счет ускоренной амортизации).

6. Индивидуальный подход к форме оплаты платежей, чтобы было удобнее оговаривается способ платежей.

7. Лизинг позволяет сохранить имеющуюся у предприятия кредитную линию.

9. Оборудование служит залоговым обеспечением сделки.

10. Невыплата платежей не приводит к банкротству.

12. Возможность проверить качество оборудования до выплаты всей его стоимости.

13. Законодательная база дает льготы по налогу на прибыль, это снижает налогооблагаемую базу.

14. Выгоден для приобретения оборудования, которое быстро морально устаревает.

14. Закон позволяет квалифицировать лизинг по типам имущества, по участникам, по срочности заключения договоров и по характеру приобретения и владения.

Конкретные преимущества для лизингополучателя.

1. Лизинг более предпочтителен по сравнению с использованием собственных и заемных средств.

4. Внедрение новых более современных технологий производства.

6. Не обременяет свой баланс крупной задолженностью.

7. Сохраняет для себя возможность получения кредита для других целей.

8. Удобность для себя, периодичность и способы уплаты платежей.

10. Собственность сохраняется за лизингодателем, существует возможность выкупа имущества.

11. Налоговые льготы – отнесение платежей на себестоимость.

12. Без крупных единовременных капитальных вложений быстро приобретается оборудование.

14. Обеспечивается 100 % финансирование сделки.

15. Затраты распределяются на весь срок равномерно.

16. Лизингодатель производит ремонт и техническое обслуживание.

17. Платежи производятся только после установки, наладки и пуска оборудования.

18. При оперативном лизинге риск случайной гибели лежит на лизингодателе.

Преимущества для лизингодателя (лизинговой компании).

1. Увеличение оборота (возможность извлечения прибыли).

2. Страхование от коммерческого риска (оборудование при нарушении лизингополучателем своих обязательств по платежам может быть возвращено назад).

6. Сохраняется право собственника на имущество.

7. Целенаправленное использование фондов (оборудование приобретается у поставщика, лизингополучатель не имеет возможности использовать средства на иные цели).

8. Налоговые льготы (% по кредиту относятся на себестоимость).

9. Менее жесткое регулирование, чем у банков.

Преимущества для изготовителя (поставщика).

1. Расширение рынка своей продукции за счет потребителей, которые не могут приобрести её из-за отсутствия денежных средств.

3. При заключении договора с лизингополучателем на поставку запчастей используют информацию для совершенствования продукции.

4. За продукцию при её приобретениии расплачивается лизингодатель.

1. Возможность диверсификации своей деятельности.

2. Возможность вкладывать средства в надежный и прибыльный бизнес.

17. Разработка научно-технического прогресса, обновление производства

18. Повышение эффективности инвестиций в средства производства.

2.1. Общая характеристика предприятия и производства.

Чепецкий механический завод (ЧМЗ) был создан 19 декабря 1946 года на базе бывшего патронного завода N 544 Министерства Вооружения, переданного на баланс Первого Главного Управления при СМ СССР.

Акционерное общество «Чепецкий механический завод» является единственным в России и одним из крупнейших в мире производителем циркониевого проката и металлического кальция высокой чистоты.

В настоящее время ведется реконструкция и реорганизация производства с целью выпуска продукции, отвечающей требованиям мировых стандартов.

ОАО «ЧМЗ» находится в ведении Министерства по атомной энергии РФ и входит в состав Акционерного Общества «Концерн ТВЭЛ», являясь одним из его учредителей.

Помимо АО «ЧМЗ» в состав концерна входят такие смежные предприятия, как: ОАО МСЗ (Электросталь, Россия), АО НЗХК (Новосибирск, Россия), ГП «Полиметаллы» (Москва, Россия), а также КХМЗ (Красноярск), АООТ ВМЗ (Рыбинск), АООТ УМЗ (Усть-Каменогорск) и другие, являющиеся частью ядерно-топливного комплекса России.

