Денежные потоки и показатели общественной эффективности проекта

Исходная информация об источниках финансирования

┌──────┬─────────────────────────────────────────┬───────┬──────┬───────┐

│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │

│строки├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │Длительность шага, годы или доли года │ │ │ │

│ ├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │ Показатели │ед.изм.│ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │Акционерный (собственный) капитал │ │ │ │

│ 1 │в рублях │ │ │ │

│ 2 │в инвалюте │ │ │ │

│ │Субсидии и дотации │ │ │ │

│ 3 │в рублях │ │ │ │

│ 4 │в инвалюте │ │ │ │

│ │Заемные денежные средства (отдельно по│ │ │ │

│ │каждому кредиту с указанием процентной│ │ │ │

│ │ставки на каждый) │ │ │ │

│ │Сумма займа, предоставляемого в течение│ │ │ │

│ │шага │ │ │ │

│ 5 │в рублях │ │ │ │

│ 6 │в инвалюте │ │ │ │

└──────┴─────────────────────────────────────────┴───────┴──────┴───────┘

П3.2. Расчетные таблицы при оценке общественной эффективности
инвестиционного проекта

Таблица П3.8

┌──────┬─────────────────────────────────────────┬───────┬──────┬───────┐

│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │

│строки├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │

│ ├─────────────────────────────────────────┤ │ │ │

│ │ Показатели │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │ Операционная деятельность │ │ │ │

│ │Денежные притоки │ │ │ │

│ 1 │Выручка от продаж конечной продукции │ │ │ │

│ 2 │Выручка от продаж патентов, лицензий и│ │ │ │

│ │других нематериальных активов, созданных│ │ │ │

│ │в ходе реализации проекта │ │ │ │

│ 3 │Доход от средств, включенных в│ │ │ │

│ │дополнительные фонды (возврат основного│ │ │ │

│ │капитала, проценты и пр.) │ │ │ │

│ 4 │Возмещение НДС на приобретенное оборудо-│ │ │ │

│ │вание │ │ │ │

│ 5 │Итого, приток (сумма стр. от 1 до 4) │ │ │ │

│ │Денежные оттоки │ │ │ │

│ 6 │Материальные затраты на реализацию│ │ │ │

│ │проекта (оплата материалов, работ и услуг│ │ │ │

│ │сторонних организаций) │ │ │ │

│ 7 │Затраты труда с отчислениями (экономичес-│ │ │ │

│ │кая оценка) │ │ │ │

│ 8 │Итого, отток (сумма стр. от 6 до 7) │ │ │ │

│ 9 │Косвенные финансовые результаты,│ │ │ │

│ │выражаемые в денежной форме (изменение│ │ │ │

│ │доходов сторонних организаций и│ │ │ │

│ │населения, обусловленное реализацией│ │ │ │

│ │проекта, изменение затрат бюджетных│ │ │ │

│ │средств на создание эквивалентного│ │ │ │

│ │количества рабочих мест и т.п. Увеличение│ │ │ │

│ │доходов или уменьшение затрат со знаком│ │ │ │

│ │"плюс", уменьшение доходов или увеличение│ │ │ │

│ │затрат со знаком "минус") │ │ │ │

│ 10 │ Денежный поток от операционной деятель- │ │ │ │

│ │ ности │ │ │ │

│ │ о │ │ │ │

│ │ Фи (m) = стр.5 - стр.8 + стр.9 │ │ │ │

│ │ о │ │ │ │

│ 11 │Коэффициент распределения для Фи (m)* │ │ │ │

│ 12 │Поток от операционной деятельности с│ │ │ │

│ │учетом распределения (стр.10 x стр.11) │ │ │ │

│ │ Инвестиционная деятельность │ │ │ │

│ 13 │Вложения в основные средства и прочие│ │ │ │

│ │внеоборотные активы │ │ │ │

│ 14 │Изменение оборотного капитала ("+" -│ │ │ │

│ │увеличение, "-" - уменьшение) │ │ │ │

│ 15 │Выручка от реализации выбывающего│ │ │ │

│ │имущества, включая НДС │ │ │ │

│ 16 │ Денежный поток от инвестиционной │ │ │ │

│ │ деятельности │ │ │ │

│ │ и │ │ │ │

│ │ Фи (m) = - стр.13 - стр.14 + стр.15 │ │ │ │

│ │ и │ │ │ │

│ 17 │Коэффициент распределения для Фи (m)* │ │ │ │

│ 18 │Поток от инвестиционной деятельности с│ │ │ │

│ │учетом распределения (стр.16 x стр.17) │ │ │ │

│ 19 │ Денежный поток проекта с учетом │ │ │ │

│ │ распределения (стр.12 + стр.18) │ │ │ │

│ │Далее расчет проводится в соответствии с│ │ │ │

│ │табл.П3.9. │ │ │ │

└──────┴─────────────────────────────────────────┴───────┴──────┴───────┘

Примечание: * Коэффициенты распределения вводятся в случаях, когда распределение денежных потоков внутри шага существенно влияет на эффективность проекта (см. п.П6.2 Приложения 6). Если различные составляющие денежного потока по-разному распределены внутри шага, целесообразно использование для них индивидуальных коэффициентов распределения.

Таблица П3.9

Расчет показателей эффективности*

┌──────┬─────────────────────────────────────────┬───────┬──────┬───────┐

│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │

│строки├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │

│ ├─────────────────────────────────────────┤ │ │ │

│ │ Показатели │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ 1 │Денежный поток проекта с учетом│ │ │ │

│ │распределений в дефлированных ценах** │ │ │ │

│ 2 │To же накопленным итогом, ЧД(m) │ │ │ │

│ 3 │Срок окупаемости без учета дисконтирова-│ │ │ │

│ │ния │ │ │ │

│ 4 │Коэффициент дисконтирования │ │ │ │

│ 5 │Дисконтированный эффект (стр.1 x стр.4) │ │ │ │

│ 6 │Интегральный эффект по шагам расчета,│ │ │ │

│ │ЧДД(m) │ │ │ │

│ 7 │Срок окупаемости с учетом дисконтирования│ │ │ │

│ 8 │Внутренняя норма эффективности (ВНД) │ │ │ │

│ 9 │Индекс доходности дисконтированных│ │ │ │

│ │инвестиций (ИДД) │ │ │ │

│ 10 │Индекс доходности дисконтированных затрат│ │ │ │

└──────┴─────────────────────────────────────────┴───────┴──────┴───────┘

Примечания: * Эта таблица является заключительной при расчете показателей общественной эффективности, коммерческой эффективности и эффективности участия в проекте.

** При расчете в текущих ценах совпадает с денежным потоком с учетом распределений в текущих ценах.

ЧД проекта находится в последнем столбце стр.2, а ЧДД проекта - в последнем столбце стр.6 табл.П3.9.

П3.3. Расчетные таблицы при оценке коммерческой эффективности
инвестиционного проекта

Дата добавления: 2017-01-14