Багатовимірний, порівняльний аналіз

Розрахунок запасу фінансової стійкості підприємства

Абсолютні показники фінансової стійкості

Показник	Значення за роками, тис. грн..
2002 р.	2003 р.
1. Види джерел: 1.1. Власні обігові кошти 1.2. Власні кошти та довгострокові позикові джерела 1.3. Загальні джерела формування запасів	-320696   -121324 -72700
2. Обсяг запасів
3. Показники забезпеченості запасів: 3.1. Надлишок (нестача) обігових коштів 3.2. Надлишок (нестача) власних коштів у довгострокових позикових джерелах 3.3. Надлишок (нестача) загальних джерел	-494116     -294744     -246120	-109827

У 2002 р. (відповідно до табл. 14.10) спостерігався кризовий стан підприємства, тобто в 2002 р. обсяги запасів становили 173420 тис. грн., а джерел для їх формування ВАТ "Донбасенерго" не мало, тому всі показники забезпеченості за­пасів менші від нуля.

Підприємство перебувало на межі банк­рутства, тому що його кошти, короткострокові фінансові вкладення та дебіторська заборгованість не покривали власної кредиторської заборгованості: 1613543 < 1957210 тис. грн.

У 2003 р. обсяги запасів збільшились на 23703 тис. грн. і становили 197123 тис. грн. Оскільки власних обігових коштів для їх за­безпечення було недостатньо — нестача становила 109827 тис. грн., то ВАТ застосувало позикові джерела і покрило запа­си. Це свідчить про нормальну стійкість.

Таким чином, 2002 р. виявився кризовим для підприємства, а нормальної фі­нансової стійкості у 2003 р. було досягнуто за рахунок додат­кового залучення банківських кредитів за відсутності власних коштів. Підприємство втратило фінансову незалеж­ності, яка може призвести до збільшення кредиторської заборго­ваності.

Враховуючи те, що ВАТ "Донбасенерго" протягом 2002-2003 pp. мало сумарний прибуток відповідно 52112 тис. грн. і 96440 тис. грн. розглянемо операційну діяльність підприємства. Розраху­ємо запас фінансової стійкості підприємства (табл. 14.13).

Таблиця 14.13

Показник	Алгоритм	2003 p., тис. грн..	10 % збільшення виручки	10 % зменшення виручки	41,51 % зменшення виручки
1. Чиста виручка					1278963,4
2. Прибуток від операційної діяльності			119671,4	73208,6	0,0
3. Змінні витрати 3.1. Матеріальні витрати 3.2. Оплата праці 3.3. Відрахування за оплатою праці	3.1+3.2+3.5		2149868,6 2009441,5   102335,2 38091,9	1758983,4 1644088,5   83728,8 31166,1	1143089,4 1068423,9   54411,8 20253,7
4. Постійні витрати 4.1. Амортизація 4.2. Адміністра­ тивні витрати 4.3. Витрати на збут 4.4. Інші витрати	4.1+4.2+ +4.3+4.4
Розрахунок
5. Сумарні витрати	3+4		2285742,6	1894857,4	1278963,4
6. Маржинальний дохід	1-3		255545,4	209082,6	135874,4
7. Частка маржи­нального дохо­ду в чистій виручці	6/1	0,1062	0,1062	0,1062	0,1062
8. Поріг рента­бельності	4/7	1278963,4	1278963,4	1278963,4	1278963,4
9. Запас фінан­сової стійкості, тис. грн.. (%)	1-8(1-8)/1	907776,6 (41,51)	1126450,6 (46,83)	689102,57 (35,01)	0,0
10. Сила операцій­ного важеля	6/2	2,41	2,14	2,86

Постачальниками фінансових та інших ресур­сів може використовуватись багатовимірний порівняльний ана­ліз різних підприємств за комплексом показників, при оцінці рейтингу суб'єктів господарювання й імовірнос­ті їх банкрутства що передбачає кілька етапів.

1. Обґрунтовується система показників, за якими оцінюють­ся результати господарської діяльності підприємств, збирають­ся дані за цими показниками і формується матриця вихідних даних (табл. 14.14).

2. У кожній графі цієї матриці визначається максимальний елемент, який береться за одиницю. Потім визначається частка всіх елементів цієї графи (а: j) відносно максимального елемен­та еталонного підприємства (max aj). У такий спосіб складаєть­ся матриця стандартизованих коефіцієнтів Х_іj (табл. 14.15):

Х _іj = a_y / max a_y

Якщо з позицій економіки кращим є мінімальне значення показника, то треба змінити шкалу розрахунку так, щоб най­меншому результату відповідало найбільше значення коефі­цієнта/

Таблиця 14.14

Дата добавления: 2015-07-13