Научные исследования и разработки осуществляют: ОКБ «Гидропресс», НИиКИ монтажной технологии, ВНИИ неорганических материалов, ВНИИ химической технологии, НИиКИ энерготехники и др.

За годы существования предприятия в виде АО в его организационной структуре произошли значительные изменения, касающиеся управленческой деятельности. Цель изменений – приблизить структуру управления предприятием к международным стандартам насколько это возможно в существующих условиях.

Общее руководство деятельностью ОАО «ЧМЗ» осуществляется общим собранием акционеров. В промежутках между общими собраниями акционеров руководство деятельностью предприятия осуществляет Совет директоров, который определяет приоритетные направления деятельности ОАО «ЧМЗ». Генеральный директор ОАО «ЧМЗ» осуществляет оперативное руководство деятельностью предприятия, организует выполнение решений общего собрания акционеров и Совета директоров

Количество работающих на предприятии - 11,4 тыс. человек. Общее количество акционеров - 21 326 физических лиц и 2 юридических лица. 25 % акций владеют работники предприятия, 24 % акций - Госкомимущество Удмуртии, 51 % находится в Федеральной собственности (оперативное управление осуществляет АО «ТВЭЛ»).

Мощный научно-технический потенциал, современные технологии, жесткий высокоэффективный контроль позволяют ЧМЗ производить продукцию, отвечающую мировому уровню. Благодаря высокому качеству разработок выпускаемые заводом изделия успешно реализуются не только в России, но и пользуются спросом за рубежом.

На ЧМЗ создан ряд уникальных специализированных производств.

Виды продукции, выпускаемой на предприятии, и ее характеристика представлены в таблице 2.1

Наименование видов продукции в номенклатуре	Назначение продукции (где и как применяется)	Отличительные качественные характеристики продукции
1.Цирконий и изделия из его сплавов: · сплавы циркония в слитках; · порошок электоролитический · таблетки прессованные · прутки йодидного циркония · листы холоднокатаные · проволока холоднотянутая · керамика а из диоксида циркония и др.	Цирконий применяется в основном как конструкционный материал в атомной энергетике. Может использоваться: в химическом машиностроении при изготовлении аппаратов, запорной арматуры, трубопроводов, способных работать в агрессивных средах и т.д.	Цирконий имеет высокую коррозионную стойкость, не имеющую аналогов.
2. Медицинский инструмент и бижутерия из циркониевых сплавов	Цирконий применяется для изготовления медицинских инструментов, стоматологических и ортопедических имплантантов.	Имеет высокую биосовместимость с организмом человека (не отторгается живой тканью), оказывает положительное лечебное воздействие на организм.
3.Высококачественный металлический кальций и его соединения: § кальций хлористый § кальций монолитный в слитках § кальций гранулированный § кальциево-магниевый сплав	Применяется для: восстановления из окислов или других химических соединений различных цветных, редких, редкоземельных и тугоплавких металлов; получения высококачественных, специальных сталей и цветных металлов и др.	Отличается высокой чистотой благодаря применяемой технологии
4. Порошковая проволока с различными наполнителями	Для внепечной обработки чугуна и стали (десуль-фурация, легирование, обработка расплавов)	Применение дает возможность механизировать и автоматизировать данный процесс
5.Трайб-аппараты двухручьевые для ввода порошковой проволоки	Для ввода порошковой проволоки при внепечной обработке чугуна и стали	Высокие технические характеристики и более низкая цена по сравнению с зарубежными аналогами.
6.Редкоземельная продукция: ¨ карбонаты редкоземельных металлов ¨ нитратные растворы редкоземельных металлов	Карбонаты – исходное сырье для получения редкоземельных металлов и сплавов. Нитратные растворы применяются в нефтепереработке для изготовления катализаторов.	Соответствуют техническим условиям, разработанным на предприятии.
7. Металлический ниобий в слитках	Для легирования циркониевых сплавов, для производства сталей, применяется в оптике, электронике и др.	Соответствует марке НБ 1 по ГОСТу.

