Денежные потоки для оценки коммерческой эффективности проекта

Денежный поток от операционной деятельности

Таблица П3.10

Отчет о прибылях и убытках (о финансовых результатах)

┌──────┬─────────────────────────────────────────┬───────┬──────┬───────┐

│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │

│строки├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │

│ ├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │ Показатели │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ 1 │Выручка предприятия за вычетом включаемых│ │ │ │

│ │в цену налогов и сборов + прочие и│ │ │ │

│ │внереализационные доходы │ │ │ │

│ 2 │Производственные издержки за вычетом│ │ │ │

│ │налогов и расходов, исключаемых из│ │ │ │

│ │издержек при определении прибыли │ │ │ │

│ 3 │Амортизационные отчисления │ │ │ │

│ 4 │Налоги в составе себестоимости │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ 5 │Себестоимость (стр.2 + стр.3 + стр.4) │ │ │ │

│ 6 │Балансовая прибыль (стр.1 - стр.5) │ │ │ │

│ 7 │Налоги и сборы из балансовой прибыли. │ │ │ │

│ 8 │Налог на прибыль (с учетом льгот). │ │ │ │

│ 9 │Чистая прибыль (стр.6 - стр.7 - стр.8) │ │ │ │

│ 10 │To же накопительным итогом │ │ │ │

│ 11 │Расходы и отчисления из чистой прибыли│ │ │ │

│ │(сумма строк от 13 до 17) │ │ │ │

│ 12 │Дивиденды │ │ │ │

│ 13 │Другие расходы из чистой прибыли │ │ │ │

│ 14 │Нераспределенная прибыль (стр.9 - стр.11)│ │ │ │

│ 15 │To же накопительным итогом │ │ │ │

└──────┴─────────────────────────────────────────┴───────┴──────┴───────┘

Таблица П3.11

┌──────┬─────────────────────────────────────────┬───────┬──────┬───────┐

│Номер │Номер шага │ 0 │ 1 │... │

│строки├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │Длительность шага, годы (доли года) │ │ │ │

│ ├─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │ Показатели │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │ Операционная деятельность │ │ │ │

│ │Денежные притоки │ │ │ │

│ 1 │Выручка от продаж конечной продукции за│ │ │ │

│ │вычетом включаемых в цену налогов и│ │ │ │

│ │сборов + прочие и внереализационные│ │ │ │

│ │доходы │ │ │ │

│ 2 │Возмещение НДС на приобретенное оборудо-│ │ │ │

│ │вание │ │ │ │

│ 3 │Итого, приток (сумма стр. от 1 до 2) │ │ │ │

│ │Денежные оттоки │ │ │ │

│ 4 │Материальные затраты на реализацию│ │ │ │

│ │проекта (оплата материалов, работ и услуг│ │ │ │

│ │сторонних организаций) │ │ │ │

│ 5 │Затраты труда с отчислениями (коммерчес-│ │ │ │

│ │кая оценка) │ │ │ │

│ 6 │Налоги, относимые на себестоимость или на│ │ │ │

│ │финансовые результаты (в том числе -│ │ │ │

│ │налоги, связанные с ценными бумагами) │ │ │ │

│ 7 │Итого, отток (сумма стр. от 4 до 6) │ │ │ │

│ 8 │ Денежный поток от операционной деятель- │ │ │ │

│ │ ности │ │ │ │

│ │ о │ │ │ │

│ │ Фи (m) = стр.3 - стр.7 │ │ │ │

│ │ о │ │ │ │

│ 9 │Коэффициент распределения для Фи (m)* │ │ │ │

│ 10 │Поток от операционной деятельности с│ │ │ │

│ │учетом распределения (стр.8 x стр.9) │ │ │ │

│ │ Инвестиционная деятельность │ │ │ │

│ 11 │Денежные притоки = А** │ │ │ │

│ 12 │Денежные оттоки = Б** │ │ │ │

│ 13 │ Денежный поток от инвестиционной дея- │ │ │ │

│ │ тельности │ │ │ │

│ │ и │ │ │ │

│ │ Фи (m) = (стр.11 - стр.12) │ │ │ │

│ │ и │ │ │ │

│ 14 │Коэффициент распределения для Фи (m)* │ │ │ │

│ 15 │Поток от инвестиционной деятельности с│ │ │ │

│ │учетом распределения (стр.13 х стр.14) │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ 16. │ Денежный поток проекта с учетом │ │ │ │

│ │ распределения (стр.10 + стр.15)* │ │ │ │

├──────┼─────────────────────────────────────────┼───────┼──────┼───────┤

│ │Далее расчет проводится в соответствии с│ │ │ │

│ │табл.П3.9. │ │ │ │

└──────┴─────────────────────────────────────────┴───────┴──────┴───────┘

Примечания: * В случае необходимости (см. п.П6.2 Приложения 6 и примечание к табл.П3.8).

** А. Притоки - доходы (за вычетом налогов!) от реализации имущества и нематериальных активов при прекращении ИП, а также возврата (в конце ИП) оборотных активов;

Б. Оттоки - вложения в основные средства на всех шагах расчетного периода, ликвидационные затраты, вложения в прирост оборотного капитала, компенсации (в конце ИП) оборотных naccueoe.

Далее расчет производится таким же образом, как и при оценке общественной эффективности ИП. К определенным там показателям добавляется потребность в дополнительном финансировании (ПФ), определяемая из условий:

ПФ = - min (стр.9 + стр.15); ПФ >= 0,

m

где минимум ищется по шагам расчета m.

Денежные поступления и расходы, указываемые в этой таблице, определяются без налогов и сборов, включаемых в цену или исключаемых из издержек при определении прибыли.

П3.4. Расчетные таблицы при оценке эффективности участия в проекте
для предприятий и их акционеров

Таблица П3.12

Дата добавления: 2017-01-14