Чепецкий механический завод является уникальным предприятием в России. Большая часть продукции завода не выпускается ни на одном предприятии в нашей стране. В таблице 2.2. представлены сведения о конкурентах предприятия по каждому выпускаемому им продукту.

Продукция	Наименование конкурентов	Цены на продукцию конкурентов	Положение на рынке	Преимущества конкурентов
1. Циркониевая продукция.	Зарубежные производители	На одном уровне.	Один из лидеров	Применяемая конкурентами технология.
2. Трайб-аппараты.	Зарубежные производители.	Значительное удорожание импортных аналогов	На российском рынке ОАО «ЧМЗ» является монополистом.	Более высокое качество импортных моделей.
3. Порошковая проволока.	Завод «Универ-сальное оборудование» (Украина), Тенакс (Ногинск).	Цены конкурентов выше примерно в 1,2-1,4 раза.	Наблюдается усиление конкуренции среди поставщиков порошковой проволоки на внутреннем рынке.	Широта ассортимента, высокое качество.
4. Кальций.	Эльмаш (Электросталь), фирмы Китая.	Наблюдается тенденция к снижению цен,	Наблюдается тенденция к усилению конкуренции со стороны китайских производителей.	Дешевое сырье
5. Полирующие порошки.	Зарубежные производители	На внутреннем рынке цены низкие.	Продаются только на внутреннем рынке.	Продукция зарубежных конкурентов более совершенна.

Как показывает таблица 2.2., на рынках продуктов, выпускаемых ЧМЗ, наблюдается рост конкурентной борьбы. Особенно жесткой является конкуренция на внешнем рынке. Тем не менее продукция ОАО «ЧМЗ» является вполне конкурентоспособной как на внутреннем, так и на мировом рынках.

Наибольший объем выпускаемой на ЧМЗ продукции (около 70–75 %) составляет продукция циркониевого производства для нужд атомной энергетики. Потребность в цирконии, а точнее, в изделиях из циркониевых сплавов возникла в СССР после строительства в 1954 году первой в мире атомной электростанции (АЭС) в городе Обнинске.

Для повышения экономичности будущих АЭС требовалось более чем в два раза снизить уровень обогащения загружаемого в реактор уранового топлива, не снижая при этом мощность вырабатываемой электроэнергии. Необходимо было заменить нержавеющую сталь, используемую в качестве конструкционного материала технологических (топливных) каналов, каналов системы управления и защиты (СУЗ) и оболочек тепловыделяющих элементов (ТВЭЛ), на цирконий. Обладая многими свойствами нержавеющей стали, цирконий легче ее и является значительно меньшим препятствием для проходящего сквозь него потока нейтронов, образующихся в процессе ядерной реакции.

По распоряжению Совета Министров СССР от 9 мая 1957 года на Чепецком механическом заводе было организовано производство циркония для нужд атомной энергетики страны.

На предприятии вместо проектной кальциетермической схемы впервые в мире был применен электролизный способ получения этого редкого металла. Весной 1959 года был получен первый промышленный цирконий.

Цирконий ядерной чистоты, необходимый для создания сплавов с заданными свойствами, также впервые в мировой практике стали получать методом иодидного рафинирования.

К началу 60-х годов ЧМЗ выпускал самый высококачественный цирконий в мире.

В то же время на заводе началось производство бижутерии, столовых приборов и

коньячных сервизов из циркония (см. рис. 2.1). Проводились опытные работы по

В последние годы активно отрабатываются технологии наиболее перспективных замещающих производств - производства диоксида циркония и керамики на основе стабилизированного диоксида циркония, используемых при изготовлении электрохимических генераторов тока и насосов в нефтяной промышленности, для производства огнеупоров и мелющих тел.

Основная номенклатура изделий из циркония, выпускаемых на сегодняшний день Чепецким механическим заводом представлена в таблице 2.3

Основная номенклатура циркониевой продукции